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我国私募证券投资基金“阳光化”的路径选择 总被引:1,自引:0,他引:1
在现有法律的框架内实现私募基金“阳光化”的可选路径有以下三条:信托公司和私募基金管理人合作向特定投资人发行信托计划;依据《公司法》成立公司制企业;按照《合伙企业法》实行有限合伙制。有限合伙制私募基金具有税负压力小、投资回报高、有效约束市场风险等信托型和公司型私募基金所不可比拟的制度优势,可以较好地解决这两种私募基金面临的主要问题,因而必将成为未来我国私募基金业发展最理想的法律形式。我国应该从确认有限舍伙型私募基金开户资格、建立合格投资人制度、严格规范私募基金销售方式等措施入手为有限舍伙制私募基金的发展提供积极的扶持。 相似文献
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目前关于私募股权信托基金研究已经在相关定义、特征、创设机制、政策环境等方面取得了较多成果,对于信托机制在私募股权组织形式中的重要地位、私募股权信托基金的基础交易机构以及实际运行中的障碍因素都取得的较为一致的认识,但对于开展私募股权信托基金业务的机构范围、私募股权信托基金的投资形武、方向等问题仍然存有分歧.同时在下一步的研究中还应更加关注私募股权信托基金的创设工具、评价标准以及监管引导等问题. 相似文献
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一、信托公司“近水楼台”
目前,我国金融产品中与REITs最相似的是房地产信托,即投资于特定房地产项目的信托计划。因其不能像REITs一样在公开市场发行交易,因此尚属于私募基金的范畴。信托公司在内地REITs市场的萌芽中,起到先锋作用。 相似文献
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有限合伙型:私募证券投资基金“阳光化”的首选 总被引:1,自引:0,他引:1
本文首先分析了我国私募证券投资基金的发展现状及存在的问题,然后剖析了有限合伙型私募证券投资基金的制度优势,最后在借鉴美国私募基金模式并结合我国实际情况的基础上,就如何规范有限合伙型私募证券投资基金的发展提出了政策建议。 相似文献
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伴随着私募股权投资信托在全世界的发展,大量的海外私募股权投资信托基金进入中国,并促进国内私募股权投资信托的快速发展。私募股权投资信托作为一种创新的信托业务,在中国也越来越得到广大投资者的关注。本文首先介绍了私募股权投资信托在我国的发展现状,随后分析了我国私募股权投资信托所存在的主要问题;最后针对私募股权投资信托在我国的发展提出了几点建议。 相似文献
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私募基金是资本市场的重要参与者,根据其内涵一般可以分为对冲基金、私募股权基金和创业投资基金(也可称为风险投资基金)三种。我国私募基金通常专指从事与证券市场投资的、非公公募形成的机构投资者。据估计,我国A股市场的私募基金规模大约有5000亿元人民币,规模较大的单一基金数额估计约2-3亿元人民币。随着我国证券市场的深入发展以及外资背景的投资机构的竞争,我国私募基金也面临着结构性变动。以上提到的三种基金模式将是我国私募基金结构性变动的方向。 相似文献
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王秋玲 《中国乡镇企业会计》2009,(3):46-46
一、我国私募基金发展现状
私募基金,亦称“地下基金”,是相对于公募基金而言,不受政府主管部门监管、非公开宣传的、私下向特定投资人募集的集合投资基金。私募基金在国际金融市场上发展十分快速,并占据十分重要的位置,同时也培育出了像索罗斯、巴菲特这样的投资大师和国际金融“狙击手”。在国内,目前虽然还没有公开合法的私募证券投资基金,但许多非银行金融机构或个人从事的集合证券投资业务已经具备私募基金应有的特点和性质。 相似文献
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近几年,资本市场的需求使得我国私募股权投资基金呈现良好的发展势头,基于独特的组织形式制度优势,有限合伙制在我国私募股权投资基金领域得到更广泛的应用。但实践中,公司制法人作为有限合伙制私募股权投资基金的普通合伙人的常态化,可能会给其经营管理的运行带来消极影响。对于此类"组织形式有限合伙制、治理结构半公司制"的基金,本文将通过分析其内部构成,内部关系,发现其内部缺陷,从而提出激励和约束机制并存的治理方案。 相似文献
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论我国私募基金的发展现状及展望 总被引:1,自引:0,他引:1
私募基金凭借其非公开募集的本质特点和其风险承受力强的特征.在我国的证券市场上正在成为举足轻重的力量。发展私募基金有利于满足不同类型投资者的需要,完善我国证券市场投资者结构,有利于提升市场参与者风险偏好差异化,对证券市场流动性的提高有积极意义。由于我国私募基金的合法地位还未完全确立,不可避免的存在各种内部问题,同时还面临着国外私募基金的严峻挑战。本文在阐述私募基金定义、特点和发展历程的基础上,对我国私募基金的发展意义进行了分析,并对当前我国私募基金存在的现状、问题进行了重点剖析,提出了规范我国私募基金发展的政策建议。 相似文献
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论我国私募基金的发展现状及展望 总被引:1,自引:0,他引:1
私募基金凭借其非公开募集的本质特点和其风险承受力强的特征,在我国的证券市场上正在成为举足轻重的力量。发展私募基金有利于满足不同类型投资者的需要,完善我国证券市场投资者结构,有利于提升市场参与者风险偏好差异化,对证券市场流动性的提高有积极意义。由于我国私募基金的合法地位还未完全确立,不可避免的存在各种内部问题,同时还面临着国外私募基金的严峻挑战。本文在阐述私募基金定义、特点和发展历程的基础上,对我国私募基金的发展意义进行了分析,并对当前我国私募基金存在的现状、问题进行了重点剖析,提出了规范我国私募基金发展的政策建议。 相似文献
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我国当前经济体系结构中,私募基金以其独有的优势发挥出积极和重要作用,同时,根据私募基金行业发展现状来看,仍然面临很多困难和挑战,私募基金企业需要通过党建工作的引领,进一步提升合法合规意识和风险防控能力,筑牢“底线意识”和“红色意识”,营建企业良好发展经济环境,已成为普遍达成的共识。据此,本文首先明确私募基金企业在资产管理中的重要地位,表明私募基金企业加强党建工作的必要性,其次分析党建工作对私募基金企业积极推动作用,阐述了党建工作推动私募基金企业高质量发展的有效途径。 相似文献
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我国私募股权基金监管模式研究 总被引:5,自引:0,他引:5
近年来私募股权基金(PE)在我国发展迅猛,市场上占据主导地位的多是外资PE,本土PE仍处于发展初期,在这个关口,对我国PE行业的适度监管会推动其沿着规范的轨道快速、健康地发展。文章在分析我国PE监管必要性的基础上,借鉴国际经验,提出我国PE监管的“法律框架约束下政府监管与行业自律相结合”模式。 相似文献
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由于中国经济快速发展和企业国际化的深入,私募股权基金作为一种新的基金模式参与到对中国企业跨国并购进程中。针对这一现象,首先分析了国外私募股权基金对我国企业跨国并购的动机和趋势,其次归纳了国外私募股权基金对我国企业跨国并购的特点,然后分析了私募股权基金对我国企业跨国并购存在的问题,最后给出了一些应对措施和建议。 相似文献
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近年来,随着国民收入水平的不断提高,我国居民金融财富不断增加。金融市场的快速发展让越来越多的金融产品进入人们的视野,“金融消费者”的概念也开始见诸媒体。简单来说,“金融消费者”指的是购买银行理财、公募私募基金、信托等金融产品或直接参与资本市场投资的中小投资者。 相似文献
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在银根信贷收紧,IPO、发债、信托、外资等融资通道陆续对房企全面关闭或收紧的情况下,房地产私募基金正在成为房企筹集资金的重要渠道。对于投融资双方而言,这究竟意味着“蛋糕”,还是意味着“陷阱”呢? 相似文献
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一、国内目前常见的房地产融资渠道
国内目前常见的房地产融资渠道主要有:国内商业银行贷款、信托投资公司发行信托计划、境内公司上市、发行企业债、金融租赁、典当、民间私募基金、外资银行贷款、海外私募基金、房地产投资信托基金(REITS)、公司海外上市等方式。究竟选择哪种融资方式,从来就没有标准答案和绝对的优劣之分,关键是要看企业的实际情况适合哪种融资方式及其规则。一般来说,最理想的情况是能够拿到国内五大银行(工、农、中、建、交)的大额授信额度。在银行贷款资源不足的情况下,当融资规模超过千万元但不足2亿元时,信托和外资商业银行贷款是很好的选择;当融资规模超过2亿元又有成熟的商业物业时,就获得了通过REITS上市、吸引海内外私募基金以及金融租赁融资的条件。当然,对那些地理位置很好的房地产项目,即使处于开发前期,尚没有成熟物业的阶段,也是能够引起部分私募基金兴趣的。而境内外企业上市、发行公司债的方式,由于程序复杂、手续繁琐、政策约束多、筹集资金时间长等原因,并不是合适的开发商短期内融资手段,而应作为中长期战略方向去努力。 相似文献