从两权分离的角度看待上市公司的非公允性关联交易

关联交易是一种特殊的交易行为,既不属于单纯的市场行为,也不属于内幕交易的范畴;有其合法性的一面,但也具危害性。文章拟就上市公司非公允关联交易展开分析,阐述了非公允性关联交易大量存在的原因,并总结了非公允性关联交易的交易模式,进而提出一些规范措施。     

试述不当关联交易的特征与规范

目前最大的非公允交易风险在于经常性的关联交易，主要表现在日常的购销及其他往来活动中。对于不公允的关联交易，政府部门已经出台了一些规定进行了约束，但“上有政策，下有对策”，随之而来的就是关联交易非关联化，即将实质是关联方间的交易转化为非关联交易，从而达到粉饰业绩的目的。     

浅析如何防范上市公司利用关联交易操纵利润

在我国由于证券市场的特殊性和相关制度安排的缺陷等原因，我国上市公司关联交易现象极为普遍，而且非公允的关联交易大量存在。针对关联交易所存在的常见问题，本文提出了几点规范建议。     

上市公司非公允关联交易治理研究

非公允关联交易在我国上市公司中普遍存在 ,并对上市公司的业绩产生重大影响。本文在分析上市公司非公允关联交易产生原因的基础上 ,从完善立法、公司治理结构、信息披露等方面探讨了非公允关联交易的治理对策。     

我国上市公司关联交易的规范策略

随着市场经济的发展,关联交易已成为市场交易的一部分,并且呈现出上升趋势.但由于制度不完善及企业自身结构缺陷,我国的关联交易出现了许多的问题,非公允关联交易的出现,扰乱了证券市场的正常秩序,带来了一定的负面影响.文章以我国上市公司为对象,对关联交易现状进行了多方面分析,根据出现的问题、成因及趋势提出了规范上市公司关联交易的策略.     

上市公司非公平关联交易的制度分析

上市公司的非公平关联交易是我国证券市场监管的重点之一。论文从我国上市公司股权形成、再融资和信息披露和监管制度等方面分析我国上市公司普遍存在的非公平关联交易问题,提出了防止非公平关联交易和规范关联交易监管措施的一些看法。     

基于关联交易的企业集团信用风险研究

基于合作博弈理论构建了企业集团关联交易基本模型,刻画了企业集团的公允关联交易以及两种广泛存在的、典型的非公允关联交易行为。利用一类Survival Copula函数刻画了不同类型关联交易下的企业集团信用风险,从理论上阐明了关联交易影响企业集团信用风险的基本机制。研究结果表明:通过关联交易"掏空"母公司的行为会使企业集团的信用风险显著增加;存在最优内部资源配置方式可使企业集团的信用风险水平最低。     

关联方交易的会计准则约束

关联企业转移定价是企业的战略性行为,但也是企业逃税避税和操纵会计利润、转移资金的常用手段。如果对此不加以规范,将会扰乱正常的市场秩序、损害他方利益、影响社会诚信与公平竞争。因此,有必要对关联方交易的转移定价进行调整与规范。会计准则及财政部相关文件的规定,对关联方之闻非公允的交易可以进行很有效地调整和规范,使非公允的关联方交易难以达到虚增利润、粉饰会计报表等目的。     

探析非正常关联交易

由于“关联交易”的非公正性，从根本上危害了股市的健康发展。究其原因，主要是上市公司的非正常关联交易存在，严重影响证券市场的健康发展，对此，必须采取如下对策：重新界定关联交易，对非公允价格、非公允收入的调整，加强会计信息披露，加强对中介机构的外部监管，以及建立健全法制、法规。     

基于新会计准则公允价值应用下的盈余管理

新会计准则的实施对上市公司的盈余管理产生较大的影响,其中公允价值计量属性的应用,更增加了企业管理当局会计处理的自由度。公允价值应用下盈余管理包括投资性房地产、债务重组、非货币性资产交换、关联交易等管理手段。防范我国上市公司滥用公允价值进行盈余管理,应采取强化信息披露和对相关交易实质的审查,加强公允价值计量内外部监控以及提高信息使用者的识别能力等措施。     

交叉上市、绑定假说与大股东利益侵占——基于关联交易视角的实证研究

本文以在内地与香港两地交叉上市的公司为样本,从关联交易的视角考察了交叉上市是否有助于公司治理的改善。研究结果表明：交叉上市公司相较于非交叉上市公司有着更低的非公允关联交易水平,且其自身在交叉上市后也经历了显著的公司治理的改善,香港更为严格的法律制度与信息披露环境是造成这一差异的主要原因。实证研究结果不仅支持了绑定假说、丰富了交叉上市介入公司治理路径的研究,还从法与金融的角度提供了非公允关联交易水平如何受投资者保护环境差异影响的新证据。     

新企业会计准则的不足与完善

一、新企业会计准则不足分析 （一）公允价值的引入带来种种负面影响 新企业会计准则最大的一个亮点是为与国际会计准则趋同引入了公允价值,主要在金融工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组和非货币性交易等方面应用。根据新企业会计准则的要求,上市公司利润表中要单独设置“公允价值变动损益”项目,用于核算交易性金融资产、采用公允价值计量模式的投资性房地产等公允价值变动对上市公司损益的影响。以交易性金融资产为例,持有期间当市场向好,交易性金融资产价格上升时,一方面要调增交易性金融资产的账面余额,     

显失公允的关联交易行为的特点、成因及审计识别

近年来，上市公司利用关联交易粉饰会计报表，在注册会计师非标准审计意见的审计报告中关联交易事项占有相当大的比重。一般来说，上市公司与控股公司之间形成的关联交易显示出对财务报表的操纵以及经济实质的非公允性、结果的危害性等特征，同时关联交易的形成有深刻的内部动机和外部诱因。因此，注册会计师在审计过程中应采用特别的审计程序进行审计。     

证券投资基金中的关联交易

证券投资基金持有人和管理人之间是一种委托--代理关系,必定会和一般企业一样产生关联交易,不公允的关联交易会损害持有人利益.随着基金发行规模不断扩大,如何防范不公允关联交易损害持有人利益,切实保护投资者已成为必然面对和亟待解决的问题.     

关联交易对合并财务报表的粉饰及防范措施

关联交易是指具有关联关系的双方或多方之间发生转移资源或义务的事项.关联交易既有积极的作用,也有负面的影响.公允的关联交易有利于所有相关利益人,而非公允的关联交易会给股东、债权人,甚至国家造成损失.我国资本市场发生过多例上市公司通过关联交易粉饰合并财务报表的案例,误导投资者决策,严重损害投资者、债权人的利益,扰乱了正常的经济秩序.因此,防范上市公司利用关联交易粉饰合并财务报表,对于保护投资者利益和维护市场经济秩序是十分必要的.     

基于新会计准则对非货币性资产交换准则若干问题的探析

财政部于2006年2月发布了《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》（以下简称新非货币性资产交换准则）,新准则的实施,增加了上市公司虚增利润的难度、部分抑制了关联交易、打击了证券投资市场上的投机活动,毋庸质疑,新准则为规范我国非货币性交易业务的会计核算发挥了积极的作用。但在其具体实施过程中出现了一些问题,由此产生的后果值得我们深思。笔者试图对这一准则谈谈自己的认识和建议。     

对公允价值在新会计准则下应用的思考

我国财政部在2006年2月15日发布的新《企业会计准则一基本准则》中,对公允价值所下的定义是：“在公允价值计量下,资产和负债按照在公平交易中,熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。”可见,我国的公允价值表述与国际会计准则基本一致。我们可以看出公允价值的假设前提：第一假定企业是持续经营的实体,其交易是在非强制非清算销售的情况下,由正常的商业考虑推动下完成的。第二强调了交易形成的条件,     

转移利润型关联交易对上市公司利益影响的博弈分析

转移利润型关联交易是指控股股东通过低价购买上市公司的产品然后按正常价格(市场价)出售而获利的一种非公允的关联交易方式.有关研究表明,法律监管不完善的情况下,控股股东可以将上市公司的利益转移至自己手中而给上市公司带来的亏损.本文通过建立一个博弈模型具体分析了转移利润型关联交易对上市公司利益的影响     

转移利润型关联交易对上市公司利益影响的博弈分析

转移利润型关联交易是指控股股东通过低价购买上市公司的产品然后按正常价格（市场价）出售而获利的一种非公允的关联交易方式。有关研究表明，法律监管不完善的情况下，控股股东可以将上市公司的利益转移至自己手中而给上市公司带来的亏损。本文通过建立一个博弈模型具体分析了转移利润型关联交易对上市公司利益的影响。     

浅析上市公司会计信息披露中的问题及其对策

1．利用关联交易调节利润。存在的主要问题，一是利用非公允的关联购销业务转移利润，粉饰上市公司的财务报告；二是利用非公允的股权转让或资产置换，剥离上市公司的不良资产，或集团公司牺牲自己的优质资产低价让与上市公司，提升上市公司财务实力；三是利用托管方式，上市公司获取固定收益，或者由集团公司分摊亏损，美化上市公司形象。