加强私募基金发展引导及立法管理

私募基金作为一种较新型的工具活跃在投资市场这个大舞台上已经形成一定规模,并且显现出日益迅猛的发展势头。在我国,有必要实现私募基金的合法化。我国应从私募基金的发行主体、私募基金的管理人、私募基金的监管等方面进行制度设计,以期推动我国证券市场的发展。正确认识私募基金的作用及存在问题私募基金是指与公募基金相对,向     

论私募基金的立法监管

私募基金在我国的大量存在并影响着我国的证券市场，因此，将私募基金合法化是我国应对证券市场系统风险与激烈竞争的必然选择。本文阐述了私募基金的法律特征，探讨了实现私募基金立法监管的可行性策略。     

10000亿私募合法化之路

<正>私募基金一直如同地下的暗河,在资本市场里奔突、汹涌。老的死去,新的又诞生,在政策的夹缝中顽强生存。适逢大牛市,它们便迅速地成长。根据业内人士的推断,目前私募基金已经膨胀到了一万亿左右的规模,而中国股市的总市值接近十万亿人民币。如此算来,私募基金已经占据其十分之一,成为了中国资本市场的重要力量。对于这股力量,监管层面临“疏”还是“堵”的问题。而要求将私募基金合法化的呼声越来越高,监管层也愿意顺势而为,让私募基金合法化,让私募基金成为市场的建设者,而不是成为饕餮或毁灭财富的破坏者。事实上,针对私募基金的“招安”已经开始了。通过契约型的方式,采取专户理财或和信托公司共同发行信托计划,很多私募基金已经开始以半公开化的方式在市场上运作,一些以投资公司或投资咨询公司注册的有实力的机构,已经不再回避自己私募基金的身份。力争规范化、合法化发展,打造品牌,也已经成为很多私募基金追求的目标。已经修订并将于今年实施的《合伙企业法》也将为私募基金的合法化打开新的通路。相信通过市场人士和监管层的共同努力,私募基金合法化道路上的障碍终将被一个又一个地清除。     

美国私募基金运作机制及对我国的启示

私募基金是美国金融领域的一支重要投资力量，也是美国富裕阶层参与证券投资的重要途径。 20世纪 90年代爆发的全球性金融危机使美国的私募基金业成为世界关注的焦点。研究私募基金的运作机制，探讨对私募基金的监管措施成为一段时期人们议论的热门话题。重要的是如何规范和发展我国的私募基金。     

关于我国私募股权投资基金发展的探讨综述

正私募股权投资是金融创新和产业创新的结果,对国民经济和企业的发展具有举足轻重的影响。现将理论界对我国私募股权投资基金发展现状、问题及对策的探讨作一综述。一、私募股权投资基金的概述私募股权基金(Private Equity Fund,简称PE基金),是指以非公开的方式向少数特定投资者募集资金,主要向未上市企业进行的权益性投资,最终通过被投资企业上市、并购或管理层回购等方式退出而获利的一类投资基金。典型私     

浅析中国私募股权基金流动机制存在的问题与现实选择

私募股权基金作为一种创新型的投资工具,在我国得到了迅速的发展。引起了国际知名私募投资公司的广泛关注。文章分析了我国私募股权基金发展的现状,然后从私募股权基金筹集阶段、投资阶段和退出阶段入手,对私募股权基金流动机制中存在的问题进行了分析,最后提出了完善私募股权基金发展的对策。     

中国私募基金发展问题研究

随着中国经济的发展,私募基金逐渐浮出水面,虽然目前在中国私募基金市场体系尚未形成,但已成规模且形式日趋多样化,发展很迅猛,但私募基金的发展过程中存在着很多困难。尤其是其公开化与合法化问题应该引起重视。     

中国私募基金运作机制研究

私募基金是相对于公募的共同基金而言的一种基金类型，这种基金属于一种合伙人制的小型私人投资公司，主要投资于公开交易的证券和衍生金融产品，是一种高风线的投机基金。随着证券市场改革的深入，私募基金面临的环境发生了重大变换，本文从研究美国私募基金运作机制入手，探讨适合中国私募基金运作的机制，以规范和发展我国的私募基金。     

关于私募与公募基金的共生性和互斥性分析

私募（Private Placement）是相对于公募（Public Offering）而言的,二者在证券发行方法上有差异,公募基金公开发行份额,而私募基金只向特定的对象发售邀约。巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司、索罗斯的量子基金等都是全球闻名的私募基金,几乎所有的国际知名金融控股公司都在从事私募基金活动。 目前我国资本市场上大量存在的所谓“私募基金” 或“地下基金”,实际上是一种私约基金。它们作为金融运作中的一种代客理财或资产管理业务,并非一个独立的法人组织。在签署契约的过程中,条款对各方虽有一定约束力但不具有法律效     

我国私募股权基金退出机制的问题及其对策研究

改革开放至今,我国私募股权基金募集的资金规模不断扩大,已成为我国中小企业主要的募资来源之一.由于私募股权基金具有循环投资的特性,退出是私募股权投资的核心环节,因此只有建立畅通的退出机制才能为私募股权基金提供持续的流通性和发展性.本文阐述了我国私募股权基金的退出方式及退出机制存在的问题,结合美国的发展经验,提出了完善我国私募股权基金退出机制的相关建议.     

私募股权基金绩效的影响因素分析

私募股权基金（PE）是通过私募的形式对非上市企业进行的权益性投资。目前我国关于私募股权基金的研究还处于起步阶段,主要集中在私募股权基金的运作机制、组织结构及发展环境上,而对于私募股权基金绩效这一投资双方共同关注的重大问题却少有研究。为了让投资双方进一步了解私募股权基金绩效以及影响因素以便更好的优化绩效,本文首先对私募股权基金绩效给予了界定;然后结合已有的研究成果,提出了私募股权基金绩效的主要影响因素;最后,针对提高私募股权基金绩效提出了相关建议,对私募股权基金的发展具有重要意义。     

私募股权基金绩效的影响因素分析

私募股权基金(PE)是通过私募的形式对非上市企业进行的权益性投资.目前我国关于私募股权基金的研究还处于起步阶段,主要集中在私募股权基金的运作机制、组织结构及发展环境上,而对于私募股权基金绩效这一投资双方共同关注的重大问题却少有研究.为了让投资双方进一步了解私募股权基金绩效以及影响因素以便更好的优化绩效,本文首先对私募股权基金绩效给予了界定;然后结合已有的研究成果,提出了私募股权基金绩效的主要影响因素;最后,针对提高私募股权基金绩效提出了相关建议,对私募股权基金的发展具有重要意义.     

创业板发展下对我国私募股权基金的思考

私募股权基金作为一种重要的金融创新方式,对我国经济结构调整,产业升级,及中小企业融资方面发挥着重要的战略影响。近年来,私募股权基金在对传统产业加大投资的同时,也积极扩宽对创新型企业和民营企业的支持力度,把它作为提高效益的重要领域。文章重点分析我国创业板产生后,对私募股权基金发展的影响,分析两者之间的关系,提出私募基金应对挑战的策略,并进一步指出国家政策环境对私募股权发展的重要性。     

我国私募基金发展的法治困境及突破

私募基金具有投资灵活、竞争性强等优势,同时亦存在管理者暗箱操作、损人利己、操纵市场等道德风险。由于我国证券市场的制度缺陷可能引发该行业巨大的系统性风险,加之缺少完善的法律监管,导致我国的私募基金业水平良莠不齐,私募基金在我国的发展存在着法治困境,有必要尽快建立一套行之有效的私募基金监管法律制度,消弭私募基金的法律风险。     

我国私募基金发展的法治困境及突破

私募基金具有投资灵活、竞争性强等优势,同时亦存在管理者暗箱操作、损人利己、操纵市场等道德风险.由于我国证券市场的制度缺陷可能引发该行业巨大的系统性风险,加之缺少完善的法律监管,导致我国的私募基金业水平良莠不齐,私募基金在我国的发展存在着法治困境,有必要尽快建立一套行之有效的私募基金监管法律制度,消弭私募基金的法律风险.     

对冲基金在我国资本市场中的运作问题及对策

我国基金市场的发展现已具备一定规模,对冲基金的管制以及合法化问题逐渐受到市场和有关政府部门的关注。如果我国能够进一步放松金融管制,逐步将海外对冲揍金引入中国市场并使其合法化,那么埘冲基金在中国运作将不再是梦想。     

私募基金的发展对我国证券市场影响浅析

私募基金是国际上一种比较流行的投资机构 ,在西方的证券市场上发挥着巨大的作用。但我国目前的法律对之没有认可 ,因此国内的私募基金是见不得光的基金 ,又被称为灰色基金。它的规模非常庞大 ,对国民经济的影响及人民日常的生活日益显著 ,因此事实已不允许我们视而不见。对它的规范将有助于我国证券市场功能的完善和延伸 ,帮助我们更直面地迎接WTO。     

浅议我国私募股权基金退出机制

私募股权基金是一种有效的金融创新,其退出机制是私募股权基金制度建立和完善的重要环节,我国私募股权基金的发展历史尚短暂,退出机制的完善还需要一个长期过程.本文从私募股权基金退出的内涵和方式入手,通过借鉴美国和欧盟私募股权基金退出制度的经验,提出我国私募股权基金退出机制的建议.     

私募基金的合法化之道

据统计,我国目前有将近几千亿元的私募基金活跃在资本市场,扮演着资本市场重要机构投资人的角色,但由于缺乏明确的法律法规为其"非法集资"恶名"正名",这些私募基金实际上一直处在地下之中,难以实现完全的"合法化"阳光操作.此状既不符合普遍的国际经验,也严重制约了国家"自主创新战略"的实施."合法化"已成为私募基金发展的必然选择.     

浅析我国私募股权基金的发展现状及重要意义

随着我国资本市场不断发展完善,众多国际私募股权基金纷纷进入中国,私募股权投资越来越多的出现在公众的视野中。同时我国多层次资本市场结构的建立和相关法律体系的完善更为私募股权基金的发展提供了有利环境。本文将首先介绍私募股权基金在中国的发展状况,分析其对中国资本市场完善的重要意义,最后指出我国发展私募股权基金过程中所所亟需解决的一些问题。