投资基金治理结构独立董事制度探析

由于市场的无效性,独立董事制度是解决基金利益冲突问题切实可行的办法,基金独立董事治理功能是有效的。本文分析了我国投资基金管理结构的缺陷,归纳了西方学者关于独立董事在基金治理结构中的作用,并结合我国契约型基金的现实,对完善我国投资基金独立董事制度提出了政策建议。     

发达国家投资基金治理结构与独立董事制度研究

投资基金的治理结构是基金业赖以生存和发展的基础，有效的基金治理结构能在最低的成本下实现投资者利益。借鉴国外成功的基金治理结构经验，建立以独立董事为特征的基金治理结构是规范我国基金业发展的有效途径。     

论我国证券投资基金治理结构中的缺陷

证券投资基金治理结构对投资基金事业的繁荣发展至关重要,必须加强对投资基金的治理,建立起能有效保护投资者利益的基金治理结构。我国目前投资基金治理结构中存在的缺陷主要是基金管理人偏离投资人利益、基金托管人监督力度不足、基金持有人大会制度流于形式无法保护自身的权益。本文就此进行论述。     

改善投资基金治理结构

信托法明确规定:在受托人违反信托目的处分信托财产或者因违背管理职责、处理信托事务不当致使信托财产受到损失的,委托人和受益人有权申请法院撤销该处分行为,并有权要求受托人恢复信托财产的原状或者予以赔偿。基金持有人的利益可以因此得到保护。     

论投资基金独立董事制度的历史与比较分析

投资基金运作过程中采用了独立董事制度,很多人误认为在投资基金中运用地独立董事制度与公司治理中采用地独立董事制度大同小异,甚至有人误认为它们有着同样的发展历程.确立投资基金独立董事制度的特殊性至关重要,可以为后期研究做好铺垫.事实上,投资基金独立董事制度与普通公司独立董事制度有很大差异,其历史沿革可以很好地印证这一点.     

论完善我国证券投资基金治理结构的建议

证券投资基金是我国经济从计划经济向市场经济转变过程中适应金融市场发展及项目投融资需要诞生的一种新型资本形式,是聚集了投融资、资金理财、风险分担、利益分享及专业化运作的一种金融产品形态,对整个国民经济及资本市场发展具有极其重要的意义。文章就完善我国证券投资基金治理结构的建议进行了探讨。     

投资基金市场结构分析

依据现代产业组织学的理论，基金市场结构问题是基金产业发展的首要问题。本文从一国证券市场的发展水平与基金产业的关系出发，通过分析发达基金市场的市场结构及其广度和深度，揭示基金产业市场结构的基础、表现及其对基金发展的影响，并在此基础上寻求促进我国基金产业发展的途径和政策选择。     

论我国企业治理结构的完善

我国上市公司及证券公司法人治理结构的缺陷，其成因在于体制和历史因素。解决“内部人控制“问题，完善公司治理结构，需要调整上市公司股权结构、强化监事会功能和积极稳妥地推行独立董事制度。     

上市公司治理结构和独立董事制度

近期美国一连串会计造假丑闻的爆光，说明上市公司治理结构尚存在诸多弊端，制度滞后，监管乏力是其突出的问题，上市公司治理虽然在不同国家都面临不同的特色问题，但其重要性是不象置疑的，为世界各国理论界和实业界所关注，面对作为上市公司治理重要组成部分的独立董事制度实施的重要性，必要性，具备的备件，如何有效开展工作及自律问题的研究开发解决，更是刻不容缓的问题。     

美国共同基金的治理结构及其对我国的借鉴

本文通过阐述美国共同基金的治理结构的优势，分析中国契约型基金治理的先天缺陷，得出中国证券投资基金可行的做法应分步进行，对于新设基金应尽量选择公司型基金的组织结构，在条件成熟时逐步将现有契约型基金调整为公司型基金的结论。     

加快完善公司治理结构

独立董事最早出现在美国。在西方股份公司的治理结构中,其权力机制的制度性安排有两种模式。一种是以美英等国家为代表的一元模式或单层模式,其权力结构是由股东大会选举董事会,由董事会来管理公司、选聘经营管理班子、全权负责公司的各种重大决策并对股东大会负责;另一种是以大陆国家为代表的二元模式或叫双层模式,其权力结构是由股东大会选举产生董事会和监事会,董事会和监事会都对股东大会负责,由监事会对董事会进行监督,并与董事会共同行使对经营管理层的监督制衡。两种模式的根本区别在于二元模式的公司内部有一个监督董事会行为的常设…     

论规范化法人治理结构

规范化法人治理结构是建立现代化企业制度的核心问题。文章在对目前我国法人治理结构失灵的问题分析的基础上 ,提出了解决一些国有企业因经营者滥用权力而导致的国有资产流失以及保护其他利益相关者合法权益问题 ,指出必须建立具有“三会一层”的有效制衡治理的结构与机制。     

公司治理结构与会计信息治理

随着现代企业制度的建立,会计信息成为投资者进行投资决策的重要依据。在影响会计信息质量的诸多因素中,我国现在有的公司治理结构是一个重要因素。完善公司质量结构,首先应该从优化股权结构入手,此外还应建立和完善独立董事制度,改革上市公司的治理水平以规范公司治理结构,从而改善会计信息披露的环境,提高会计信息的质量。     

“基金革命”：投资基金对上市公司治理结构的优化

如果我们以出资人和公司之间的关系来表示公司的产权结构,那么“出资人一公司”这个模式可以看作是对公司制企业最早出现的产权结构的恰当描述,它十分形象地表达了股份公司的一个典型特征一所有权与经营权相分离。所有权与经营权相分离对于提高企业资产运营效率发挥经营的主动性和积极性有着重要的作用。但是伴随着所有权与经营权相分离而产生的股东的所有权与控制权相分离却弱化了这种产权结构的治理效率((可以以出资人的权益受保护和得以实现的程度衡量),     

独立董事制度与中国创业板上市公司治理结构

为了规范上市公司的法人治理结构,使董事会更公正地代表股东利益尤其是中小股东的利益,针对创业板市场中民营企业比例较大的特点,借鉴国际市场经验,笔者认为,在创业板上市公司中引入独立董事制度是完善中国创业上市公司治理结构的重要步骤。     

论民营企业治理结构中的独立董事制度

改革开放以来,我国的民营经济从无到有,从弱到强,其在国民经济中的地位也越来越重要。但随着企业竞争的日益激烈,我国民营企业普遍开始面临不同程度的经营困境,其不完善的治理结构与日益激烈的市场竞争的不适应开始成为制约私企发展的严重障碍,尤其在当前的金融危机环境下,民营企业更是举步维艰。完善民营企业治理结构、提高企业的管理决策水平成为民企发展的当务之急。而独立董事制度是有效提高企业决策水平、监督和管理能力的一种制度安排,在民营企业治理结构中建立独立董事制度对规范私营经济的决策、促进私营企业进一步发展起到积极有效的作用。     

独立董事制度:国际经验及其借鉴

本在分析国外独立董事制度的功能定位的基础上，从比较研究的角度分析指出我国独立董事制度的建立，应以解决“一股独大”和“内部人控制”为基本目标，并在比较分析国外独立董事的“独立性”保障措施和独立董事制度运行的激励机制的制度环境的同时，指出我国建立独立董事制度必须强化独立董事的行权环境建设和建立合适的董事薪酬机制与风险机制。