金融控股集团投资项目的协同效应：机理、制度与管理措施

金融控股集团①往往同时开展包括金融类、产业类的多个项目投资.这些投资项目在融资、投资、运营、收益等环节发生着双向、多层面的相互关联.金融控股集团项目投资在业务内容、项目特点等诸多方面都有其独特性.本文重点探讨了金融控股集团开展投资项目的协同效应的机理、制度,并提出了具体的操作建议.     

我国金融控股集团内金融企业业务合作策略分析

国内金融集团应在既存的金融控股公司架构内、充分利用金融控股公司的优势,运用国际上通行的理论原则作指导,整合控股集团内银行、证券、保险、投资等主要金融资源,加强金融控股集团内部金融企业的业务合作,在提高金融控股集团整体资产运用规模,提高整体经营管理效率、降低经营管理成本方面,发挥金融控股公司的合力作用     

浅析我国金融控股集团财务控制

虽然我国法律上对金融控股集团未明确界定，但随着我国金融业逐步融入全球金融体系，金融控股集团正以全新的姿态进入我国金融体系并得到空前的发展，金融控股集团不仅在规模经济、范围经济、协同效应以及降低单一业务所产生的行业风险方面具有一定的优势，而且在财务方面也具有其他金融企业组织形式无可比拟的优势，但我们也应该清醒地认识到金融控股集团模式，相比单一的金融企业，存在更大的财务风险。如何对金融控股集团进行有效的财务控制，降低财务风险，则是金融控股集团可持续发展的关键。     

产业型金融控股集团风险度量及内部风险传染路径

非金融企业投资控股金融机构形成的产业型金融控股集团跨业经营、复杂性强、风险敞口大。重点关注产业型金融控股集团的风险计量,以测度金融控股集团进入破产边际的标准差(Z—score)为参考,度量金融控股集团及各附属机构的经营风险。以条件在险价值(CoVaR)模型为基础,刻画金融控股集团内部风险传染路径。以定量模型结论为依托,针对性提出防范、化解和处置金融控股集团风险的相关对策建议。     

金融控股集团资本运作优化策略探讨

金融控股集团在金融领域和实体经济领域都发挥着重要的作用,但同时也存在一定的经营风险.对金融控股集团来说,如何在新的管理规范下做好业务、实现可持续发展,都将是接下来面临的重要课题.其中,如何有效发挥资本的作用是金融控股集团本源的目标和任务.当前,金融控股集团的资本运作直接关系到其经营目标和效益的实现.金融控股集团应从当前资本运作的现状出发,总结分析其中存在的问题,有针对性地制定策略,切实优化企业资本运作的能力和水平.     

金融控股集团的风险识别与治理

一、金融控股集团的风险分析(一)金融控股集团的风险承担主体人们对金融控股集团风险的担心,并不是由于风险本身,而是基于风险由谁承担的问题。但由于金融控股集团的特殊性,风险与收益可能并不完全对应,承担者可能并不知情且不具有风险承受能力,因此,对金融控股集团的风险控制就极其必要。具体来说,由于金融控股集团存在以下特点,使得以上风险承担问题更为严重:(1)控股方式实现规模经营,存在资本重复计算、以债务资金入股投资、财务杠杆过高等的可能性,从而有资本不足的问题,导致债权人承担了过高的风险;(2)金融控股集团不同业务、不同客户之间存在一定的利益冲突,结构复杂、信息不透明就存在利益输送的风险,这样就可能扭曲了风险与收益的对应关系;(3)监管真空及风险外溢,使社会承担了金融控股集团的部分风险。(二)金融控股集团的风险来源从风险的终极来源看,金融控股集团面临两大方面的风险:一方面是输入型风险,或称外源性风险,即由于金融控股集团所处环境的不确定性所导致的风险,这种风险是通过影响金融控股集团的资产负债表而影响金融控股集团的运作。它具体分为三类:一是金融控股集团开展业务需要面对的市场风险,包括利率风险、汇率风险、信用风险、国家主权风...     

武汉组建地方金融控股集团的初步方案

金融是现代经济的核心。大力发展金融业,优化金融资源配置,对于防范和化解金融风险、促进经济增长方式转变、加快产业结构的调整升级、增强经济发展活力,使金融更好地为经济社会发展服务等具有重大意义。本文简要阐述了组建地方金融控股集团对地方经济发展的意义,从组建原则、目标、管控模式、风险防控及保障措施等方面分析了武汉组建地方金融控股集团的初步方案。     

武汉组建地方金融控股集团的初步方案

金融是现代经济的核心.大力发展金融业,优化金融资源配置,对于防范和化解金融风险、促进经济增长方式转变、加快产业结构的调整升级、增强经济发展活力,使金融更好地为经济社会发展服务等具有重大意义.本文简要阐述了组建地方金融控股集团对地方经济发展的意义,从组建原则、目标、管控模式、风险防控及保障措施等方面分析了武汉组建地方金融控股集团的初步方案.     

金融控股集团运营模式比较研究与借鉴

构建综合性金融控股集团是提升我国金融业国际竞争力的一项重要举措,但是在如何选择全融控股集团的运营模式和组织管理架构上处于探索阶段。本文在梳理金融控股集团发展历史的基础上,对金融控股集团的运营模式、组织管理模式进行了比较分析,对花旗等五大金融控股集团进行了典型案例分解,井以此为基础提出立足我国国情构建金融控股集团的建议。     

金融控股集团的内部控制

顺应国际金融业的发展,我国已出现了越来越多的金融控股集团。由于金融控股集团存在很多特殊风险,那么研究金融控股集团的内部控制就显得特别重要。本文通过将金融控股集团与单个金融企业的比较,论述了金融控股集团内部控制的重点内容,在分析了金融控股集团存在的特殊风险之后,提出了健全其内部控制机制的重点措施。     

武汉组建地方金融控股集团的可行性及经验借鉴

金融是现代经济的核心。大力发展金融业,优化金融资源配置,对于防范和化解金融风险、促进经济增长方式转变、加快产业结构的调整升级、增强经济发展活力,使金融更好地为经济社会发展服务等具有重大意义。本文分析了武汉组建地方金融控股集团的可行性,阐述了我国地方金融控股集团的四种典型模式,剖析了这四种模式的共同和不同之处,并指出了武汉组建地方金融控股集团可以借鉴的地方。     

对我国金融控股集团整体上市方式和路径的探讨

本文分析了我国金融控股集团的发展现状,并以中信集团、光大集团、平安集团、中航投资为例,对比了分拆上市、母子公司共同上市、整体上市三种上市方式的利弊,本文认为整体上市是促进金融控股集团发展、发挥多牌照协同效应的最佳方式。最后,本文分析了金融控股集团整体上市的各种模式,提出了在现行上市监管政策下可行的四种路径。     

金融控股模式新挑战

长期以来,人们对金融控股集团的地位和作用,以及由此产生的金融综合化、专业化经营孰优孰劣等问题一直争论不休.支持者认为,金融控股集团有规模经济、范围经济、协同效应、股权杠杆和分散风险等优势,是金融综合化趋势下最高效的金融企业组织;反对者认为,随着金融控股集团的急剧扩张,管理成本高企,风险链条拉长易导致“雪崩效应”,金融业...     

金融控股集团的监管逻辑

当前我国金融控股集团发展迅速且类型多样,部分集团利用关联交易,杠杆资金快速扩张、野蛮生长,外部负面效应凸显。本文从分业、混业经营的视角,全面梳理金融控股集团的发展演变,认为金融控股集团具有"太连接不能倒"的系统性风险特征,并提出监管部门应守好监管阵地和法律底线,限制金融控股集团的野蛮发展,从构建监管生态、明确发展边界、建立法律规范、加强行为监管等方面从严管控,防范系统性风险。     

我国金融控股集团的风险监管研究

对我国金融控股集团监管的思路是,设立专门的监管部门——金融控股集团监管委员会,建立健全行业监管机制,从三个层次对金融控股集团进行监管。在此基础上,要加强对金融控股集团特有风险（主要是财务风险、内部交易和风险集中）的监管,加强对金融控股集团进入退出的监管。     

总部基因 星火燎原——记总部基地（中国）控股集团

总部基地（中国）控股集团,致力于投资、开发、建设以总部基地模式为主的总部经济区以及综合性国际投资集团。自2003年起,即重点投资运营中国区域总部经济区的建设与发展,主要项目有：北京总部基地、总部基地金融港、北京玛雅岛酒店、东北总部基地、青岛总部基地等。     

从经营模式视角看中国金融控股集团发展

金融混业、分业经营优劣尚无定论，我国现有金融管理体制下存在金融控股集团发展的空间。在其发展中存在可获取垄断利润、增加创新空间，获得规模经济、范围经济，外资进入带来边缘化．集团治理复杂化等趋势，使金融控股集团经营前景不能确定，因而应积极、审慎的发展。     

我国金融控股集团的发展现状、特点及政策建议

我国金融控股集团的最新发展 近年来，我国综合经营趋势明显，金融机构从事多元化金融业务、大型国氽进军金融业、民营资本参股金融业等现象比比皆是。当然，涉足两个以上金融行业的企业集团不一定就是金融控股集团。判断金融挖股集团的重要标准，是母公司对涉足金融企业是否控股，以及集团能否对各金融企业实现战略协同。实际上，我国严格意义上的金融控股集团很少，有的只是初步在金融领域布局并形成金融控股雏形，     

金融控股集团的风险识别与治理

一、金融控股集团的风险分析 (一)金融控股集团的风险承担主体 人们对金融控股集团风险的担心,并不是由于风险本身,而是基于风险由谁承担的问题.但由于金融控股集团的特殊性,风险与收益可能并不完全对应,承担者可能并不知情且不具有风险承受能力,因此,对金融控股集团的风险控制就极其必要.     

我国金融控股集团关联交易的监管对策分析

目前的金融市场竞争中，我国许多金融机构正在通过股权投资等方式，推进金融产品的交叉销售和集团式综合化经营，并逐步构建金融控股集团的雏形。这些金融机构通过关联交易，实现了金融资源的整合并取得了协同效应，但实际上这些关联交易中蕴含着很大的金融风险。如何借鉴国外有益经验，加强对金融控股集团关联交易的监管，规避金融风险，保持金融稳定，是金融监管当局面临的一个现实问题。