商业银行不良资产证券化：进展、交易特点与建议

不良资产证券化是商业银行市场化处置不良贷款的创新渠道,文章梳理2016年我国不良资产证券化试点重启以来的发展情况和趋势,梳理不良资产证券化与商业银行其他不良处置渠道的差异,分析不良资产证券化的基础资产、信用增级、信息披露的特点,并提出改进我国不良资产证券化的建议。     

浅析我国不良资产证券化发展状况及面临的问题

与不良资产证券化相比,传统处置不良资产的方法在时间、规模、现金回收水平等方面存在诸多限制。如何有效发挥不良资产证券化的优势,应对运行过程中可能出现的问题及挑战,促进不良资产证券化在我国可持续发展,是目前学术界及监管部门面临的重要课题之_。本文基于国际比较视角,深入分析了我国不良资产证券化面临的障碍,梳理总结了国外主要国家不良资产证券化的实践经验,提出了针对我国加强不良资产证券化的发展建议。     

不良资产证券化案例分析

2016年5月,我国重新开启了不良资产证券化试点——中国银行和招商银行分别发行"中誉2016—1"和"和萃2016—1"两款不良资产证券化产品,使得不良资产证券化再一次成为业界关注的焦点。但是,不良资产证券化在实行过程中仍然存在许多难点,所以本文将根据"中誉2016—1"项目对不良资产证券化进行案例分析,重点研究不良资产证券在实行上的难点,并对我国未来不良资产证券化发展提出建设性建议。     

银行不良资产证券化在我国推行的可行性研究

我国境内商业银行的巨额不良资产已成为沉重的包袱。国际经验表明,不良资产证券化是快速处置不良资产、化解银行危机的重要工具。不良资产证券化又是国际上许多国家处理本国银行不良资产的有效的金融工具。我国实行不良资产证券化存在制度性障碍、技术性障碍和环境风险障碍。为促进我国商业银行的不良资产证券化,改善银行体系的资产质量,建议根据市场的发展情况,分阶段、逐步地改善资产证券化的法律、制度环境,提高政策明朗度,降低资产证券化的不确定性和交易成本,推动资本市场的发展。     

国外银行不良资产证券化的做法及启示

20世纪70年代,美国为解决储蓄贷款系统的不良资产问题提出不良资产证券化策略。随着近年来不良资产证券化在国际市场上不断成熟,以及国内市场包容性越来越强,我国也在2016年将不良资产证券化重新搬上历史舞台,为我国商业银行处理不良资产问题打开了新的思路。2016年5月重启至今三年,2005-2008年也有过探索,我国商业银行成功将部分不良资产进行证券化处理,获得了跨越式的进步。但目前商业银行对于不良资产证券化的热度不再高涨,其发行量也是与日递减。基于此,有必要将不良资产证券化这一处理方式的概念、流程、特征、利弊讲清楚,通过总结分析其他国家不良资产证券化的经验来阐述国内不良资产证券化的现状以及问题,进而获得有益的借鉴和启示。     

资产证券化绝非不良资产证券化

资产证券化作为一种金融创新,在世界范围内达到了广泛运用.我国不少学者建议将其用于不良资产处理,但是从资产证券化的逻辑结构,不良资产自身的特点,我国的经济环境、法制环境,国外的经验和不良资产证券化给资产证券化市场及我国经济带来的消极影响入手,得出目前不宜将银行不良资产证券化的结论,建议以其他方式处理银行不良资产.     

不良资产证券化的支撑基础与实施策略

资产证券化作为一种高效处置手段,是化解我国巨额不良资产的一种理性选择。为了使资产证券化切实可行,我们在现行法律环境下创造性地提出了不良资产证券化的支撑基础,设计了不良资产证券化方案, 并探讨了不良资产证券化的实施策略。     

探析不良资产证券化重启的时机与途径

证券化是国际上处置不良资产的一条有效途径.我国商业银行不良资产规模庞大、成因复杂,处置手段受到多重因素的约束,开展银行不良资产证券化必要且可行,但在我国的实践中仍面临着诸多问题和挑战,亟待突破.未来,随着相关法律法规的完善,以及资产证券化技术的成熟,证券化方式必将成为我国批量处置银行业不良资产的有效手段.同时,谨防不良资产证券化进程中可能发生的系统性风险.     

我国商业银行不良资产证券化的法律障碍及对策

我国商业银行不良资产证券化法律问题,包括我国不良资产证券化过程中的基础资产的筛选和资产池的构建、SPV的组建、资产的转移等,其中对我国现行的法律规范为商业银行不良资产证券化所提供的法律环境、尚存的法律障碍和法律空白进行了分析,并根据我国法律现状,对我国不良资产证券化法律的完善提出相应的对策和方案。     

不良资产证券化的现实意义及实施设想

本文通过研究国际上不良资产证券化的历史和发展趋势,认为不良资产证券化在交易结构、特殊目的载体、制度安排、定价、评级、资产管理等问题上都有着和一般信贷资产证券化不同的特点;不良资产证券化不仅在理论上是可行的,而且对我国商业银行加快不良资产处置进度、提高不良资产回收率、改善信贷资产结构、提高盈利能力等方面具有积极的现实意义;同时,作者提出为推动我国的不良资产证券化进程,需要加快开展不良资产证券化的试点活动;从法律、会计、税收制度等多方面消除原有制度障碍,降低证券化交易成本;提高证券化产品的市场流动性,刺激市场创新活动.     

资产证券化在我国银行不良资产处理中的应用

资产证券化使传统的金融资产具有更大的流动性,不良资产的证券化在我国尤其重要.本文探讨了我国银行不良资产证券化的运作.     

当前我国商业银行不良资产证券化存在的问题及对策研究

经济增速的放缓给企业和银行都带来了不小的压力,银行方面不良资产余额和不良资产率的不断上升已成为悬在头顶的"达摩克利斯之剑"。本文分析了当前国内开展不良资产证券化业务的必要性和充分性,并结合我国不良资产证券化的历史分析了当前国内不良资产证券化业务的现状和存在的问题,就针对性的对相关问题提出了自己的建议。寄希望于我国不良资产证券化能够取得更进一步的发展。     

商业银行不良资产证券化的障碍研究

不良资产证券化的运行有利于银行盘活金融资产,增强系统抗风险能力。我国商业银行不良资产证券化还存在一些问题与障碍。文章对商业银行不良资产证券化的障碍进行分析,并提出相应的对策和建议。     

中国银行业不良资产证券化:现况与展望

在当前经济转型和产业结构调整、信用风险不断暴露的背景下,商业银行开展不良资产证券化工作,对化解金融风险、有效服务实体经济具有明显的现实意义。但我国不良资产证券化自2016年重启以来,因法律、税收、会计等配套机制和措施不完备、市场主体有限、不良贷款估值难等短板制约,不良资产证券化尚难以向深度发展成为银行不良贷款化解的主要手段。本文通过分析我国不良贷款证券化实践运作的特点,阐述我国不良贷款证券化面临的主要困难,最后结合国际不良资产证券化的经验教训提出政策建议。     

探析国有商业银行不良资产证券化的可行性

资产证券化是近些年来世界金融行业最为关注的金融创新手段,诸多国家和地区已经成功的将其应用于处理商业银行不良资产的问题。就目前而言,我国国有商业银行不良资产率持续反弹,国有银行开始尝试针对不良资产进行证券化,但是由于一些阻碍和困难,特别是考虑到美国次贷危机的前车之鉴,使得国有商业银行不良资产证券化的可行性成为一个关键问题。本文首先对不良资产证券化的可行性进行分析,对国有商业银行不良资产证券化其中存在的困难进行研究,并提出相应的对策和建议。     

不良资产证券化的现实意义及实施设想

本文通过研究国际上不良资产证券化的历史和发展趋势，认为不良资产证券化在交易结构、特殊目的载体、制度安排、定价、评级、资产管理等问题上都有着和一般信贷资产证券化不同的特点；不良资产证券化不仅在理论上是可行的，而且对我国商业银行加快不良资产处置进度、提高不良资产回收率、改善     

对国有商业银行不良资产证券化的成本收益分析

美国等国家使用资产证券化手段对银行不良资产的成功化解，给我国国有商业银行不良资产处置提供了一条新的思路。但新工具在某一具体环境下能否适用，还要取决于它所带来的收益是否大于其成本。本根据我国商业银行不良资产形成的实际情况，对资产证券化的收益和成本进行分析比较。阐明由于我国商业银行不良资产形成的特殊性和外部制度环境的不完善，实施不良资产证券化的成本大于其收益。当前着重需要完善资产证券化的市场环境和制度条件，并且积极探索，设计出能够有效降低成本，适合中国市场的不良资产证券化方案。     

资产证券化：入世后我国商业银行化解不良资产的途径

本论述了资产证券化产生的背景和资产证券化的基本方法，联系我国商业银行不良资产的特殊性，提出不良资产证券化的具体操作方法和政策建议。     

关于我国商业银行不良资产证券化的法律思考

资产证券化是处置商业银行不良资产的成功途径之一,但需要健全的法律法规予以规范与保障.本文在借鉴不良金融资产证券化法律法规建设的国际经验的基础上,分析了我国在商业银行不良金融资产证券化中遇到的法律问题,并提出了优化我国商业银行不良资产证券化法律环境的对策.     

我国商业银行不良资产证券化研究

资产证券化作为20世纪70年代后国际金融领域中一项重要的金融创新,随着金融市场的发展而不断成熟。在发达国家的金融市场中,资产证券化在解决金融机构流动性、创造结构性产品和处理不良资产方面发挥了很大的作用。但由于我国的金融市场尚不完善,缺乏制度化、规范化开展不良资产证券化所必需的法律、会计和税收环境,目前所进行的不良资产证券化均属于个案模式,因此,探讨利用证券化处理银行不良资产的可行性及实践模式具有相当重要的现实意义。一、利用资产证券化处理银行不良资产需考虑的主要问题第一,选择什么样的资产进行证券化资产证券化…