我国央行数字货币跨境支付的优势、挑战及对策

央行率先发行数字货币,对中国乃至全球货币金融体系的发展具有重要意义,目前我国央行数字货币的研究进度已位于世界前列,现阶段正处于其实现跨境支付的关键节点。央行数字货币的使用可以降低社会流通成本、维护国际金融运行秩序和提高国际间经济交易效率,实现央行数字货币的跨境支付是顺应全球化时代趋势的重要实践,更有助于提高人民币在国际金融体系中的地位,从而加快人民币国际化进程,进一步巩固我国在世界上的大国地位。本文将简要讨论央行数字货币的产生背景及其不同跨境支付模式,分析央行数字货币实现跨境支付的优势和面临的挑战,最后给出相关对策建议。     

对央行数字货币研发的几点思考

近年来各主要国家和地区央行及货币当局均在对发行法定数字货币开展研究,市场上对央行数字货币利弊的讨论也在不断升温。央行数字货币具有传统货币无法比拟的优势,但风险也不容忽视。目前,数字人民币研发进展处于世界前列且受到国内外高度关注。在复杂的国际关系背景下,宜高度关注其潜在风险,有策略地推动数字人民币研发工作。     

信息经济学视角下数字人民币用户信息研究

数字人民币(DC/EP)是中国人民银行研究发行的非实体法定货币,主要定位于替代流通中的人民币现金(M0),是法定货币的数字化形态。数字人民币具有可控匿名特性,涉及用户信息的保护和使用。本文从信息经济学视角分析数字人民币用户信息使用成本与收益,对国内外个人信息保护制度和各国央行对央行数字货币匿名性的态度分析研究,对数字人民币用户信息管理提供相关建议。     

批发型数字人民币建设前景广阔

<正>中国人民银行自2014年开始研究法定数字货币以来，相继确定了发行数字货币的战略目标，完成了数字人民币的初步研发，并在2019年底正式试点零售型数字人民币。2022年10月，人民银行数字货币研究所参建的多边央行数字货币桥（m-CBDC Bridge）项目取得积极进展，标志着数字人民币在批发领域的尝试拉开帷幕。批发型数字人民币一般用于央行与商业银行、商业银行之间及银行与其他机构之间的大额交易。本文试就批发型数字人民币的建设前景做简要分析。     

央行数字货币发展研究综述及展望

在全球经济数字化转型的大背景下,银行数字化建设蓬勃发展,数字货币应运而生。疫情下,发行央行数字货币成为各国完善货币体系和提升本币国际竞争力的主要手段。本文从货币的形态变化及功能属性出发,通过历史与现实的结合,梳理我国与主要经济体数字货币研究进展,评述全球主要经济体央行数字货币研究中的热点问题,在此基础上,借鉴发达国家经验,为中国人民银行加速推进数字人民币建设提出政策建议。     

浅谈数字人民币发展特征对金融社会影响的调查研究

随着电子货币国际化程度日益加深,利用现代信息技术对电子化货币的加持作用日益显现。近日央行发布了《中国数字人民币的研发进展白皮书》,首次披露了数字人民币研发情况,作为现金类支付凭证(M0),将与实物人民币长期并存。本文对加密数字货币和央行数字货币的概念和发展进行了梳理,对发展现状和趋势进行研究,了解其对社会发展和金融稳定方面的影响,最后分析了数字人民币对维护我国支付金融体系安全的重要意义,并对今后的发展完善提出相应的政策建议,以供参考。     

数字货币风险分析与防范

目前,数字货币已经在世界范围内引起关注,探索发行数字货币也被我国央行提上日程.但是数字货币由于自身发行及交易特点存在诸多风险,本文根据发行数字货币的主体不同对其进行了分类,分别研究了私人部门数字货币存在的欺诈、非法集资、洗钱等风险以及央行发行数字货币面临的信息技术安全、网络安全风险以及存储介质安全风险,并就如何防范风险提出了针对性的意见建议.     

美联储发行央行数字货币的基本概况、政策挑战以及对数字人民币的启示

在国际数字货币竞争日趋激烈的背景下,美联储于2022年初首次发布了关于美国央行数字货币的研究报告,并就各界关注的有关问题进行了系统阐述。作为全球最有影响力的中央银行,美联储的这一举动将会对美元体系、央行数字货币的国际标准制定乃至全球货币格局产生深远影响,值得重点关注与深入研究。本文通过梳理和分析美联储发行央行数字货币的动机、设计架构、政策挑战等内容,拟为数字人民币更好支持我国数字经济创新发展和实体经济高质量发展、减少对金融体系的潜在冲击以及未来顺利向境外应用场景拓展等提供参考。     

李徽徽:数字货币发展新态势

2020年,国内国际金融环境出现了一些新的变化及趋势。这其中,数字货币得到了快速发展。实际上,随着Libra的提山,以及中国央行数字货币(DCEP)试点的加速推进,全球各国以及国际组织在不同程度开展了关于央行数字货币的讨论、计划和落地。2020年,中国央行数字货币推行已初具基础。其中,DCEP已先行在深圳、苏州、雄安、成都及未来的冬奥会场景进行“四地一场景”的内部封闭试点测试,并完成约20亿元数字人民币试点交易。展望2021年,笔者认为,中国的数字货币发展将有加速态势,数字货币也将影响个人及企业的理财方式。在辞旧迎新之际,笔者对未来央行数字货币中长期的发展趋势,对中长期的发行政策调整和中介机构(包括商业银行、金融科技公司)的应对策略提出相应看法,以供读者参考。     

基于货币理论的央行数字货币研究

自比特币诞生以来,各种打着虚拟货币、数字货币旗号的“币”层出不穷,对全球经济金融产生影响,各国日益重视对数字货币的研究。从货币的发展来看,央行数字货币是货币形态演变的自然结果。本文基于这一发展趋势,将各主要经济体对数字货币研发进度及成果进行总结,对发行央行数字货币可能产生的影响进行分析,并提出相关建议。数字货币作为现金的可替代选择之一,应全面考虑其对现有经济金融的影响,深入研究、审慎推出。     

跨境清算视角下央行数字货币桥赋能维护国家金融安全

<正>当前正处于百年未有之大变局下,国家金融安全问题得到中央政府高度重视。中国率先启动央行数字人民币研究并取得良好成效,参加央行数字货币桥项目更是数字人民币跨境清算的实践探索,表现出广阔的应用潜力。为进一步推动央行数字货币桥项目落地,需赋能中国建设自主可控、安全可靠的跨境清算体系。跨境清算是国际上金融机构之间结清资金账务往来、债权债务关系的过程,跨境清算体系是金融活动中重要的基础设施,在国家经贸发展、金融市场业务、人民币国际化方面具有支持保障功能。中国跨境清算体系包括外币跨境清算、     

数字货币将带来金融业巨变

不仅在传统纸币发行领域,在众筹、P2P、证券等传统金融领域,数字货币背后的区块链技术也将发挥巨大作用。2016年1月20日,中国人民银行数字货币研讨会宣布对数字货币研究取得阶段性成果。会议肯定了数字货币在降低传统货币发行等方面的价值,并表示央行在探索发行数字货币。数字货币不知不觉已经呈现在社会经济金融面前。作为传播力最强的互联网金融组成部分,已经开始渗透到金融业的根本和起源的货币领域。这是一件极其令人震惊的大事件。作为一个全新的数字货币,也许今天其概念的内涵外延尚没有定论,都在讨论探讨之中。不过,从广义的数字货币看,应该     

人民币国际化的机遇、挑战与路径研究——基于数字货币视角

本文从数字货币视角出发,采用跨境人民币指数和离岸人民币指数,构建多元线性回归模型,对法定数字货币影响人民币国际化的相关机制做了深入探讨。研究发现：（1）法定数字货币可能通过网络外部效应和币值稳定效应促进人民币国际化;（2）基于人民币职能检验结果发现,法定数字货币的网络外部效应对促进人民币跨境结算和直接投资职能具有显著的正向作用。但人民币跨境结算、外汇储备职能对法定数字货币的币值稳定效应敏感性不强,只有投资职能在一定程度上与法定数字货币的币值稳定效应存在正相关关系。基于上述结论和我国实际,得出绿色金融与石油结算是数字货币下人民币国际化的两条具体实施路径的结论。进一步提出构造以法定数字货币为基础的新型宏观政策体系、建设和完善以数字人民币为主的支付结算体系、运用数字货币先发优势促进制度和产品及交易方式创新、积极推动数字人民币应用于绿色金融和石油结算等人民币国际化新途径的政策建议。     

央行数字货币在我国零售消费领域的应用及完善建议

金融业作为促进绿色低碳发展的重要支持产业,近年来一直在持续推动绿色金融服务创新,而央行数字货币作为绿色金融的重要组成部分,已经在我国零售消费领域开始进行多城市多场景的试点应用,并取得了显著成果。本文在厘清央行数字货币的概念和基本特征基础上,对近两年央行数字货币在我国零售消费领域的试点成果进行了总结梳理,通过思考当前央行数字货币面临的主要挑战,提出进一步完善建议。     

央行数字货币对货币结构与经济增长的影响效应研究

本文基于考虑央行数字货币（CBDC）对家庭、商业银行与中央银行经济行为影响的局部分析与包含五部门的动态随机一般均衡分析,研究CBDC对货币结构与经济增长的影响。总体而言,家庭部门兑换CBDC方式、派生存款机制与中央银行货币政策共同影响货币结构,CBDC替代存款比例变动通过融资利率变化影响经济增长。CBDC替代存款的经济影响总体可控,中央银行具有货币政策调节融资利率职能。数字人民币以不计息形式发行最有利于宏观经济稳定。数字人民币发行初期,需要定期对数字人民币兑换与发行情况进行货币流动性监测,并基于货币流动性监测结果制定与实施结构型和总量型货币政策。     

DC/EP和Libra两种数字货币的比较与发展前景探析

本文对比分析DC/EP与Libra在形态、转移机制、可获得性方面的相同点和在发行机构、运营架构、价值、技术、匿名性等方面的不同点,在此基础上探析两种数字货币可能面临的挑战及发展前景。DC/EP研发和流通将有利于推动我国普惠金融发展,保障人民币币值稳定,有助于实体经济发展,进而有利于人民币国际化水平提升;当前及可预见的未来,发行私人数字货币来实现持续扩大全球普惠金融并不现实,而各国研发法定数字货币能帮助逐步解决这一问题。     

人民币国际化之货币互换路径分析

货币互换作为央行间共同应对金融危机、维护金融稳定、促进双边贸易和投资的手段已经在实际中为我国和国外主要央行所实践,并且在应对金融危机、向国际金融市场提供国际货币流动性、维护金融稳定等方面发挥了显著的作用.本文通过对国外央行以及中国人民银行货币互换实践的介绍,提出:应在传统的互换作用机制的基础上,通过人民币与境外其他币种的互换,推动人民币走出去,在具体操作层面实现对人民币国际化的助推作用.从这一观点出发,文章重点对现阶段以货币互换形式推动人民币国际化的难点、策略选择以及相应的风险控制进行探讨.     

世界主要经济体央行数字货币研发进展及其风险管理启示

数字技术和金融科技迅速发展,世界各主要经济体对央行数字货币从观望犹疑转向积极研究与开发。中国人民银行自2014年研发数字人民币,现已试点运用。数字人民币不计息、双层运营并定位于国内零售支付以减轻金融脱媒效应,但也存在试点先于立法、主要由中国人民银行主导、对数据隐私焦虑和数据安全、监管新框架讨论和研发进展披露不足等问题。本文梳理了美欧日等海外主要经济体央行数字货币的进展,建议借鉴其在风险考虑和控制方面的研究,关注数字人民币运用可能引发的潜在公共风险、完善相关法律法规与监管框架,吸收立法机构和财政部等宏观管理部门参与、提高数字人民币研发试点的透明度,以更好发挥数字人民币在数字经济时代重要基础设施的关键作用。     

数字人民币跨境流动的法律风险与对策研究

在大数据、区块链为代表的金融科技技术飞速发展的背景下，以此为底层技术支撑的法定数字货币应运而生，我国目前对数字人民币的研发在国际社会法定数字货币的发展中处于领先地位。法定数字货币的跨境流动是数字货币发展的必然趋势，为进一步提高数字人民币在国际数字货币竞争中的优势地位，从法学角度对数字人民币跨境流动可能存在的法律风险进行研究，为我国数字人民币未来的跨境流动提供法律规则构建建议，以提升数字人民币的国际竞争力，促进数字人民币健康稳定发展。     

央行数字货币对货币政策的影响分析

2021年10月,七国集团财长和央行行长会议上提出了各国发行央行数字货币(CBDC)的13项公共政策原则,其中第一条便是“货币和金融稳定”。在肯定CBDC给宏观政策调控带来机遇的同时,也必须清醒认识到其中可能蕴含的风险,本文对央行数字货币给货币政策带来的机遇与挑战进行了分析。