可交换公司债券探微

一、可交换公司债券简介可交换公司债券是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股票的公司债券。可交换公司债券与可转换公司债券的区别在于：①发债主体不同。前者是上市公司的股东；后者是上市公司本身。②所换股份的来源不同。前者是发行人持有的其他公司的股份；后者是发行人本身未来发行的新股。     

中国金融业2007年6月大事记

6月1日 银监会发布《商业银行操作风险管理指引》。 6月4日 中国人民银行发布《金融机构客户身份识别和客户身份资料及交易记录保存管理办法（征求意见稿）》，并向社会公开征求意见。 6月8日 中国人民银行、国家发改委共同制定的《境内金融机构赴香港特别行政区发行人民币债券管理暂行办法》正式公布并开始实施。[第一段]     

可转换公司债券的价值分析

自中国证监会发布《上市公司发行可转换公司债券实施办法》以来，已有多家上市公司宣布将发行可转换公司债券(以下简称“转债”)。转债不同于普通公司债券之处在于，转债的持有有权选择在特定时间内，按特定条件，将其所持有的债券转换为普通股股票。正是因为这个选择期权的存在，使转债成为一种兼具债券和股票特性的混合性衍生证     

中国金融业2008年1—2月大事记

1月 1月3日2008年中国人民银行工作会议在北京召开。1月4日中国保监会发布《保险公司首席财务官任职资格管理规定（征求意见稿）》，规定保险公司将不再设置分管财务工作的副总经理、总经理助理或类似职位，取而代之的将是“首席财务官”这一高级管理人员职位，由其专门负责保险公司会计核算、财务管理等企业价值管理活动。     

略谈可转换公司债券发行的核算

可转换公司债券是一种根据约定,可在特定时间、按特定条件转换为普通股股票的特殊公司债券。它兼具债券和股票的特性,同时含有选择权成份,是一种复合型的证券,具有强大的融资优势。笔者拟就其发行的核算谈谈自己的观点。一、我国可转换公司债券发行核算的缺陷２００１年４月,中国证监会公布了《上市公司发行可转换公司债券实施办法》及三个配套文件。实施办法体现了三个特点：一是体现了核准制的要求,二是体现了市场化和金融创新的原则,三是增强了可操作性。由此可见,可转换公司债券今后将成为我国企业融资和供投资者选择的常规证券品种,它在企业融资中将起到日益重要的作用。对于可转换公司债券筹资的核算,《企业会计制度》第七十四条规定：“发行可转换公司债券的企业,可转换公司债券在发行以及转换为股份之前,应按一般公司债券进行处理。当可转换公司债券持有人行使转换权利,将其持有的债券转换为股份或资本时,应按其账面价值结转;可转换公司债券账面价值与可转换股份面值的差额,减去支付的现金后的余额,作为资本公积处理。”上述规定采纳了主要成分法的处理方法,即将可转换公司债券全部确认为负债,而不确认转换权的价值,但这一做法有待商榷。首先,由于可转换公司债券附有转换权...     

创业投资

一季度中国创投开局喜人；第一季度18家中国公司海外上市筹资13．09亿美元；中国证监会发布《上市公司证券发行管理办法（征求意见稿）》；我国IT市场前景吸引网络设备巨头加大投资力度；中国电信拟发行800亿元债券意在3G；中国金融网受创业投资追捧。     

可转换公司债券转换法律问题研究

可转换公司债券是我国为采取多种形式发展资本市场而推出的新金融品种，其内在特征要求与我国目前可转换公司债券转换相关法律制度相冲突。应修改《公司法》的相关规定，确立折衰资本制为我国的公司资本制度；债券发行公司在转换期内应备足股份以供债券持有人行使转换权；在股东名册闭锁期间，债券持有人也可行使转换权；同时，贯彻落实债券持有人转换股票的选择权。     

我国上市公司可转换公司债券融资存在的问题与对策研究

我国上市公司利用可转换公司债券融资仍存在着一些问题，严重阻碍了证券市场的发展。促进可转换公司债券的发展应采取坚持政府引导和市场自我完善相结合的发展策略、推动可转换公司债券发行和奈款设计的市场化、放宽可转换公司债券发行条件、解决可转换公司债券定价问题、增加可转换公司债券的投资品种、注重一级和二级市场的协调发展等措施。     

可转换公司债券稀释每股收益的计算

对于可转换公司债券，新会计准则规定，计算稀释每股收益时，以基本每股收益为基础，分子的调整项目为可转换公司债券当前已确认为费用的利息等的税后影响额；分母的调整项目为假定可转换公司债券当期期初（或发行日）转换为普通股股数的加权平均数。对于上述计算方法，笔者认为，由于可转换公司债券的利率低于公司同期普通债券的利率，并且差距较大，对于购买者来说，相当于牺牲了资金的部分时间价值来换取在未来以较低价格买入股票的权利，其实质和购买认股权证、股份期权相同。     

可转换债券的融资原理

可转换债券是公司发行的附有转换权的公司债券,其持有人可以在规定的时间内, 按规定的转换价格将其转换为公司的普通股股票。而转换价格的制定是发行可转换债券的关键, 通过制定合理的转股价格,上市公司可以充分利用其相对于其它融资方式的优势, 以更低的融资 成本进行融资。     

陕西省旬阳县建立失信被执行人金融惩戒机制

2013年7月17日，最高人民法院印发了《关于公布失信被执行人名单信息的若干规定》（以下简称《规定》）的司法解释，其中将“被执行人具有履行能力而不履行生效法律文书确定的义务”的六类人纳入失信被执行人名单，并通过有效使用信用惩戒的措施，促使失信被执行人尽快履行义务。2013年9月30日，中国人民银行旬阳县支行与旬阳县人民法院联合印发了《旬阳县关于对失信被执行人进行信用惩戒暂行办法》（以下简称《办法》），率先在全省建立了失信被执行人金融惩戒机制，同时旬阳县人民法院于11月1日发布了第一期信用惩戒通报。     

可转换公司债券投资会计处理浅见

相较于普通债券，可转换公司债券对投资者更具有吸引力。财政部于2006年10月发布的《企业会计准则——应用指南》（以下简称“指南”）中关于债券投资的会计处理，并未区分可转换公司债券和普通债券。本文围绕可转换公司债券的特殊性，对其会计处理作以下探讨。     

完善可转换公司债券会计处理规范的思考

可转换公司债券和分离交易的可转换公司债券都既涉及债务融资又涉及股权融资、都要承担到期还本付息的财务风险,但二者在法律特征、融资方式、发行价格的确定方式、融资成本等方面均有区别。《企业会计准则》只规范了可转换公司债券的会计处理,对于分离交易的可转换公司债券的会计处理尚无具体规范,《企业会计准则》有必要对企业发行认股权证与债券分离交易的可转换公司债券进行补充规范。     

加大金融支持力度 更好地服务于新疆跨越式发展

9月2日,中国人民银行与中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会联合新疆维吾尔自治区人民政府、新疆生产建设兵团召开了金融支持新疆跨越式发展座谈会。中国人民银行副行长马德伦出席座谈会并发表讲话。     

征信动态

征信管理注重以人为本 近日,国务院法制办公室就《征信管理条例（第二次征求意见稿）》发出公开征求意见通知。与2009年10月首次上网向社会公开征求意见的《征信管理条例（送审稿）》相比,此次由国务院法制办会同中国人民银行反复修改形成的征求意见稿,加强了对个人信息的保护,注重保护个人合法权益不受侵害,凸显了人性化的理念。     

2008年全国会计专业技术资格考试中级经济法试题及参考答案

一、单项选择题 1．根据证券法律制度的规定，通过证券交易所的证券交易，投资者持有发行人已发行的可转换公司债券达到一定比例时．应在该事实发生之日起3日内，向中国证监会、证券交易所作出书面报告，通知发行人并予以公告．该一定比例为（ ）。     

论可转换公司债券

通过对可转换公司债券特点的介绍,提出可转换公司债券在筹措资金的运用,指出我国对发行可转换公司债券条件的限定,最后提出发行可转换公司债券应注意问题.     

创业投资企业管理暂行办法

（2005年9月7日国务院批准，2005年11月15日国家发展改革委、科技部、财政部、商务部、中国人民银行、国家税务总局、国家工商行政管理总局、中国银监会、中国证监会、国家外汇管理局联合发布，自2006年5月1日起施行）     

可转换债券发行条款的设计:基于控制权利益的视角

从控股股东角度出发考察在有控制权利益的情形下我国可转换债券发行条款的设计，分析了可转换债券的债券条款、转股条款以及回售、赎回和转股价格向下修正条款等5个主要条款，发现我国可转换债券发行条款的设计本意是，维护控股股东（非流通股股东）的利益，迎合投资人的需求，损害流通股股东的利益，并没有实现流通股股东、非流通股股东与投资人之间利益的平等保护。     

《企业会计准则--存货》的改进及其国际比较

财政部2001年11月9日发布了《企业会计准则－存货》（以下简称新准则）并从2002年9月1日起，暂在股份有限公司施行。新准则从规范范围、定义、存货确认、计量及存货成本的流转等方面作了更详细、更具体的说明。将新准则与《企业会计准则－存货（征求意见稿）》及国际会计准则和其他几个国家的一些做法作一比较研究。