商业银行次级债资本工具的发展趋势

中国银监会发布的《商业银行资本管理办法(征求意见稿)》明确了对我国商业银行资本监管的要求,必将对次级债等资本工具的发展产生深远的影响次级债是商业银行等机构发行的,清偿顺序介于一般债务和股票资本之间的一种债务工具。近年来,次级债凭借其快捷高效、成本低廉的优势,在商业银行资本补充渠道中占据了重要地位。然而作为债务工具,次级债仅     

次级债券:银行经营风险的缓冲器

次级债券是一种有固定期限、无担保的债务资本工具，期限大多在5年以上(尤以5年期和10年期居多)，有的长达20年、30年，有的甚至无期限，利率一般高于银行存款利率，由于其债权地位低于银行的其他债权(存款和高级债券)，因此被称为次级债券。正是由于次级债券是一种次级债权，且期限较长，它能为银行营运损失提供缓冲力量，具有股权资本特征，所以，巴     

我国养老保险隐性债务偿还的对策思考

我国养老保险隐性债务问题源自我国的养老保险改革。此问题是否解决,关系到养老保险改革的成败。本文在对转型期养老保险隐性债务的形成和规模进行分析的基础上,剖析了我国政府在偿还养老保险隐性债务实践中存在的问题,提出了现阶段清偿我国养老保险隐性债务的途径。     

河北阜城乡债县还化解乡镇个人债务

河北省阜城县是省级扶贫开发工作重点县．从2004年到2006年，该县主动偿还乡镇个人债务2050．5万元。通过清偿乡镇债务，该县重塑了政府诚信．缓解了干群矛盾，促进了和谐发展。     

次级债在中国现阶段的作用

一、次级债的作用及其机理 (一)次级债的作用机理 所谓次级债,是指其受偿地位次于其他所有债权而仪优先于股权的债务(对持有人而言即是债权).     

金融双语

巴塞尔资本协议按照资本质量以及弥补资本损失的能力,将银行资本划分为一级、二级和三级资本。其中,一级资本包括普通股股本等属于核心层的资本;二级资本则包括普通准备、次级定期债务以及混合资本工具等;三级资本包括一些期限较短的定期次级债务,目的是应对市场风险。对于二级资本中的混合资本工具而言,巴塞尔协议规定,混合资本工具包括一系列同时具有股权资本和债务资本特性的工具,其共性为:无担保、从属性;期限一般为10年以上甚至永久;偿还次序低于或等于长期次级债务;在约定的情况下,在债券到期时,混合资本工具可以延期支付本金和利息;…     

金融双语资本分类与混合资本债券

巴塞尔资本协议按照资本质量以及弥补资本损失的能力,将银行资本划分为一级、二级和三级资本.其中,一级资本包括普通股股本等属于核心层的资本;二级资本则包括普通准备、次级定期债务以及混合资本工具等;三级资本包括一些期限较短的定期次级债务,目的是应对市场风险.对于二级资本中的混合资本工具而言,巴塞尔协议规定,混合资本工具包括一系列同时具有股权资本和债务资本特性的工具,其共性为:无担保、从属性;期限一般为10年以上甚至永久;偿还次序低于或等于长期次级债务;在约定的情况下,在债券到期时,混合资本工具可以延期支付本金和利息;混合资本工具可计入附属资本的比例最高可达到100%.     

基于险企债务清偿结构的可转债定价研究北大核心CSSCI

保险公司作为一类特殊机构,在通过转债进行融资时,其自身的债务清偿结构会对转债的价值和内在风险产生影响。如果忽视这一因素,直接利用传统的普通公司转债定价方法来给保险公司转债估值,会由于无法捕捉到其债务结构所带来的风险而高估转债价值,造成对其真实价值的系统性偏离。本文构建一个包含债务清偿结构的转债模型,再利用该模型对平安转债2014—2015年期间的市场数据进行实证,结果表明平安公司确实存在着显著高于同行的债务清偿风险。这说明,在为险企转债定价时,考虑其债务清偿结构是很有必要的。     

对我国问题金融机构处置工作的政策思考

问题金融机构是指已接近或处于无流动性清偿能力(技术上违约),或无资本清偿能力(净资产等于或小于零)的金融机构。因此,当一家金融机构出现支付危机,不能履行其偿还     

基于险企债务清偿结构的可转债定价研究

保险公司作为一类特殊机构,在通过转债进行融资时,其自身的债务清偿结构会对转债的价值和内在风险产生影响。如果忽视这一因素,直接利用传统的普通公司转债定价方法来给保险公司转债估值,会由于无法捕捉到其债务结构所带来的风险而高估转债价值,造成对其真实价值的系统性偏离。本文构建一个包含债务清偿结构的转债模型,再利用该模型对平安转债2014～2015年期间的市场数据进行实证,结果表明平安公司确实存在着显著高于同行的债务清偿风险。这说明,在为险企转债定价时,考虑其债务清偿结构是很有必要的。     

国际经验对我国商业银行发行次级债券的启示

所谓商业银行次级债券是指商业银行为补充资本金而发行的、本金与利息的清偿顺序列于商业银行的一般负债之后,先于商业银行股权资本的债券。根据巴塞尔协议,可以将不高于核心资本50%的次级债记入银行资本金,因此次级债在补充银行资本金中的作用越来越受重视,从国际银行业的发展     

关于我国地方政府债务偿还机制的研究

根据其他国家的实践经验,地方政府筹集资金的模式及其市政债券发展模式的成功与否,不在于融资方式的选择,而在于合理地解决地方政府债务的清偿问题。从市政债券市场的发展角度来说,一个有效的模式更多地体现在设计出与本国经济发展实际相适应的且切实可行的偿还机制,并创造出稳定的宏观经济、借款人与债权人权利明晰、风险管理措施具有法律保障的环境。为此,本文从地方政府资产负债表的分析入手,对我国地方政府债券清偿的资金来源及偿还机制设计方面进行研究。     

英美俄破产金融机构债务清偿顺序立法及其启示

英美俄三国立法实践表明金融机构债务清偿顺序的立法要充分考虑到金融机构破产的特殊性,注意与一般企业破产规则的衔接。破产金融机构债务清偿顺序的安排要充分考虑金融稳定、劳工保护、税收等政策因素。     

公司资本制度与商业银行信贷业务

依据民商法理论，公司是以营利为目的的社团法人，公司的股东以其出资或持有的股份对公司的债务承担有限责任，公司以其全部法人财产对其债务承担清偿责任，公司的一切信用基础都建立在其独立财产之上。公司资本是其独立财产的逻辑起点，是公司运营的物质基础，是担保债务清偿的最终保障。公司资本制度和公司治理制度是公司制度的两大支柱，公司资本制度对于公司及其债权人而言具有重要意义。[第一段]     

民营企业对外担保业务的内部会计控制制度的探讨

伴随金融危机逐步向实体经济扩散与蔓延，国民经济的各行各业受到影响，民营企业也受到了很大的冲击，部分企业相继停产减产，无法按时偿还到期债务，造成担保企业被迫为其代位清偿，在担保链（圈）上，一个企业突然倒下，     

银行个体信用评级及银行债务评级（下）

银行债务评级 :长期评级和短期评级评级机构对银行债务的评级一般根据债务工具(银行存款、金融债券、银行票据及其他债务工具 )的期限分为长期债务评级和短期债务评级两种。一、短期债务评级短期债务评级是指对时间期限短于一年的债务工具的信用评级 ,它反映了银行偿还债务本金和利息的能力。评级机构一般将银行的短期债务分为优质(Ｐｒｉｍｅ)和非优质 (Ｎｏｎ—Ｐｒｉｍｅ)两大级别 ,其中优质中再分为Ｐ1、Ｐ2和Ｐ3三级。Ｐｒｉｍｅ— 1　说明银行拥有雄厚的偿还短期债务的能力。Ｐｒｉｍｅ— 1级的偿债能力通常显示下列特征 :(1)在一个成…     

家庭理财成功的五条标准

家庭理财成功的标准是什么呢?至少要有以下5条:债务偿还比率<35%债务偿还比率=(每月债务偿还总额/每月扣税后的收入总额)×100%。一个家庭适合负担多少债务     

企业破产重整价值评估方法研究

一、导论 新的《企业破产法》第二条规定：企业法人不能清偿到期债务,并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏偿债能力的,依照本法规定清理债务。《破产法》第七条明确：债务人有本法第二条规定的情形,可以向人民法院提出重整、和解或者破产清算申请。公司因资不抵债而清算的案件,由债务人或债权人向法院提出申请。法院应当自宣告债务企业破产之日起15日内成立清算组,由清算组接管公司,对破产财产进行清算、评估和处理、分配。     

本案保证人是否可以不承担保证责任

一、案情简介 1997年4月2日,A公司向B银行申请开立远期信用证,4月10日C公司出具不可撤销担保函,约定"申请人(即A公司)如不能按照规定的金额和期限偿还贵行付汇款项和押汇本息时,愿承担连带清偿责任".97年6月5日,信用证项下货物单据到达,B银行凭A公司出具的信托收据放单.97年11月28日,B银行与A公司又签订进口押汇协议.押汇到期,A公司未能归还押汇款项,B银行依法起诉A公司和保证人C公司,要求被告偿还押汇金额.     

欧洲经济:货币政策应该关注资产价格吗

11月25日,迪拜政府和迪拜金融支持基金(Dubai Financial SupportFund)发布公告称,将要求迪拜世界(Dubai World)和Nakheel的债权人同意两家公司延期偿还数以十亿美元计的债务,至少至2010年5月30日,作为债务重组的第一步。这一消息极大地震撼了全球金融市场,次日,欧洲股市