公司领导结构的治理功能:来自管理层变更的证据

本文研究了公司领导结构的治理功能,通过对上海证券交易所605家上市公司2005-2008年数据的实证研究,考察了公司领导结构(董事长与CEO两职合一或者分离)对高级管理人员变更的影响作用。实证结果表明,董事长与CEO两职合一或分离这个因素对公司高级管理人员变更产生显著的负向影响。而以净资产收益率代表的公司前期业绩因素并未对当期高级管理人员变更产生显著影响。我的实证结果显示,一方面,在公司治理机制中,董事长与CEO的两职合一会对管理层变更产生抑制作用,而董事长与CEO的两职分离则有助于替换无效率的管理团队。我们的研究结论表明,董事长与CEO两职合一的领导结构会降低董事会的治理效率。     

内部审计、审计委员会、管理层关系研究

内部审计作为公司治理的重要组成部分,除了服务于管理层开展经营审计、绩效审计外,还负责检查和评估内部控制体系.由于与管理层之间存在信息不对称问题,审盐委员会对财务报告质量和内部控制有效性缺乏足够的了解.内部审计机构隶属审计委员会和管理层“双重领导”的模式具有特殊意义:一方面内部审计机构能够强化内部控制职能和独立性,更好地发挥内部监督作用;另一方面内部审计能够为审计委员会传递信息,缓解审计委员会与管理层之间的信息不对称问题.为解决内部审计“双重领导”模式下管理层和审计委员会的潜在目标冲突,内部审计机构提交给管理层的年度预算和审计计划必须经过审计委员金复核、批准.     

企业管理层权力、审计费用与外部审计监督

管理层作为企业发展方向的掌舵者，在企业的运营发展中充当着重要的角色，影响着企业未来的发展走向。当管理层权力不能被有效约束时，就会引发管理层的寻租行为。为解决两权分离带来的委托代理问题，探索外部审计监督水平是否能够有效抑制管理层权力的膨胀发展，以及其中审计费用在两者之间存在着什么样的影响，本文以2011-2020年A股上市公司的数据为研究样本，利用熵权法综合处理管理者权力指标，通过OLS方法考察了管理层权力与外部审计监督之间的关系，并分析审计费用在两者之间是否存在中介效应。研究结论得出：管理层权力越大，则更会减少审计费用的投入。管理层权力的增加会使企业降低外部审计监督水平。随着管理层的话语权加强，会减少上市公司采用“四大”进行审计。随着审计费用的增加，审计的质量、可靠性越高。审计费用在管理层权力与外部审计监督之间存在部分中介效应，管理层权力的扩张引起审计费用降低，进而影响上市公司的外部监督水平。     

管理层特征对公司信息透明度的影响——基于深市2010～2011年面板数据的研究

文章选取了深市2010～2011年A股上市公司的面板数据,对管理层特征与公司信息透明度的关系进行实证分析,研究发现:管理层持股有助于公司信息透明度的提高;高管薪酬与公司信息透明度显著正相关;而总经理与董事长两职合一状况与公司信息透明度不存在显著关系。     

关于决策权配置的文献综述

基于金森和法玛的理论,管理层主要掌握对决策的管理权,而董事会主要掌握对决策的控制权。并且,现有的很多文献研究使用董事长和总经理两职合一的状况作为决策权配置的依据。本文主要从董事长与总经理决策权的演进过程、董事长与总经理两职合一的理论、董事长和总经理两职合一的利弊三个方面,论述了关于决策权配置的文献综述。     

关于高级管理层强制变更的影响因素综述

高管变更一般分为两类：一类是正常变更．即是指由于正常原因．经营者能够预期的变更．比如退休；另一类是强制变更．即是不能由经营者预期．主要是出于改善企业经营状况进行的变更。管理者变更是企业权力和组织变更的结果．它直接影响企业的经营．对企业的生存与发展意义重大。学术界对公司高级管理层强制变更的原因探索及影响因素研究主要集中在对不称职管理者的识别机制研究上。理论和实证研究表明．该机制由一系列相互关联的要素组成．这些要素包括：企业业绩．内部治理结构以及外部控制权市场等。     

论审计收费对审计独立性的影响

本文针对近些年审计实务界的热点问题即审计收费对注册会计师审计独立性的影响进行研究.本文先结合我国及国外注册会计师审计行业的现状对审计收费对独立性的影响进行分析,并对如何改善审计收费制度,提高审计的独立性提出相对应的建议.     

管理层持股对于公司审计需求的影响研究

现代企业所有权和管理权的分离产生了委托代理问题。为了减轻代理成本,管理层激励逐渐被引入现代企业管理。代理成本会影响公司对审计质量的需求。管理层激励如何影响上市公司的审计需求?本文将从理论层面研究管理层持股对我国上市公司质量审计需求的影响。     

浅议审计收费影响因素

上海证券交易所和深圳证券交易所相继成立以来,我国资本市场发展迅速,审计市场上的竞争也El益激烈,故而审计费用问题引起了多方关注。本文对国内外学者在审计费用影响因素方面的研究进行了分类总结,并对如何完善我国审计市场和进一步研究审计费用因素提出了一些建议。     

公司债务违约风险影响审计收费吗

企业一旦发生债务违约,企业以及相关主体利益都会受到重大损害,而作为专业人士的审计师能否提前做出反应显得至关重要.本文选取A股上市公司2001-2015年的债务违约数据,首次系统研究债务违约曝光前后审计收费的变化.研究发现,在公司债务违约曝光之前,审计师已经提前做出反应,提高审计费用;在债务违约曝光之后,审计师还会继续进行反应,审计费用进一步提高.审计师提高对债务违约公司的审计收费,主要是基于对会计信息质量和审计风险的考虑.综上表明,审计师对公司债务违约风险具有敏感性和谨慎性,能够先于债务违约曝光事件进行反应.这对于认识和发挥审计师的债务风险预判能力具有重要启示.进一步研究发现,审计师市场地位和公司违约严重程度均会对审计师反应的及时性产生影响.另外,审计师对国企债务违约曝光并不敏感,说明我国债务市场确实存在政府隐性担保的现象,损害了审计师对国企债务风险的恰当反应.     

所有权结构、公司治理与审计定价的关系研究

本文以2009～2011年沪深两市A股上市公司为研究对象,借鉴Simunic的审计定价模型,对所有权结构、公司治理与审计定价之间的关系进行实证研究。实证研究结果表明:所有权结构与审计定价存在显著的相关关系,所有权集中度、管理层持股比例与审计定价之间大体上呈U型关系,即所有权适度集中和管理层适度持股有利于降低审计定价。根据研究得出结果,以期为审计定价提供有价值的参考。     

审计师变更、审计师任期与审计收费关系研究——基于2001~2003年的实证分析

审计收费是审计服务供需双方就审计服务供求所达成的价格,一些国家审计市场表现出审计收费降低的趋势。要求上市公司披露财务审计费用,为充分揭示我国审计师变更、审计师任期与审计收费的关系提供了数据资料。本文从研究我国审计市场现状入手,提出了审计师变更、审计师任期与审计收费关系的假设。通过对我国2001年、2002年与2003年数据的检验,结果发现审计师变更并没有带来明显的审计收费下降,同样审计师任期的延长也没有带来审计收费的下降,与我国目前一些关于审计收费研究的结论不一致,说明我国并不存在明显的审计收费的恶性竞争。     

基于会计师事务所审计收费的审计质量探讨

近年来大量上市公司审计失败案例的发生,让社会公众对会计师事务所的审计质量和公信力提出了质疑。本文在分析会计师事务所"低价揽业"影响的基础上,重点分析了存在"低价揽业"现象的原因,最后就审计收费的规范提出改善对策。     

上市公司非标准审计意见的影响因素研究

本文基于信息不对称理论和委托代理理论,实证分析了上市公司非标准审计意见的影响因素。研究发现:审计费用越高,上市公司被出具非标准审计意见的可能性就越低;而当上市公司变更会计师事务所、出现亏损和被ST时,上市公司被出具非标准审计意见的可能性就越高;事务所是否属于"十大"与上市公司被出具非标准审计意见的可能性无显著相关性。     

基于审计费用角度的审计意见购买研究综述

通过审计师变更向继任审计师购买审计意见或者以审计费用收买现任审计师是审计意见购买的两条重要途径。在更换审计师行为面临严厉监管的今天,相较于审计师变更,审计费用依然是研究审计意见购买行为的更直接和全面的视角。本文对国内外在审计费用与审计意见购买关系方面的研究思路和结论方面进行了整理和总结,试图指出该领域目前存在的研究缺陷及未来的研究方向。     

监事会特征对上市公司高管变更影响的实证研究

以我国上市公司发生高管变更的1368次案例为研究样本,用面板模型实证研究了监事会对企业高管变更机制的影响,发现监事持股与上市公司高管变更呈显著正相关,监事会规模与高管变更呈负相关关系,高管持股与高管变更具有显著负相关性.实证结果显示,小规模监事会在高管变更决议中更有效率,上市公司在对高管进行股权激励时,不能单纯关注激励的效果,也应考虑高管持股对高管约束作用的弱化.     

管理层薪酬、结构对企业业绩的影响研究

企业对管理层的激励能否促使管理层更加努力地为企业股东创造价值是一个值得关注的问题。本文选取上交所A股公司2010年数据进行实证研究,研究结果表明:管理层薪酬与企业业绩显著正相关,管理层结构与企业业绩负相关。望该结果可以为公司治理提供一定参考。     

管理层持股、审计需求与审计质量关系研究

所有权和经营权相分离的现代企业制度导致了股东和管理层之间严重的代理冲突.上市公司降低代理冲突的主要途径是激励与监督,其中,管理层持股和审计分别是内部激励和外部监督的重要方式.审计意见在一定程度上反映了审计质量.本文基于代理成本的角度,采用2006-2011年中国A股非金融类上市公司非平衡面板数据,运用稳健最小二乘法研究了管理层持股、审计需求与审计质量之间的相互关系.研究发现:管理层持股比例越低,对外部审计需求越高,并对审计质量的要求也越高;“国际四大”、“国内十大”比非“国际四大”、“国内十大”出具的非标准审计意见的频率要高.     

审计师变更和审计意见的相关性研究

本文主要从审计质量的角度来研究审计师变更对企业和投资市场带来的影响。研究了审计师变更后面是否隐藏着企业为了一己之利的意图,是否有明显的证据表明企业变更审计师是为了购得审计意见,以维护审计市场的健康和提高投资市场中审计意见的可信度。这对提升我国审计市场的健康、证券市场信息的真实具有很大的作用,尤其是针对我国证券市场近几年来出现的一些舞弊现象能提出合理的建议。