“客户定制化”的股指期货最优套保方案研究

股指期货的套期保值功能使得股票持有者可以减少其持有股票组合的系统性风险。本研究选取弘业股份2011年股票价格数据,对比普通最小二乘法和VaR模型两种方法的套期保值效果。结果显示,基于VaR模型的套期保值算法不但效率最高,且考虑到了不同客户的特定的风险偏向程度,这可以提高客户满意度。基于以上实证结论,本文还设计出一套考虑到客户个性化的最优套期保值方案,为期货公司套期保值业务的开展提供了重要的可操作建议。     

期货套保的会计处理

套期保值是企业规避风险的重要手段之一,在发达国家已经有较普遍的应用,但在我国则是刚刚兴起.本文结合新的企业会计准则,对期货套保的会计处理进行了研究.首先,本文对期货套保的概念和会计处理进行了分别的介绍,结合实例,详细阐述了公允价值套期、现金流量套期的应用.然后针对从如何确定预期交易的现金流量套期、加强对套期保值会计的审计监督以及增加有关会计科目角度对现行套期保值会计准则中存在的问题进行了介绍,最后,在问题基础上,本文提出了相应的对策建议     

材料采购如何套保

对于套期保值这样一种本身带有风险的避险工具,企业需通过谨慎而端正的态度、有计划的操作、熟练的方法和技巧才能达到预期的利润目标。随着我国企业国际化程度的不断加深,我国大宗商品价格受国际市场、宏观政策和供求关系影响的程度越来越大,价格联动性也越来越明显。但由此带来的钢材价格的大幅波动给施工企业的生产经营带来了很大的不确定性。从     

期货套保三策

利用期货套保交易锁定价格、规避风险,可以说是大势所趋。那么企业究竟应该如何参与期货套期保值业务呢？     

期货市场“零和博弈”的主体是谁

本文论证了期货市场不是严格意义上的"零和博弈"市场,零和博弈状态只是期货市场中的一种特例。套期保值者转移了现货市场与期货市场之间的经济利益,并且确定了零和博弈的均衡点。而投机者是期货市场中零和博弈的主体。     

我国黄金期货市场功能发挥的实证研究

本文运用协整检验、Granger因果检验、Garbade.Silber模型、误差修正模型等对2008年1月9日到2008年11月14日上海期货交易所黄金期货合约的价格发现功能和套期保值功能进行研究,结果表明:黄金现货价格对期货价格存在单向引导火系,在价格发现功能中,黄金现货价格起着决定性的作用,期货市场价格发现功能相对较弱.     

我国黄金期货市场功能发挥的实证研究

本文运用协整检验、Granger因果检验、Garbade-Silber模型、误差修正模型等对2008年1月9日到2008年11月14日上海期货交易所黄金期货合约的价格发现功能和套期保值功能进行研究,结果表明:黄金现货价格对期货价格存在单向引导关系,在价格发现功能中,黄金现货价格起着决定性的作用,期货市场价格发现功能相对较弱。     

铜期货套保与现货结算交易风险控制

随着经济全球化进程的加快,我国铜业期货市场起步较晚,面临的风险逐年增大。本文根据铜业期货交易现状对铜期货套保与现货结算交易存在的风险进行分析,并提出相关解决对策。     

拒绝投机获利 坚持套期保值——云南农垦期货业务大检索

2008年底，第四届中国国际期货大会在深圳召开。几乎同时，中信泰富公司17名企业高管人员因期权外汇合约交易亏损147亿港元案件，遭到香港证监会调查。“期货”再次成为社会关注的焦点。许多人发出疑问，中国企业的期货业务都是失败与教训吗？云南农垦天然橡胶股份公司给出了不同的答案。     

期货市场“零和博弈”的主体是谁

本文论证了期货市场不是严格意义上的零和博弈市场,零和博弈状态只是期货市场中的一种特例。套期保值者转移了现货市场与期货市场之间的经济利益,并且确定了零和博弈的均衡点。而投机者是期货市场中零和博弈的主体。     

中国期货市场套期保值比率及套保绩效实证研究

用期货合约进行套期保值对降低投资组合风险非常重要。本文采用ECM-GARCH模型对我国铜、铝期货市场的最优套期保值比率和套期保值绩效进行了实证研究。结果表明:对铜期货,用时变的套保比率进行套保效果要弱于用不变的套保比率;但对铝期货来说,动态模型在套保效果上要优于静态模型。     

基于股指期货期现套保原理的股票套期保值分析

股票市场和期货市场是既区别又联系的。商品期货的价格变动对相关上市公司的业绩和公司股票价格产生直接或间接的影响。目前我国刚刚推出股指期货、融资融券的情况下,因入市门槛比较高,对于广大的中小投资者,股票市场的系统性风险得不到有效的规避。本文分析了股票市场与期货市场的关系及股指期货套期保值原理及方法。根据股指期货套利原理,挑选一个股票组合,要求这个股票组合与期货合约标的物有显著的协整关系,从而可以通过期货市场的买空、卖空功能来降低这个投资组合的系统性风险。从而使得那些达不到股指期货交易标准的中小投资者能够有效的规避系统性风险。     

东航套保失利警示

东方航空套期保值折戟沉沙,固然有公司经验、技巧不足的原因,但倘若当时市场拥有股指期货这样的做空对冲机制,或许企业会有更多选择。     

平衡木还是钢丝绳——金融衍生品交易管理解析

期货惹祸,衍生品交易亏损,从中航油到中信泰富,一个又一个企业栽跟头。究竟是金融衍生品陷阱太多,还是企业艺低技薄？有没有期货业务成功的案例？能否给那个叫风险的家伙戴上控制的“紧箍咒”？请看业内专家深入解析。     

期货套期保值“放水”？

日前,国资委副主任邵宁表示,国有大中型企业可以到金融期货交易所参与套期保值投资。自中国金融期货交易所9月8日挂牌成立后,这是国资委主要官员首次如是表态。在经济活动中,价格波动不可避免,价格的不确定性所带来的是市场风险。期货套期保值由于其特有双向     

中国期货市场从冬眠中醒来

如果你爱他,就让他做期货,因为这里是天堂. 如果你恨他,就让他做期货,因为这里是地狱.     

东航套保巨亏的来龙去脉——公司风险管理与衍生工具套保机制研究

金融衍生品从来没有像今天这样被世人“津津乐道”：是天使还是魔鬼？是避险工具还是糖衣毒丸？近来中资企业参与国际衍生品交易屡屡扮演悲情角色,尤其是东航套保巨亏事件更是引发了国人对中资企业风险管理和衍生品套期保值的广泛忧虑与质疑……     

利用期货市场促进我国农业发展的思考

期货市场的风险转移和价格发现功能,对于促进农业产业结构调整、转移农业风险、增加农民收入具有重要的作用。然而,我国的期货市场特别是农产品期货市场还很不完善,期货市场与农业生产的结合方面也存在着很多问题。因此,期货市场的发展,必须增加农产品期货品种,完善农产品期货市场结构;加快农产品现货市场化改革,减少套期保值成本,完善期货交割制度;开展期货知识培训,普及期货市场知识;完善我国的农民专业合作社制度,引导农民通过合作社参与期货市场。只有这样,才能利用期货市场促进我国农业的发展。