论银行再造与货币政策有效性

银行再造是对商业银行全面的组织变革和改造.作为货币政策运作重要微观经济基础的银行,其再造必然会影响到货币政策的有效性:改变货币价值形态和流通;影响货币政策传导机制;诱发金融创新,影响货币政策工具、目标和操作;银行再造风险加剧金融脆弱性,削弱货币政策有效调控的"生态"基础.为使银行再造更积极地发挥其对货币政策的正面作用,将不利影响降至最低,必须全面协调金融领域改革、发展和监管的关系.     

货币政策职能与监管职能的协整研究

近年来,为了更有效地防范化解金融风险和提高货币政策的有效性,越来越多的国家把监管职能划分到专门的监管机构,我国也于2003年对这两项职能进行了分拆.而由于传统上货币政策职能和监管职能都归属于中央银行,二者之间依然存在着千丝万缕的联系与影响,因此,如何协整与处理好它们之间的关系,是金融货币政策部门和金融监管部门所面临的新课题.     

数字金融能降低商业银行风险承担水平吗——来自102家商业银行的经验证据

近年来,以大数据、人工智能等技术为代表的数字金融呈现出长足发展态势,作为防范化解系统性金融风险的重要部门,商业银行在数字金融时代背景下将会面临怎样的风险值得深入探讨。本文基于我国102家商业银行的样本数据,构建固定效应模型和GMM动态面板模型,探讨数字金融发展对我国商业银行风险承担水平的影响。研究发现,数字金融会对商业银行风险承担水平具有收敛作用,货币政策会削弱其收敛作用,资本充足率会增强其收敛作用,数字金融会通过提高非利息收入和科技投入的传导机制,降低商业银行风险承担水平。最后,根据研究结论,从监管策略、货币政策等方面提出对策建议。     

金融工程发展对一国货币政策的影响

金融工程的发展对一国中央银行由政策的制定、传导、实施的影响表现为：改变货币的结构和内涵以及三种货币政策工具的运用，影响货币政策中间目标利率和货币供应量。中央银行应采取监管与控制相结合的方式来应对金融工程对货币政策的冲击。     

第三方支付工具交易量对货币政策影响的实证研究——基于互联网金融新环境

互联网金融发展对传统金融的影响,改变了货币的流通速度,影响到货币的供和需,进而会对传统的货币政策产生影响。本文从实证的角度剖析了第三方支付工具交易量对我国货币市场的影响,提出对策。     

金融创新、金融风险与我国金融监管模式研究

金融创新的产生对宏观政策的制定、金融市场运行、商业银行透明度都有影响,金融创新能够管理和控制金融风险,也能加剧金融风险的扩大,对金融稳定性会产生很大的负面影响。我国的金融监管应建立健全银行、证券、保险监管机构间以及同宏观调控部门的协调机制,通过中国金融监督管理委员会与国际性金融监管组织的合作,积极参与国际金融监管准则的制定,借鉴国外金融监管经验,不断提高金融监管的专业化水平。     

金融创新、金融风险与我国金融监管模式研究

金融创新的产生对宏观政策的制定、金融市场运行、商业银行透明度都有影响,金融创新能够管理和控制金融风险,也能加剧金融风险的扩大,对金融稳定性会产生很大的负面影响.我国的金融监管应建立健全银行、证券、保险监管机构间以及同宏观调控部门的协调机制,通过中国金融监督管理委员会与国际性金融监管组织的合作,积极参与国际金融监管准则的制定,借鉴国外金融监管经验,不断提高金融监管的专业化水平.     

货币政策与银行监管的关系分析

货币政策和银行监管是一国金融当局调控和管理金融活动的两大手段,二者、在根本目标一致的基础上相互区别,又紧密联系。金融机构的规范运作和稳健经营是货币政策传导有效的必要前提、沸行监管通过维护金融体系的安全与稳定,可以保证货币政策目标的实现不受意外干扰。货币政策工具的运用在一定程度上也会促进银行监管目标的实现。另外,各国不同的监管体制也影响着货币政策与银行监管的关系。     

金融科技对银行风险承担的“双刃剑”影响——基于宏观审慎监管的调节作用

稳妥发展金融科技,加速实现商业银行数字化转型,已成为现阶段及未来一段时间金融供给侧结构性改革的核心内容。基于金融科技的“赋能”效应和“挤出”效应,考察了宏观审慎监管下金融科技对银行风险承担的影响机制。研究发现：商业银行发展金融科技整体上能降低银行风险承担,但贷款结构调整、银行竞争程度分别在金融科技影响银行风险承担的过程中发挥着竞争性的间接作用,此外,宏观审慎监管对金融科技“赋能”效应有正向调节作用,而对金融科技“挤出”效应有反向调节作用。研究从银行成立金融科技子公司的视角出发,为商业银行发展金融科技和监管部门制定宏观审慎监管政策提供了理论探讨和经验证据。     

互联网金融创新对传统商业银行的借鉴:以余额宝为例

互联网金融服务创新和国际化发展有助于提升国家的金融核心竞争力。现阶段,我国互联网金融发展迅速并对传统商业银行造成了一定的影响,对此,大多学者阐明了余额宝等互联网理财产品的弊端所在,并指出互联网金融企业不会颠覆传统金融业,两者不是对立的,是互补共生、相辅相成、共同成长的。本文以互联网金融理财产品——余额宝为例,通过对它的优势即理财客户的草根性、碎片化理财方式、资金的空间再分配和数据的海量性等进行分析,向传统商业银行展现互联网企业的一些成功途径,以期对其有一些借鉴与启示,促进我国传统商业银行更好地融合到互联网金融的大队列中去。     

商业银行信贷配给与货币政策有效性

顺畅的货币政策传导机制是货币政策发挥作用的前提，近年来，商业银行信贷配给导致传统的传导渠道不畅被认为是货币政策有效性不高的重要原因。本文从货币政策传导的信贷渠道、我国信贷市场的特点及其对宏观经济波动的影响等三个方面，对商业银行信贷配给与货币政策的有效性进行了系统的分析。     

非正规金融对货币政策冲击效应研究

非正规金融是处于我国金融体制监管之外的金融机构.随着其发展规模的日益壮大,它对我国货币政策的影响已不容忽视.通过对非正规金融影响我国货币政策相关文献的梳理,运用理论与实证分析相结合的方法来综合分析非正规金融对当前货币政策的影响机制.研究表明,非正规金融对货币政策的冲击日益加剧,货币政策的有效性和可控性被逐渐削弱;同时,非正规金融对货币供应量有正向作用,短期冲击较大且影响持续时间长.据此,本文提出了相关政策建议.     

中国金融安全体系：内在逻辑与目标模式

金融安全体系是维护国家金融安全的机构、职能和制度的总和.构建国家金融安全体系,不能简单地以建设金融安全网作为主要内容,而应从金融安全的政策目标及工具体系出发,在合理界定金融安全、金融稳定、微观审慎监管和货币政策边界的基础上,健全金融安全机构、职能和政策体系,这是转轨经济体构建金融安全体系的内在逻辑.中央银行负责制定和执行货币政策、建设并管理国家金融基础设施体系、履行"最终贷款人"职能,是国家宏观审慎监管部门,在金融安全体系中处于核心地位.目前应以人民银行牵头建立的金融监管协调机制为基础,以国家金融标准、金融安全信息监测、金融控股公司和交叉性金融业务监管、重大金融业并购管理、金融业改革开放政策、金融保障体系等为切入点,构建完善的国家金融安全体系.     

互联网金融发展和监管问题研究

互联网金融是互联网、云计算等现代信息技术进步及电子商务发展的结果。互联网金融包括互联网融资、互联网支付、互联网理财产品销售等服务,目前处于刚刚起步阶段,未来互联网金融的产品和服务会更加丰富。互联网金融降低了信息不对称造成的交易成本,促进金融脱媒,有利于小微企业和个人融资,有利于储蓄转化为投资,促进经济发展,对银行等传统金融机构产生一定的冲击,同时也为金融市场的进一步拓展带来机遇。互联网金融的发展会影响宏观调控,比如货币政策的效果。某些互联网金融平台演变为影子银行,可能引发局部系统性风险,互联网金融还涉及合法性和投资者保护等问题。建议对互联网金融机构、产品、服务进行适当的监管,以保护金融消费者和投资者的合法利益,同时要进一步完善我国信用体系建设。     

审慎监管、货币政策与贷款损失准备

贷款损失准备是商业银行处理不良贷款的有效工具,合理有效计提贷款损失准备可以抵御因坏账增多而导致的金融风险。以2004—2017年125家商业银行为样本进行实证分析得出:央行使用的宏观审慎工具会使商业银行前瞻性地多计提贷款损失准备,以保持银行系统稳健运行;监管机构加强对商业银行的资本监管会导致银行忽视对贷款损失准备要求的考量;央行实施的货币政策与银行计提贷款损失准备之间存在负相关关系,且对银行的计提贷款损失准备的影响具有非对称性。     

结构性货币政策、同业业务与系统性金融风险

基于2013-2018年16家中国上市商业银行数据,从同业业务规模角度出发,研究结构性货币政策对系统性金融风险的影响和作用渠道,实证结果表明,以短期流动性调节为主要目标的常备借贷便利工具增加了同业业务规模,但以结构性调整为主要目标的中期借贷便利降低了同业业务规模,并且结构性货币政策对商业银行同业业务规模的影响具有异质性;结构性货币政策的实施可能会因为同业业务规模的增加,提高金融系统风险关联性,从而加剧系统性金融风险.因此,在结构性货币政策实施过程中应加强资金流向的监管,防止金融机构的套利行为导致资金在金融系统的"空转",警惕其对系统性金融风险的影响.     

货币政策对银行风险承担渠道的问题研究

文章利用16家上市银行2007—2016年的数据,对中国货币政策银行风险承担渠道的存在性及其作用机理进行实证研究。研究表明:货币政策工具能够对中国商业银行风险承担产生显著影响,且商业银行风险承担的变化对信贷投放总量以及社会总产出也会造成影响。同时,风险定价效应、追逐利益效应、习惯效应、杠杆效应作为中国货币政策银行风险承担渠道的重要作用机制,在货币政策传导中发挥着重要作用。文章对商业银行更有效地使用货币政策工具进行风险管理提出相应的建议。     

我国金融监管部门应对金融危机的政策研究

金融危机不仅重创了各国经济,还暴露了金融监管方面存在的不足。金融危机过后,我国金融监管部门面对新一轮的国际金融监管改革,更需要把握改革趋势,明确改革方向。应集中监管主体、改进监管手段、丰富监管内容、加强国际合作。我国金融监管部门为应对金融危机,应实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策;加强金融监管力度;适度调整外汇储备结构。     

中国影子银行的规模、风险及监管

中国的影子银行涵盖了商业银行销售的理财产品、信托公司的投资产品、商业银行的其他表外贷款类的业务、典当行和小额贷款公司为代表的民间融资等。根据这个界定,粗略估计了目前中国影子银行的规模,分析了中国影子银行存在的道德风险和信用风险问题,以及给货币政策传导机制造成的影响,并提出了一些监管方面的建议。     

我国商业银行金融反腐与合规管理进路——从包商银行案切入

近年来，我国纪检监察机关累计查获数以万计起金融腐败案件，根据中央纪委国家监委发布的有关报告：2021年以来，中管金融机构仅四大国有商业银行就至少有八名高管被公布查处。习近平总书记连续三年谈及金融反腐，表明金融腐败的危害巨大，金融安全事关国家安全，金融风险事关国民经济健康稳定运行，因此，金融反腐依然是我国当前亟需直面的严峻课题。金融腐败的本质在于监管部门与商业银行对金融业相关权力和资源的绝对垄断。相较于传统的部门监管，合规管理的优势在于依靠市场机制形成对垄断权力的制衡，并且能够直击商业银行内部的核心管理层，以更为高效地从源头抑制金融腐败行为。从部门监管到“部门+市场”多元监管思路的转变，优化商业银行合规管理体系，既是对金融腐败行为的及时预防，也是对单一部门监管的有效补充。