资产配置在财富管理中的应用

随着高净值人士的高速增长,同时伴随着物价上涨、通货膨胀,根据客户风险承受能力,和对收益率、流动性需求,设计出一套资产组合配置来实现客户资产保值增值目的财富管理越来越受到高净值人士、商业银行、财富管理公司的重视,而产品的选择、资产的配置决定着资产组合的流动性、风险性和收益率,所以资产配置是财富管理的核心。本文通过一个具体案例来阐述资产配置在财富管理中的应用,使客户获得流动性的同时获得满意的收益。     

房产货币化对城乡家庭金融资产配置的影响研究

房产作为家庭资产配置的重要组成部分,其货币化趋势对家庭金融资产配置将产生重要的影响。本文利用Chetty和Szeidl（2017）的两期跨期资产决策模型和2017年CHFS调查数据研究了城乡居民房产货币化对家庭金融资产配置的影响。研究发现,房产货币化对城市和农村地区家庭金融资产配置均产生正向影响,不仅会提高家庭参与金融资产投资的比例,而且还会提升风险资产的参与率,即房产货币化的财富效应大于挤出效应,但房产货币化的财富效应会随着房产数量的增加而逐渐减小。相比农村地区而言,房产货币化对城市家庭风险金融资产配置参与率的正向影响更大,房产数量增加对城市房产货币化财富效应的影响作用也更高。     

郑锦桥：家族财富管理不仅仅是钱的问题

家族财富管理不仅仅是钱的问题，而且涉及到税收、信托结构、传承、后院教育等一系列的问题。 投资与理财：你从事家族财富管理多年，你认为财富管理应该坚持一个什么样的原则？郑锦桥：在财富整体安排过程中，所谓的财产配置。它是需要有不同规模，去配置不同结构的。比如家族财富在一个亿元以上，就可以去组建家族基金，如果只有1000万，只需要固定收益、PE产品和一些股权投资基金做一些配置。总的来讲，要考虑一个大的原则，短、中、长三个方面的期限配置，要有一个长期的概念。第二个方面，我们要多元配置。     

资产配置在银行理财产品中的重要性凸显

近年来，随着财富管理业务的不断发展，资产配置也被越来越多的人所熟知，加之2008年全球金融危机的冲击以及国内金融工具的不断增加，资产配置在财富管理中的重要性凸显。     

私人银行的价值主张——实践回顾与方向选择

私人银行商业模式的核心问题是私人银行的价值主张是什么,即它能够为客户提供哪些满足客户需求的产品或服务。本文在简要回顾国内私人银行产品和服务创新实践的基础上研究了私人银行价值主张的方向选择。与按照职业或资产规模的普通分类方法不同,本文认为可以从需求差异角度把高净值客户分为两大类：财富创造型客户和财富增值型客户。财富刨造型客户财富主要表现为企业价值,他们关注的是银行能否提供适当的投、融资解决方案以帮助企业发展,私人银行应当为他们提供整合化的公司金融解决方案;财富增值型客户希望通过资产配置实现存量财富的保值、增值,对收益率比较敏感,私人银行可以突破传统的均值一方差模型,依据WAF框架为他们进行多目标的资产配置。     

后金融危机时代投资者的财富管理方式研究

现在世界经济正处于后金融危机时代,国际经济发展十分不平衡,导致很多产业、行业、企业的发展不均衡。经济危机全球蔓延,实体经济生存越来越困难。全球性的通货膨胀不断吞噬老百姓的财富,要减少财富损失,投资者必须针对后金融危机时代的特点,根据自己财富多少与投资心理变化,实施合理的资产配置,进行稳健而有效率的财富管理活动。     

郑锦桥：从民间资本到财富管理

民间资本过独木桥式地涌向房地产基金领域并非真正意义上的财富管理,真正的财富管理是能分散风险的全球资产配置计划。     

中国家庭金融资产配置及动态调整

本文建立了一个包含家庭异质性和风险市场参与成本异质性的两期OLG模型,考察了财富对家庭风险资产配置的影响。利用中国家庭金融调查数据,本文采用Oaxaca-Blinder分解方法对模型预测进行检验,研究发现,随着家庭财富水平的积累,家庭优先通过金融产品间接参与股票市场,随后提高股票的直接持有,在财富上升到较高水平后,家庭对股市的直接参与和间接参与水平都显著提高。     

家庭资产配置的国际比较研究北大核心CSSCISSCI

合理有效的家庭资产配置结构会促进家庭财富增值、提高消费水平、推动社会经济发展,而我国经济结构失衡、法律法规不完善、金融市场不发达等因素影响了居民对资产进行有效配置。本文试图通过对美国、欧洲及亚太地区家庭资产配置构成及发展环境的对比研究,来挖掘我国家庭资产配置的存在问题并给出可行性政策建议。     

关于高净值客户资产配置的理论研究

服务于高净值客户的财富管理业是商业银行未来发展的蓝海,但目前的相关文献很大程度上只是侧重于财富管理业务方面的调查研究,对于高净值客户核心服务的资产配置业务没有形成实施这一业务的理论解释和运行这一业务的理论框架。首先综述与高净值客户资产配置有关的资产组合理论,然后讨论能够融合不同理论形成一个综合性的高净值客户资产配置理论框架的可能的结构。     

2013年我国理财产品市场回顾及2014年发展展望

2014年4月，中国农业银行正式发布《2014私人银行财富配置报告》（以下简称《报告》）。这是农业银行私人银行连续第4年为个人高端客户推出财富配置策略建议。《报告》由国务院发展研究中心金融研究所副所长、中国银行业协会首席经济学家巴曙松教授主持研撰。《报告》以“转折与分化”为主题，深度剖析了全球经济形势、国内改革发展动态，并集合资产管理行业的实践，为客户提供了财富配置领域的全视角解析。本刊节选《报告》部分内容，以飨读者。     

基于资产配置角度的主权财富基金投资策略研究

从投资稳健的美国政府养老基金,到四处套利的对冲基金,再到崭露头角的主权财富基金,全球金融市场风云变幻,有影响力的机构投资者轮番上场。主权财富基金作为一支带有一定神秘色彩的机构投资者通过选择不同国家、不同行业以及不同品种的资产进行组合,其投资的整体风险得到进一步的分散。因此本文从资产配置的角度,以主权财富基金发展的特点为基础,围绕全球主权财富基金投资策略的选择进行分析,对中投公司有一定的启示和借鉴意义。     

疫情背景下凯恩斯消费模型修正研究——基于宏观经济政策与微观消费行为交互作用

疫情出现后经济发生较大改变,在支付方式变革、资产配置调整、有效供给不足的情况下,传统凯恩斯模型并不能很好实现宏观经济总体目标。为了提高凯恩斯消费模型的有效性,本文对宏观经济和微观经济主体行为指标进行验证,根据增加的修正变量改进凯恩斯消费模型,并使用回归分析法对新型支付体系和新型财富配置方式展开了实证研究。结果发现,传统凯恩斯模型从宏观调控角度促进消费依然有效,受政策影响的微观主体消费行为可以通过修正后的凯恩斯消费模型进行预测,且修正模型在考虑支付方式、生命周期和财富配置后,可以为宏观经济政策制定提供更多新的视角。     

共同富裕目标下居民资产配置动因与问题研究

我国居民可投资资金规模持续增加，养老、医疗压力下居民投资需求增强，数字金融的发展，促进了长尾客户的投资便利性。在共同富裕目标下，重新审视居民家庭资产配置十分必要。当前房产为主的配置结构不利于居民形成多元化资产收入，伴随的杠杆带来风险隐忧，不利于国内经济大循环和资源有效配置，并加大了财富不平等。建议丰富金融供给，发挥数字金融作用，构建与资本市场高度相关的财富管理体系，让民众充分分享经济增长成果；不断提高居民金融素养和数字素养，避免数字鸿沟，发挥金融向善的作用。     

2014北京全球资产配置财富论坛暨嘉富诚基金十周年庆典圆满落幕

2014年5月8日,“传承·中国梦——2014北京全球资产配置财富论坛”在北京隆重举行。本次论坛以“财富传承中国梦,领跑未来新起点”为主题,就中国高净值人群财富管理新趋势以及海外投资机会予以深度探讨和交流。     

基于随机最优控制的缴费确定型养老基金资产配置策略

本文研究了缴费确定型养老基金的最优资产配置问题.假设在金融市场中包含无风险资产和风险资产,且养老基金经理具有损失厌恶的行为特质.最大化投资者最终财富值超过参考点部分的期望效用,通过鞅方法求解出最优投资策略以及最终财富的解析解,得出相关结论,为我国养老基金资产配置提供参考.     

揭开主权财富基金的“面纱”

很多人认为财富基金会影响全球金融体系的稳定，所以揭开其在规模、资产配置、投资动机的“面纱”尤为重要。     

美林投资时钟在基金配置中的应用

随着中国经济的发展,人们手中可支配的财富慢慢增加,由于中国目前的体制因素以及中国金融市场自身的特点,相对来说可投资的渠道比较狭窄。相对于那些高收益但是同时存在高风险的投资渠道来说,基金是一个相对风险可控并且在适当配置下可以得到比较不错收益的品种。市场瞬息万变,如何能在不断变化的市场中,把握市场变化脉络通过调整资产配置来增加收益是每个投资人都在寻找的答案。本文通过分析美林投资时钟对于市场周期变化的把握,将其应用于基金配置中,给投资者一些启示。     

刘明康：深化金融改革应注意什么？

由中国财富管理50人论坛主办、北京金融资产交易所承办的“中国财富管理50人论坛首届年会”在京举行。论坛上．全国政协常委、中国银监会前主席刘明康表示,要实现完善和公开的金融市场以及有效资本配置,就必须要有流动性良好和透明的、     

五年资产结构重塑

零散投资升华成资产配置,遥不可及的规划变得触手可及,逐日忙碌变得悠然自得,笔者的一位客户钱女士用5年的时间,开启了这样的全新财富生活.