中国外汇交易中心公布外汇掉期曲线

2011年2月28日,由中国外汇交易中心编制的外汇掉期曲线在＂中国货币网＂（www.chinamoney.com.cn）正式对外公布。外汇掉期曲线以外汇交易系统成交价、双边报价和货币经纪报价为样本,真实反映了外汇掉期市场价格水平,可满足市场成员外汇掉期等外汇衍生产品估值需求。     

金融企业结构性存款管理系统的分析与设计

结构性存款．属于金融衍生产品的一类，金融衍生产品是指从流动性比较强的资产形式中衍生出来的一种金融产品，它的价值取决于另一种资产的价值，通常与债券、股票、商品、利率或汇率的价值相关联。常见的衍生产品有远期合约、掉期、认赌期权、认沽期权、掉期期权等。     

巧用债务置换 动态控制风险

名称：北京地区某大型电力项目外债结构调整方案 性质：外债置换、利率掉期（日元、金融衍生产品类）、远期结售汇 作用：以外债结构调整为契机，以利率掉期为手段，并辅之以远期结售汇，达到在以境内低利率现汇贷款置换高利率外债的同时动态控制汇率风险的目的。     

掉期开启新天地

2011年3月1日,美国银行上海分行与一家亚洲食品行业跨国公司签署四笔外汇人民币货币掉期业务合约,成为该行首笔对客户的人民币外汇货币掉期交易。"货币掉期"这个衍生产品名称在3年后再度闯入公众视野。货币掉期作为一种中长期衍生产品,     

金融衍生产品主协议终止数额计算方法比较

为订立统一的金融衍生交易标准、秩序与协议,ISDA 协会(国际掉期与衍生工具协会)成立后,致力于推动国际协议的发展完善,ISDA 主协议已经从1987年、1992年ISDA 主协议,发展到2002 年ISDA 主协议.在我国,中国人民银行于2009 年3 月授权中国银行间市场交易商协会推出<中国银行间市场金融衍生产品交易主协议>(2009 年版)(下称"NAFMII 主协议")以涵盖境内市场参与者间叙做的金融衍生产品.     

2014年江苏省人民币与外币掉期业务开展情况的专项调查

2014年以来,人民币汇率双向波动加剧渐成新常态,涉外企业规避汇率风险的意识不断增强,金融机构亦加大了外汇衍生产品和工具的创新力度,江苏省人民币与外币掉期业务发展较快。对江苏省内5家银行掉期业务的调查结果显示,省内企业运用外汇衍生工具规避汇率风险的需求和能力不断提升,但是部分银行诚信经营和稳健经营的理念缺失,为无真实贸易背景和无实际避险需求的非名录企业办理掉期业务,从事套利活动,负面影响不容忽视。     

信贷违约掉期:性质、风险与法律监管

信贷违约掉期概述(一)信贷违约掉期的概念关于信贷违约掉期(Credit Default Swap),是基于信贷的金融衍生工具之一,其他信贷金融衍生工具还有总收益互换(Total Return Swaps)、信用利差期权     

驾驭衍生产品的智慧

2009年,在大家对衍生产品还心有余悸时,仍有银行在推出的贸易金融服务增值类方案中包含有远期、掉期、期权等衍生金融产品,在他们看来,衍生产品并不是洪水猛兽,关键是如何驾驭！     

中央银行应注重对信用衍生产品的监测

欧洲中央银行行长特里谢（Jean-Claude Trichet）2007年4月18日在美国波士顿出席国际掉期与衍生产品协会年会时就信用衍生产品市场的作用及其对央行决策的影响发表了演讲。特里谢认为,信用衍生产品能够对信用风险进行精确衡量和定价以及有效管理,衍生产品市场依靠分散处置风险所带来的灵活性提高了风险管理的效率,有助于提升金融稳定以及增进市场完备程度。信用衍生产品市场对货币传导机制的影响主要体现在两方面：一是影响银行发放贷款时的决策过程;二是对银行经营模式和金融体系有影响。但特里谢同时强调,信用衍生产品的不透明性是一个隐忧,各国及全球相关机构应采取联合行动,共同努力,推行国际准则,建立一个具有充分透明度的市场框架,从而控制其衍生产品市场的风险。[编者按]     

金融衍生交易法律风险初探

金融衍生产品简介金融衍生产品是一种金融合约,其价值取决于一种或多种基础资产或指数。合约的基本种类包括远期、期货、掉期(互换)和期权。衍生产品还包括有远期、期货、掉期(互换)和期权的一种或多种特征的结构化金融工具。基于金融衍生产品的投资价值和风险管理价值,在国际金融市场上,金融衍生产品一直呈现几何级数增长的发展速度。在我国,近年来也有越来越多的金融机构和大型企业开始从事国际金融衍生产品交易业务。对投资者个体而言,金融衍生产品有利于投资者的资产负债管理,并且提供了投资的多样性;对社会而言,金融衍生工具有助于发现…     

金融衍生品市场的发展与监管

2003年10月银监会《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》的发布及随后的实施和2004年2月国务院《推进资本市场改革发展的若干意见》的推出．分别代表我国对场外．内衔生产品的发展的积极态度和推动力度，标志着我国衍生产品市场起步。随着认股权证、外汇远期交易、外汇掉期和利率掉期的推出．我国已经真正进入衍生产品的初春时节。     

驾驭衍生产品的智慧

2009年，在大家对衍生产品还心有余悸时，仍有银行在推出的贸易金融服务增值类方案中包含有远期、掉期、期权等衍生金融产品，在他们看来，衍生产品并不是洪水猛兽，关键是如何驾驭！     

人民币外汇掉期市场运行特征及2021年展望

人民币外汇掉期是人民币外汇市场最重要的衍生产品。文章通过回顾2015年初至2021年初的人民币掉期市场行情变化与相关影响因素,归纳总结了其市场运行的4个特征。展望2021年,客户远期净购汇量将保持平稳,对中长期限掉期点形成支撑;短期限掉期点可能波动较大,带动中长期限掉期点波动。     

“这是令人振奋的发展” 专访ISDA亚太区董事骆岚

2011年4月1日,中国推出了人民币对外汇期权产品,至此中国人民币外汇市场形成了即期、远期、掉期、期权完整的产品体系。作为衍生产品界的权威组织——ISDA,成立于1985年,是一家全球性专业协会,代表着场外衍生产品交易市场的从业者,涵盖所有资产种类(利率、货币、大     

ISDA主协议的三项制度基础及在我国的适用性分析

正20世纪70年代以来,金融衍生产品应运而生并迅速发展。为满足市场参与者关于订立金融衍生产品统一交易标准、秩序与协议的迫切需要,ISDA组织(国际掉期与衍生交易协会)自成立后致力于     

浅议衍生金融工具会计

衍生金融工具指其价值由资产、利率、汇率、指数等所衍生的交易契约,包括期货、期权、掉期及其它性质类似的金融工具。衍生金融工具品种多、交易量大,能帮助投资者规避风险和保值,同时又有很强的投机获利性。近年来,全球金融市场日益变化,相关的金融创新造就了衍生金...     

我国商业银行对衍生金融工具的运用研究--基于2010-2012年上市银行年报的统计

我国上市商业银行普遍持有远期和掉期两种衍生金融工具。商业银行运用衍生工具的目的除了套期保值外,更多用于投机套利,且规模在研究期内呈上升趋势,公允价值变动对综合收益的影响在各银行之间存在较大差异。     

利率掉期业务初探

利率掉期是上世纪80年代出现并迅猛发展起来的金融衍生工具。运用利率掉期可以对冲利率风险，降低筹资成本，在出现后短短的20多年间发展迅猛，目前，利率掉期市场己发展成为全球最大的金融市场之一。     

衍生金融工具在企业中的运用

企业无论处于生存、发展与盈利的任一阶段，风险总是存在的。而金融风险的防范与化解始终是一个重要的议题，控制、防范和化解金融风险是确保企业在激烈的市场竞争中立于不败之地的前提条件。为了对付外汇汇率、利率、商品和股票价格的日趋多变，世界上各个企业的财务主管已经找到了很多新颖独特的手段进行风险管理，防范金融风险。金融服务行业相应地提供了很多金融工具，尤其是品种繁多的衍生金融工具，包括掉期、期权等。就企业所从事的金融工具及衍生金融工具的交易来看，其最基本的目的在于套期保值（Hedging）。风险管理的迅速发展使…     

我国商业银行对衍生金融工具的运用研究——基于2010—2012年上市银行年报的统计

我国上市商业银行普遍持有远期和掉期两种衍生金融工具。商业银行运用衍生工具的目的除了套期保值外,更多用于投机套利,且规模在研究期内呈上升趋势,公允价值变动对综合收益的影响在各银行之间存在较大差异。