基于P2P个人借贷平台的信用风险识别

P2P网络借贷信用风险对投资人的放贷决策有明显的干扰作用,能否有效识别来自借款人的信用风险,成为P2P网络借贷平台未来发展的关键.本文以P2P网络借贷平台拍拍贷2016年2月和3月发布的借款标的数据为样本,运用Probit模型,对P2P网络借贷的信用风险进行识别.研究结果表明:投资者能够识别来自借款人的信用风险.信用等级越高,风险越低,利率越高,风险越低;男性的信用风险要高于女性,而借款人是否婚配对于识别其信用风险有很大帮助;手机认证和户口认证在识别信用风险方面有同样的功效,央行征信认证报告有助于降低风险.     

公开竞标的贷款定价方式对P2P借贷平台的优化作用

P2P借贷是一种金融创新模式,将互联网技术与民间借贷相结合。互联网信贷的巨大需求推动P2P借贷平台的爆发式发展,而P2P借贷发展核心的两个问题是信用评级和风险定价。由于我国未完全实现利率市场化,P2P平台采用的是量化借款人信息的方式计算贷款利率。信息不对称导致P2P平台的贷款利率不能充分反映借款人风险,同时造成信誉良好的借款人不能获得低成本的贷款。文章利用拍卖机制模型对公开竞标的贷款定价方式进行探究,认为公开竞标方式可以改善信息披露,降低借款人的成本,借款人和投资人在公开竞标的贷款定价方式下都可以获得灵活的选择空间,从而提高借贷成功的比例。     

我国P2P网络借贷信用风险下投资者利益保护研究——基于人人贷的数据分析

作为一种新兴的借贷模式,P2P网络借贷兼具互联网思维和普惠金融理念,自传入我国至今已成长为一股不可小觑的金融力量。而在P2P网络借贷中存在的借款人信用风险,严重危害了投资人的利益。国内P2P网络借贷平台为缓解此现象也进行了借款人信息披露机制,但通过对"人人贷"的实证研究发现,其标的信息中的大部分信息并不足以为投资者提供有效的风险判断。     

我国P2P网络借贷风险及对策分析

近年来P2P网络借贷平台出现的问题较多,带来了较为恶劣的经济影响。文章先分析我国P2P网络借贷平台的特点,然后从我国有代表性的P2P网络借贷平台入手,分析其风险,如P2P网络借贷平台风险、借款人风险以及法律风险等,最后基于P2P借贷平台的角度提出有效的风险控制方法及措施。     

P2P借款人的定价偏差与被动违约风险——基于“人人贷”数据的分析

本文主要通过行为资产定价理论和"人人贷"2014-2018年的数据,研究网络借贷(P2P)借款人定价偏差的影响因素及其与被动违约风险之间的关系。定价偏差是将P2P借贷利率分解为效率部分和无效率部分,并通过成本随机前沿模型得到。结果表明:借款人定价存在显著偏差且在不同群体间有所差异;借款人的粉饰行为未能起到减小定价偏差的作用,甚至会起到反效果;当借款人的声誉成本高于还款成本时,此时的违约主要表现为被动违约;即使借款人主观还款意愿强烈,但定价偏差越大,借款人剩余收入就越吃紧,还款过程中逾期次数和欠债比例增加的可能性就越大,进而引发被动违约风险。     

P2P网络借贷的羊群行为及其信息驱动

我国互联网金融投资者面临的骗局和连锁风险,是否是互联网金融羊群行为的必然结果呢?如何建构互联网金融的监管制度,才能在不影响互联网金融融资效率前提下降低互联网金融的风险呢?在改进的MNL模型基础上,通过研究我国P2P网络借贷羊群行为的性质及其背后的信息驱动,回答上述问题。研究结果显示,我国P2P网络借贷市场上存在着理性的羊群行为;其背后的信息驱动因素依次为平台信息、项目信息和借款人信息。因此,我国网络借贷市场不会由于投资者羊群行为引发市场风险,互联网金融监管机制的重点在于,强化投资者保护、完善和统一P2P网络借贷平台的信用评估和披露制度。     

社交朋友网络资本与P2P网贷行为选择研究

本文研究P2P网贷市场中社交朋友网络资本对借贷结果和违约风险的影响,并利用拍拍贷平台数据进行实证分析。结果表明,借款人在网贷市场中的社交朋友网络资本的质量越高,其借款成功的可能性越大、支付的利率越低且违约的可能性越低。因此,投资人可以根据借款人社交朋友网络资本的质量来判断其信用水平;网贷平台可以通过鼓励用户之间建立高质量的社会网络来缓解市场中的信用信息不对称,从而提高交易效率、降低信用违约风险。     

P2P网络借贷投资者初始信任与出借意愿

通过对P2P网络借贷平台特征、借款人特征以及投资者个体特征对两维度投资者初始信任的影响和信任对出借意愿作用的研究发现:平台特征(隐私保护、感知易用性、感知收益、声誉、信息质量和安全问题)、借款人特征(社会资本和感知风险)以及投资者个体特征(信任倾向)都会对对应的投资者初始信任产生影响,其中感知易用性和感知风险对信任的影响并不显著,这三类特征通过信任间接影响了投资者的出借意愿。     

哪些信息描述会影响网络借贷——基于P2P信息描述的研究评述

P2P网络借贷是新兴互联网金融领域的一项重大创新,借贷交易中的描述性信息在P2P借贷中起着重要的作用。本文对国内外P2P信息描述的文献进行了梳理,从借款人基本信息中的硬信息、软信息以及借款人信息描述等方面进行了总结,最后对P2P信息描述的未来研究提出了展望。     

中小企业进行P2P网络借贷的风险探析

由于银企信息不对称和担保抵押缺失等问题,中小企业普遍遭遇正规金融的排斥。P2P网络借贷依托互联网技术从事借贷中介,在解决信息不对称问题的同时,有效地拓展了信贷人群,是网络时代微金融的新发展,成为我国正规金融的有益补充。目前我国P2P网络借贷仍处于发展初期,存在相关法规和监管缺失、行业自律性较差等障碍,中小企业在P2P网贷平台上进行融资时将面临来自贷款人和平台的风险,因此必须采取合理的风险管理策略。     

英美P2P监管体系比较与我国P2P监管思路研究

随着我国P2P行业的快速发展和风险问题的不断暴露,P2P监管也受到各界高度重视。英美两国的P2P监管体系相对完善,对我国P2P监管具有重要的借鉴意义。本文比较了英美两国P2P的监管法规和监管架构,分析了其对我国P2P监管的启示。研究发现,英国的P2P监管采取监管立法与行业自律相结合,美国以SEC为核心监管机构,多部门分类监管。在此基础上,本文结合我国国情和P2P行业发展现状,提出了当前我国P2P监管的思路:划出监管红线,鼓励创新为主;可重点参照英国实践,行业自律与国家立法相互补充,逐步完善我国P2P监管的法律规范;明确监管机构和重点,完善P2P平台退出机制。     

Textual sentiment of comments and collapse of P2P platforms: Evidence from China's P2P market

Textual sentiment affects the investment activities of investors in traditional financial markets. Peer-to-Peer (P2P) lending market, as one of the emerging and active Internet financial markets, has recently received considerable attention from academia. However, few related studies are available. This work examines the relationship between the textual sentiment derived from investors’ comments on P2P platforms and probability of platform collapse. We collect comments from an authoritative Chinese third-party P2P lending consulting platform and use a weakly supervised convolutional neural network to calculate the textual sentiment of each comment. Empirical results show that the extracted textual sentiment has a significant influence on a P2P platform's collapse. Furthermore, the “agreement” and “disagreement” from other investors of each comment are pivotal in predicting a P2P platform's failure. We find that the textual sentiment of comments regarding P2P platforms from investor communities provide insights into predicting platforms’ collapse in the near future.     

Herding behaviour in P2P lending markets

We explore lender behaviour on Renrendai.com, a leading Chinese peer-to-peer (P2P) crowdlending platform. Using a sample of around five million investor-loan-hour observations, and applying a high-dimensional fixed effect estimator, we confirm evidence of herding behaviour: the investors in our sample prefer assets that had attracted strong interest in previous periods. The herding behaviour relates to both the experience level of the investor and the length of time of an investment session on the platform. We also provide evidence of significant herding behaviour in the first hour of experienced investors’ sessions. Our results are robust to the use of alternative specifications.     

P2P网络借贷平台发展趋势分析

P2P网络借贷平台作为互联网金融业态的重要形式,以其不受时间和空间限制的灵活性,低廉的操作成本,越来越得到小微企业和个人贷款用户的青睐,其业务内容已经从早期的借贷信息发布和交易撮合向其它借贷和金融服务范畴发展,其服务形式、交易模式、风险控制方法也不断变化,与银行等金融机构合作逐渐深入,成为传统金融机构的有利补充。本文通过对上海地区P2P网络借贷企业的调研,从P2P业务所面临的问题,其发展过程中存在的消极和积极因素,客户需求和政策影响等内容出发,对P2P平台的发展趋势进行分析。     

中国P2P小额贷款发展现状研究

文章以拍拍贷为例,基于其交易数据实证研究了国内P2P小额贷款的发展现状,并探讨了我国P2P小额贷款市场目前存在的问题,最后给出了一些政策建议。     

中国式P2P网络借贷的形式与实质

P2P网络借贷的性质认定直接决定了监管体制和具体的监管措施。虽然在美国等国 家,P2P网络借贷被定义为证券发行等金融业务,但在中国,P2P网络借贷却被定义为个人对个 人的直接借贷,属于民间借贷范畴,不被认可为正规的金融业务。然而,经过创新改造之后的 中国大多数P2P网络借贷业务,仅仅在形式上与直接借贷和民间借贷相类似,但在实质上与传 统的民间借贷已经存在非常大的区别。将P2P网络借贷归类为民间借贷,使得监管体制和监管 逻辑存在很多悖论和相互矛盾的地方,值得反思。     

“草根”金融P2P信贷模式探究

P2P信贷即网络信贷,具有小额、无担保、快捷、网络化的特点,又被称作"草根"金融模式。P2P信贷模式在全球范围内发展迅猛,迸发出强劲的生命力,近几年我国也相继诞生了上千家P2P信贷平台。通过对P2P信贷模式的运营模式、自身优点和存在的风险进行研究分析,进而提出解决P2P信贷风险的建议。     

论加强P2P网络借贷平台的监管

P2P网络借贷,即在网上实现借贷,借入者和借出者均可利用这个网络平台实现借贷的在线交易,一切认证、记账、清算和交割等流程均通过网络完成,满足了人们对资本便利快捷的需求.本文阐述了P2P网络借贷的基本概念、发展情况和积极意义,分析了其业务流程可能引发的风险,认为应将网络借贷纳入监管体系,制定监管原则、模式、内容以及安全与技术指标,引导其健康发展.     

金融消费者利益保护与P2P网络借贷监管博弈分析——兼评现行网络借贷监管办法

我国长期以来的金融抑制,导致了P2P网络借贷平台在"监管真空"背景下的野蛮生长。近年来,以"e租宝"为代表的大量P2P网络借贷平台"集资诈骗"等恶性案件频发,敲响了行业监管的警钟。多部委联合出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》推出了一系列严格的监管措施,旨在对P2P领域的乱象加强法律治理。总体而言,《网络借贷管理办法》纳入了很多有益的监管创新,但仍需进一步完善。本文在借鉴美国、英国、韩国以及日本等国成熟的P2P网贷监管经验与立法模式的基础上,从博弈论角度对网络借贷各方之间的关系进行了分析,并提出未来我国对P2P网络借贷的监管应建立统一的P2P征信系统,引入投资者分层制度与信用保险制度,同时完善监管机构之间的沟通机制,以实现金融消费者利益保护这一核心制度目标。