深港证券监管的比较与借鉴

<正>对证券市场的监督管理,是有效地执行证券法规。保障证券市场公平交易、健康发展,保护投资人利益的必要措施。成熟的证券市场必然有成熟的证券监管。香港在其证市场漫长的兴衰起伏发展过程中。吸收以往证券监管中的经验教训,在组织机构、证券立法、监管制度等方面积累了有效的经验。我国内地新生的证券市场,在飞速发展中,证券监管建设取得了可喜成果,但仍有许多亟待充实之处。深圳证券市场毗邻香港,香港的回归造成了两地更多的学习交流机会,比较和借鉴香港证券监管措施,正是完善深圳乃至全国各地证券市场监管机制的一条捷径。 一、监管机构的构架与职责比较 香港证券监管的最高机构是1989年成立的证券及期货事务监察委员会(证券会),它直接受命于政府,个有独立的法定监察权力,负责监察和管理香港的证券和期货市场,以及有关经纪的运作,确保证券与期货市场诚实经营,以共同确实保障投资者的利益。 证监会不经政府批准即可制定规章、条例。政府虽也可检查和指导证监会的工作,但政府不干预证券及期货市场的     

日本证券监管机构的历史演变和特点

日本证券监管机构在长期的发展中经历了3个发展阶段,一是无专门证券监管机构阶段,二是由财政部统一监管阶段,三是由金融服务局统一监管阶段。通过3个阶段的演变,日本建立了现代化的统一证券监管模式,监管机构的职责和权限更为清晰,不但保持了较强的行政性质,而且还设计了完善的协商机制,并保留了相当程度的分业监管特征。这些特点说明,日本政府对证券监管机构的改革是在借鉴国外先进经验的基础上结合本国国情因地制宜进行的。     

加强证券市场监管 促进证券市场健康发展

<正>证券监管是指一国的证券管理机关依法对证券经营机构和证券业活动所实施的规则和约束,目的是促使证券业依法稳健运行。证券监管权是基于政府的授权由证券主管机关对证券发行、证券交易等活动所享有的监督权和管理权。自从1992年美国发生股灾以来,世界范围内的证券监管演变为一种潮流。其中以美国为代表的若干国家更是建立了专门的证券监管机构,并赋予其     

证监会诞生的台前幕后

作为中国证券监督管理委员会（下称“证监会”）的拓荒者，我常常回忆起证监会的诞生和成长，以及我在证监会那艰辛而快乐的700多个日日夜夜。中国证监会成立后，我常说，我们是开荒、修路、铺轨道，开了荒，修了路，铺上轨道以后，后面的人就可以在这个基础上开快车了，所以比较辛苦，也可能走弯路。     

证监会诞生的台前幕后

作为中国证券监督管理委员会（下称“证监会”）的拓荒者，我常常回忆起证监会的诞生和成长，以及我在证监会那艰辛而快乐的700多个日日夜夜。中国证监会成立后，我常说，我们是开荒、修路、铺轨道，开了荒，修了路，铺上轨道以后，后面的人就可以在这个基础上开快车了，所以比较辛苦，也可能走弯路。     

美国资产证券化的启示

随着今年3月21日资产证券化的破土而出,这一名词已为越来越多的人所熟识。目前,国际上信贷资产证券化代表性的模式大致有三种：美国模式,也称表外业务模式,即在银行外部设立特殊机构（SPV）,用以收银行资产,实现资产的真实出售;德国模式,也称表内业务模式,即在银行内部设立一个机构,由这个机构运作证券化业务,资产的所有权仍然属于银行,保留在银行的资产负债表中;澳大利亚模式,也称准表模式,是上述两种模式的结合类型。官方的意见以及大多数学者都认为我国应采取第一种模式。     

美国终拒大公资质申请大公的美国梦破碎了

美国当地时间9月22日,美国证券交易委员会(下称"美证交会")以"无法履行对大公的监管"为由,最终驳回了中国的民营信用评级机构--大公国际资信评估有限公司(下称"大公")希望成为美国官方认可的债券评级机构的申请.     

我国证券监管国际协作存在的问题及对策建议

证券监管国际协作,是指一国国内证券监管机构在国际范围内的延伸,也就是消除证券市场交易双方(投资者和筹资者)的国籍界限,监管在本国或国际证券市场的各种上市证券的活动。证券监管国际协作程度的高低,不仅反映了一国证券市场的总体发展水平,而且也在一定程度上反映了一国参与     

IBM会否成为又一个安然——华尔街再掀查账风暴

6月中旬，美国证券监管当局对华尔街启动了其迄今为止规模最大的调查工作，当地媒体将之称为金融界的“震慑与畏惧”。在各监察机构的调查下，数家大公司再爆财务丑闻，华尔街精英们也开始感到了压力。     

“资本市场中的文化股”系列报道② 凤凰传媒:最大文化股诞生记

"在公司化转制的时候,我们也有员工想不通,说铁饭碗没有了。"陈海燕告诉《中国经济周刊》。陈海燕是江苏凤凰出版传媒股份有限公司(下称"凤凰传媒")董事长。他在江苏省第十二次党代会期间接受了《中国经济周刊》记者的专访。而在此前的几天,他一直忙碌在北京,因为10月24日,证监会发审委通过了凤凰传媒的IPO申请。     

股市监管者不能干股评家的活

股评家的股评出现错误,影响的是他自己的声誉;如果证监会干起了股评家的活,这个市场秩序很可能被扭曲A股市场的不断下跌,让中国证监会感受到了压力。两个多月前,当有舆论就行情的低迷向证监会提出问题的时候,证监会还通过它下属的投资者保护局回答说:"证监会不负责股市的涨跌。"可见,那个时候的证监会还比较淡定。但是,就像一句俗话说的,形势比人强,两个月以后的今天,证监会也坐不住了,以8月1日深夜的一场喊话为标志,证监会开始了救市行动,希望投资者克服恐     

“三会”换帅换刀

证监会、银监会、保监会高层巨变。改革呼声震耳,新官从何下刀?10月28日周五晚间,当人们得知中国农业银行和中国建设银行先后发布公告称其董事长因国家金融工作安排请求辞去公司职务时,或许还未预料到,中国金融业三大监管机构——证监会、     

鸡蛋也能“炒”?

证监会批准鸡蛋期货合约上市,业内人士担忧交易难活跃"鹅蛋、鸭蛋、鹌鹑蛋,我们也要上市。"听闻鸡蛋期货获批上市的消息后,有网友如是调侃。9月27日,中国证监会批准大连商品交易所(下称"大商所")上市鸡蛋期货合约,大商所透露将适时挂牌交易。截至发稿时,记者并未能从大商所获悉鸡蛋期货上市交易的确切时间表。但这一消息却引发了现货市场热议,更引发了资金对相关概念股的热炒。不过也有期货业人士向记者表达了担忧,鸡蛋本身不具有大宗商品属性,鸡蛋能否适应期货交易需要打问号。一些投资人士则以美国、日本为例,这两     

"家电下乡"的经济学思考

"家电下乡"这个名词在当今二元经济结构下的我国出现,应该是一种必然,这恰恰表现出我国的城乡是两个世界、两种经济体.否则因何称其为"下乡"呢?文章将通过如下分析来思考"家电下乡"是否使农民得到了好处和实惠?"家电下乡"究竟什么是其实质?"家电下乡"是否有助于三农问题的解决?     

小议"管"字

通过对"管"字本义及其相关引申义的搜集整理,结合"管"字兼属动词、介词、连词、名词、量词的特点,对其在现代汉语中的意义和用法进行简单分析.并在一定程度上探索其引申义的引申途径和引申线索.     

“三会”换帅换刀

10月28日周五晚间,当人们得知中国农业银行和中国建设银行先后发布公告称其董事长因国家金融工作安排请求辞去公司职务时,或许还未预料到,中国金融业三大监管机构——证监会、银监会、保监会（下称“三会”）的高层人事变动已经正式开始。     

废钢铁的回收和再生利用 第十一讲 废钢铁名词解释

为了帮助读者学习废钢铁回收利用和对外贸易知识,本讲座辑录了有关外国期刊、回收机构和废钢铁的名词、术语和名称,配以英文原文,供参考。一、国际组织和机构 1.《钢时代》(THE IRON AGE)——美国钢铁业杂志(周刊)的名称。每周六出版。它是介绍美国各地废钢行情的权威刊物。 2.“国际能源总署”(I.E.A.——INTERNATIONAL ENERGY AGENCY)——1974年11月在美国主持下成立的有20个国参加的石油消费国联盟。本部设在巴黎,而法国未参加。     

经纪机构在产权市场体系中的地位与作用

产权市场是资本市场的重要组成部分.主板市场经过10多年的发展,由证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券业协会、证券监管机构等形成的市场框架体系基本形成.产权市场作为近几年迅猛发展的资本市场的又一生力军,其市场框架体系构成至今没有统一的模式,全国各产权市场的性质、职能也相差迥异.据了解,北京、天津、上海、河南等地产权市场先后组建了产权经纪机构,对完善产权市场体系进行了有益的探索.     

人民币升值压力何解

当地时间3月16日,美国纽约州民主党参议员舒默公布了《2010年汇率监管改革议案》,尽管该议案全文未出现＂中国＂二字,但其对人民币升值压力的推波助澜已现端倪。而上述事件仅仅是3月份以来人民币升值压力激增的一个缩影。除美国外,世行和IMF等国际机构也不约而同地施加了针对人民币的升值压力。     

后危机时代国际信用评级监管动态及启示

次贷危机后,各国金融监管部门都把信用评级机构看作社会监管体系中重要的一部分,而美国证监会(SEC)和国际证监会组织(IOSCO)的监管方向和监管政策是当今讨论的重点,反映了国际信用评级监管动态文章旨在分析次贷危机发生前、后SEC和IOSCO的信用评级监管准则及其对我国信用评级监管的启示.