不良资产证券化：商业银行不良贷款处置新思路

国外的实践表明，资产证券化能够更快速、有效地处置不良资产，因此受到国内理论界和实务界越来越多的关注。科学实施不良资产证券化，对净化商业银行表内资产，提高不良资产处置效率具有重要的现实意义。     

浅析我国商业银行不良资产证券化

不良资产规模庞大一直是困扰商业银行经营管理的难题,随着国有商业银行股份制改革,建立现代企业制度,市场化处置不良资产已经成为商业银行合理经营,规避风险的必然趋势.本文论述了商业银行不良资产规模和产生原因,证券化解决不良资产的必要性和可行性,立足新的制度环境和试点实践的基础上,分析了建设银行发行重整资产证券化产品.     

资产证券化与国有商业银行不良资产解决策略

我国国有商业银行数额庞大的不良资产，是引发金融风险的潜在威胁。目前，我国通过成立金融资产管理公司，利用债务重组、债权转股权等方式，对银行不良资产进行管理和处置。但是，作为金融资产管理公司管理和处置银行不良资产的重要方式——资产证券化，因技术难度大、环境要求商。缺乏实践经验，目前在我国尚处于摸索阶段。本文就资产证券化在银行不良资产处置中的作用进行了分析，提出了资产证券化解决银行不良资产的具体思路，并对推进资产证券化进程的环境建设提出了若干建议。     

论国有商业银行不良资产证券化技术的运用和推广

不良资产证券化是一种已经被国际经验证明的大规模处置不良资产的技术和手段。商业银行通过实施资产证券化能够将其不良资产以"真实出售"的方式转移到资产负债表外,使其风险加权资产减少,从而在不增加资本的情况下提高资本充足率。在中国,实施不良资产证券化还有助于国有商业银行提高自身的综合经营能力和积累市场化资本运作经验。本文正是从这一角度对不良资产证券化的技术要领进行了深入的探讨,力图从证券化产品的角度分析影响不良资产证券化的主要因素以及如何在不同市场条件下,运用和推广不良资产证券化的核心技术即不良资产证券化交易结构的选择和设计。     

商业银行不良资产证券化法律体系浅析

近年来随着经济下行,商业银行问题贷款处置的压力不断加大,不良资产证券化的改革试点被提上日程.本文主要探讨我国目前不良资产证券化的法律体系建设、借鉴国际经验探讨不良资产证券化立法的现实意义.     

我国金融资产管理公司实施不良资产证券化的理论探讨

资产证券化在国外许多国家都曾被用作金融资产管理公司处置不良资产的有效手段之一。目前我国金融资产管理公司都在进行一些理论和实践的探索 ,但都尚未成功推出。文章采用历史、统计、理论联系实际的方法 ,对我国资产管理公司实施不良资产证券化进行了理论探析。     

我国银行不良资产处置方法探讨

目前我国金融资产管理公司处置银行不良资产的主要方法是债转股,借鉴国际上银行不良资产处置方法,大致有债转股、重组、证券化、销售等,应结合我国国情来运用这些方法,以使我国不良资产处置方法多样化。     

浅议我国商业银行不良资产证券化

妥善处理银行的巨额不良资产己经成为世界各国必须面对的一个重要问题,亚洲金融机构存在庞大不良资产是诱致亚洲金融危机发生的重要原因之一。资产证券化是近几十年来世界金融领域的重大创新之一,由于其能够将资产负债表上的信贷资产表外化,从而提高银行资产的流动性和盈利性,故被视为解决银行不良资产的有效途径之一,并在一些国家取得了良好的效果。我国居高不下并不断衍生的不良资产和明确的金融业开放与改革时间表,对商业银行尽可能利用自身能力处置和消化不良资产提出了更为紧迫的进度要求。目前我国在经济发展过程中出现了很多问题,当前我国商业银行不良资产问题相当严重,不仅影响了我国经济体制改革的深化和发展,而且己成为我国金融业的重大隐患。我国商业银行和资产管理公司的处置手段不能很好地满足快速、批量处置巨额不良资产的要求。利用证券化手段化解不良资产。对我国金融业平稳发展具有重要意义。通过不良资产证券化,可以分散和降低我国商业银行风险,改善商业银行的资本结构、提高资本充足率,提高商业银行资产的流动性,提高金融体系效率。尽管当前我国金融市场极不完善,通过资本市场对不良资产进行处置还比较落后,相关法律制度还不健全,但探索利用不良资产证券化技术来处置部分商业银行的不良资产还是比较可行的。     

不良资产证券化的国际比较与借鉴

通过回顾不良资产证券化的历史和演化趋势,对比不同国家的不良资产证券化运作的特点和差异性,为我国不良资产证券化的理论研究与实践操作提供借鉴.     

国外解决银行不良资产成功经验对我国的启示

资产证券化是伴随着金融体系的发展和演化而产生的金融工具。20世纪60年代末，美国为缓解金融机构资产流动性不足的困难，启动住宅抵押贷款二级市场，从此揭开了全球性资产证券化的序幕。继中国四大金融资产管理公司收购完四家国有专业银行不良资产后，对不良资产的证券化处置被提到了议事日程，本文从国外解决银行不良资产的成功经验出发，对中国金融资产管理公司与银行不良贷款的处置提出自己的操作思路。     

我国不良资产证券化的发展潜力

截止2004年5月底，我国一共出现了三例不良资产证券化。2003年初，信达资产管理公司和德意志银行签订不良资产境外证券化的协议，开始了不良资产境外证券化的尝试。该例证券化面向境外投资者，在国外设立一个信托，直接向境外发售债券，本金总额近16亿元。2003年6月，华融资产管理公司与中信信托投资公司签订协议，采用分层信托方式处置32．5亿元不良债权资产。     

不良资产证券化在我国的可行性分析

切实有效地防范和化解金融风险,是我国的一项重要工作,而做好这一工作的关键是解决长期积累起来的商业银行不良资产问题。为此,国家成立了专门的资产管理公司。资产管理公司收购不良资产后,一般可采取出售、置换、债转股、证券化等方式将不良资产变现。具体采用何种方式处置不良资产,专家们提出了多种设想,其中将不良资产证券化被多数专家视为一种较可行的方案。笔者认为,从理论上讲,不良资产证券化为银行系统化解金融风险提供了一条可行的途径,但结合我国商业银行系统不良资产的特殊性,对其进行证券化的成本和风险过高,其可行性…     

征券化处置我国商业银行不良资产探讨

资产证券化在发达国家的蓬勃发展,极大地助推了其金融市场的发展,给其金融服务业产生了深远的影响.但资产证券化在我国尚未深入开展,未能在我国经济建设中发挥应有的作用.本文在分析资产证券化交易机理的墓础上.通过对我国当前经济社会中开展该业务有利和制约因素的分析,借鉴发达国家的有效做法,结合国情,对我国当前开展资产证券化尤其是以证券化方式处置不良资产进行了探讨,提出了相关政策建议,以求对我国商业银行以证券化方式处置不良资产有所稗益.     

处置不良资产的思考

<正> 近几年,四大资产管理公司从国有商业银行共接收了1.4万亿不良资产。截至2003年一季度末,四大资产管理公司阶段性处置了3434.69亿元,累计回收现金715.24亿元。近年来,利用资产证券化手段处置商业银行剥离的不良资产的政策主张备受关注。在中国四家金融资产管理公司的业务范围内,均被赋予资产证券化的手段。然而,在我们研究和设计资产证券化的具体操作办法时,我们感到这种办法的实施难度很大,在目前条件下大量运用资产证券化方式处置资产管理公司的不良贷款还缺乏现实的可能性,这是因为被证券化的资产必须具备良好的未来预期收益,要有未来的现金流量作为保证。具体来说,适合进行证券化的不良资产至少必须具备如下条件:(1) 资产缺乏流动性但能够在未来产生可预测的稳定的现     

我国商业银行不良资产证券化问题的探究

我国商业银行不良资产问题是目前亟待解决的主要金融风险问题之一。文章首先根据商业银行不良资产的界定和相关数据，阐述了我国商业银行不良资产现状及处置情况，其次分析了不良资产证券化的机理和效应，并提出相应的对策建议。     

不良资产证券化在中国的运作及障碍

我国金融机构不良资产证券化的境内实践已经展开，本文对不良资产证券化的中国可行路径进行了思考，并在回顾近两年经典安全的基础上，对金融机构不良资产证券化的制度障碍进行了梳理。     

我国不良资产证券化信用增级方法研究

金融资产管理公司(AMC)处置不良资产的任务紧迫、艰巨,但是,受各种客观因素的影响,四大金融资产管理公司处置成绩及处置速度均不尽如人意。据银监会已公开的数据,截至2003年6月30日,华融、信达、东方、长城等四家资产管理公司累计处置不良资产3618.41亿元(不含政策性债转股)。近四年的时间里只处置了所接收不良资产的26%,离国务院当初确定的用10年左右的时间完成全部不良资产处置任务所要求的时序进度有不小的差距。因此,资产管理公司不应拘泥于原有处置方法,要加大处置创新力度,尽快创新处置手段。不良资产证券化则是其中重要的手段之一…     

甲行不良资产处置的探索与实践

目前甲银行不良资产处置工作的短板主要体现在:一是处置方式的有效性不足;二是处置方式的创新性不够;三是处置的内在合力不强;四是处置的外部资源利用率不高等。文章从甲银行不良资产处置的实践入手,梳理甲银行不良资产处置现状及处置模式的实践,探讨甲银行在不良资产处置中存在的难点和问题,并在此基础上,提出改进甲银行不良资产处置方式方法的意见和建议。     

证券化是金融机构处置不良资产的必由之路

不良资产证券化是各国处理金融机构不良资产的一条重要经验。通过资产证券化可以集约地处理不良资产,且代价较小。所谓“不良资产证券化”,就是将一系列的不良资产组合、包装以后,以其为标的资产通过发行证券在资本市场上出售和流通,具体可分为股票化和债券化两种形     

金融不良资产证券化的法律难题

近一段时间,利用资产证券化的手段处置金融不良资产被提到议事日程。据了解,中国信达资产管理公司目前已与德意志银行签署资产证券化和分包一揽子协议。双方合作的主要内容是以信达公组建的总额为25亿元的债权资产池为支撑,向境外投资者发行资产支撑证券,以加快信达公司的现金回