对完善企业年金信托监管制度的思考

企业年金是现代养老社会保障制度的第二支柱,是我国养老社会保障体系的重要组成部分.随着<企业年金试行办法>和<企业年金基金管理试行办法>的颁布,我国企业年金运作的主流模式被定格在信托方式上,本文就是在此背景下研究我国信托型企业年金监管制度.文章从企业年金信托的基本特征入手,分析了目前我国监管制度存在的缺陷,提出了我国监管的目标和原则,并提出了完善的建议.     

对完善企业年金信托监管制度的思考

企业年金是现代养老社会保障制度的第二支柱,是我国养老社会保障体系的重要组成部分.随着<企业年金试行办法>和<企业年金基金管理试行办法>的颁布,我国企业年金运作的主流模式被定格在信托方式上,本文就是在此背景下研究我国信托型企业年金监管制度.文章从企业年金信托的基本特征入手,分析了目前我国监管制度存在的缺陷,提出了我国监管的目标和原则,并提出了完善的建议.     

对我国企业年金市场化运作的制度思考

企业年金建设关系到我国未来整个养老保险体系的完善和发展。年金基金进入资本市场,特别是证券市场是实现保值增值的最佳途径。完善信托机制、协调好基金管理人关系、优化制度和市场环境,是年金基金成功运作的必要手段。     

促进中小企业建立企业年金计划的策略分析

目前,我国建立企业年金计划的中小企业很少。为促进中小企业年金发展,需要加强对企业年金制度的宣传;企业年金税收优惠政策更应注重对中小企业建立企业年金计划的激励;针对中小企业,设立集合年金计划和信托监察人制度;明确规定企业破产后企业年金计划的存废;将基本养老保险个人账户基金与企业年金基金合二为一,进行市场化运营。     

中国企业年金制度若干问题研究

随着人口老龄化程度的提高,企业年金在保障老年人生活方面的作用愈显重要,以至于在许多发达国家,其成为退休收入的重要来源。我国也提出了建立三支柱养老保障体系的目标,但由于对企业年金的性质不明、政策不到住等原因,企业年金计划一直发展缓慢。本文首先回答我国发展企业年金计划的一些理论问题。我们认为,企业年金是现代多层次养老社会保障体系的重要子制度;其个人账户积累是个人产权,应受到法律保护;我国的企业年金是以信托方式管理的、自愿性的、基金制、供款基准制计划。其后,本文从税惠待遇、治理主体、多元化给付三个方面对我国的企业年金进行制度设计。最后本文全面论述中国企业年金监管制度的主要内容:准入机制、风险分散机制、外部监管机制、信息披露机制和退出机制。     

我国企业年金的发展现状与风险控制

企业年金是指以员工薪酬为基础,个人和企业分别按比例提取一定金额统放在个人账户下,由金融机构托管,并指定专业投资机构管理的补充养老保险制度。企业年金业务是目前商业银行唯一获准开办的信托类金融服务。我国企业年金市场起步晚但发展快,2000年底我国只有1．6万多家企业建立了企业年金,参加企业年金的人数为560万人,基金积累191亿元。预计2010年企业年金总额将达到1万亿元,世界银行预测到2030年中国企业年金总规模将高达1．8万亿美元,成为世界第三大企业年金市场。     

建立企业年金业务信息交互标准的探索与实践

我国企业年金基金以信托型为基本运营模式，通过受托人、托管人、投资管理人和账户管理人来共同管理、其特点要求企业年金基金的各类相关信息能够在各管理人之间高度统一。目前，各管理人之间的信息交互尚未有统一的行业标准。对这一问题进行研究，论证建立各管理人之间信息自动化交互的必要性，并介绍了各管理人正在探索和实践的企业信息交互标准，实现各管理人之间实现系统自动化对接的创新成果。     

关于建立专业养老金管理公司的可行性分析与政策建议

确立中国现代企业年金制度的两个《试行办法》（以下简称20和23号令）颁布3年以来，中国企业年金发展迅速，取得了许多重要成就：企业年金制度框架雏形已见；企业年金基金治理结构不断完善；市场运营机制初步建立；资产规模不断发展扩大，企业年金资产积累迅速，截止到2006年底，有2．4万多家企业建立企业年金，参加职工人数达964万人，积累基金910亿元，其中，按新办法管理运营的企业年金基金已达160亿元。     

企业年金基金财务风险的度量与监管

企业年金基金是指根据依法制定的企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金.它在保障雇员退休待遇,解决社会老龄化问题,减轻政府财政负担等方面发挥了积极作用.2004年下半年以来,随着我国《企业年金基金管理试行办法》、《企业年金基金管理机构资格认定暂行办法》等规定的陆续出台,企业年金投资证券市场的规模将越来越大,年金基金财务风险的度量与控制成为年金计划发起人、年金计划受益人、年金基金管理人及政府监管机构等多个主体日益重视的现实问题.本文对此问题进行初步的探索.     

企业年金计划运行中的风险

企业年金计划是企业年金运行的框架规定,它包括企业年金方案,基金管理合同和委托管理合同,方案和合同经劳动保障部门审批合格后形成企业年金计划。在企业年金计划运行中往往会存在一些风险,具体有企业年金的代理风险,企业年金的治理风险,企业年金的监管风险。下面,笔者对每个风险作介绍。     

全国社会保障基金运行机制探讨

社会保障基金的运行机制直接影响基金的投资绩效。采用信托治理模式的公共养老基金CalPERS有着优异的投资绩效。参照CalPERS的成功经验,信托资产具有独立性,受托人具有管理信托资产的自主权,信托模式适合公共养老基金的运行。谨慎人投资监管规则更符合信托型治理模式的需要,但我国还不具备采用谨慎人规则所需的种种条件。全国社会保障基金应该建立信托型治理模式,随着条件的成熟,适时推出谨慎人规则对基金投资进行监管。     

中国企业年金委托代理风险管理研究

随着人口老龄化现象的日益严重,发展企业年金制度已经成为世界趋势。中国从20世纪90年代开始建立和发展企业年金制度。2005年8月1日之后,中国企业年金业务正式进入市场化运营时期。企业年金进行市场化运营,不仅能使年金在储存时得到保值增值,而且还能促进中国资本市场的发展。但是资本市场中的风险也是无处不在,企业年金基金作为资本市场的重要组成部分也面临着众多的风险,比如市场风险、法律风险、内部治理风险以及委托代理风险等诸多风险。在此背景下,针对企业年金基金运营过程中的一类非常突出的风险——委托代理风险的管理问题进行论述和分析,从多个角度提出企业年金委托代理风险管理的对策建议。     

新准则下我国企业年金基金问题研究

企业年金基金与基本养老保险、个人储蓄性养老保险、并称城镇职工养老保险体系三大支柱。我国新会计准则要求企业年金基金实行缴费确定型模式和市场化投资运营,并对企业年金基金的确认、计量和列报作了规定,因此企业年金的管理和会计处理问题成为我国会计实务中非常重要的内容。自《企业年金试行办法》试行两年来的实践证明,我国企业年金制度正在逐渐发展和完善中。     

关于企业年金基金信息披露问题的思考

在我国,对年金基金信息披露的研究刚刚起步,在理论和实际应用方面还存在很多问题,本文通过对这些问题的分析,就如何完善企业年金基金信息披露制度,实现有效监管,保障年金受益人的利益进行了研究,提出了规范企业年金基金信息披露的建议,对提高企业年金基金信息披露质量具有非常重要的现实意义。     

我国企业年金的发展及投资管理研究

寻求企业年金资产的有效投资,无论是对于企业年金计划参加者的利益,还是对企业年金的可持续发展都有十分重要的意义。本文通过对我国企业年金的发展现状的分析,进而对企业年金基金投资管理进行研究,并对促进我国企业年金更好更快地发展和完善企业年金基金的投资管理提出了相关建议。     

保险公司参与企业年金市场的思考

2004年1月6日<企业年金试行办法>的颁布,形成了信托管理模式的企业年金市场,它的运营涉及到受托人、账户管理人、投资管理人、托管人等角色,市场发展的空间很大.保险公司是企业年金市场上的中坚力量.本文从介绍保险公司参与企业年金市场的现状入手,并对其进行了SWOT分析,从而提出了保险公司在当前企业年金市场运营管理中应采取的对策.     

保险公司参与企业年金市场的思考

2004年1月6日《企业年金试行办法》的颁布,形成了信托管理模式的企业年金市场,它的运营涉及到受托人、账户管理人、投资管理人、托管人等角色,市场发展的空间很大。保险公司是企业年金市场上的中坚力量,本文从介绍保险公司参与企业年金市场的现状入手,并对其进行了SWOT分析,从而提出了保险公司在当前企业年金市场运营管理中应采取的对策。     

信保合作开启“量身定制”模式

陷于困境中的信托业正在寻求新的业务方向和资金来源,与保险公司合作便是途径之一。近期,百瑞信托与中国人寿共同打造了一只对接企业年金的单一信托计划。与多数信保合作不同的是,这只信托计划是为企业年金资金“量身定制”。目前,信托与保险的合作多为险资投资信托计划,且投资标的亦多由保险公司寻找,信托公司仅仅相当于～个”通道”。     

中国企业年金监管研究

在人口老龄化日益加剧国家养老保障负担压力的今天,企业年金的发展备受社会各界的关注。中国的企业年金基金制度尚处于发展初期,企业年金基金运作模式复杂、涉及主体众多、相关的监管制度仍处于形成阶段,各运营管理主体及政府监管机构都没有现成的模式可循,如何对企业年金基金实施有效的监管是一个亟待解决的问题。     

2007年信托新政：让“蒙尘珍珠”重现光芒

"在经历了信贷资产证券化、年金基金等一系列重大金融创新中的激烈角逐后,中国的信托公司更加强烈地感受到市场竞争和政策环境的严酷,究竟信托创新空间还有多大?信托公司能扮演主角吗?