央行“定向降准”面面观

6月9日晚间，央行发布公告称，从2014年6月16日起，对符合审慎经营要求且“三农”和小微企业贷款达到一定比例的商业银行（不含2014年4月25日已下调过准备金率的机构）下调人民币存款准备金率0．5个百分点。央行此次“定向降准”是4月25日“定向降准”的持续和对5月30日国务院常务会议精神的具体落实，引导信贷资源支持“三农”和小微企业。     

民间金融较银行信贷存在的比较性优势——对中山市民间金融迅速增长的思考

小微企业在国民经济中占有非常重要的地位,虽然银监会大力推动银行加大对小微企业的扶持力度,提出了“两个不低于”的监管要求,小企业信贷规模也有明显增大,但仍存在“小企业贷款金额不足”的问题。大部分真正意义上的小微企业的金融服务与现实的需求差距较大,小微企业融资渠道仍然以民间借贷为主。究其原因,一方面是银行对小微企业的“主动放弃”,另一方面是民间金融较银行信贷存在的比较性优势。通过分析民间借贷与银行信贷此消彼长的原因,进而对小微企业融资渠道的拓宽提出建议。     

民营银行破解小微企业融资难题的台州路径

小微企业的成长与发展事关民生就业、产业结构调整与企业转型升级。“融资难”一直是小微企业在现行金融体系下无法得到根本解决的“顽疾”。浙江台州积极尝试将民营资本引入民营银行,浙江泰隆商业银行、台州银行、浙江民泰商业银行经过积极探索,为我国银行业服务小微企业树立了标杆。在台州,小微贷款占全部贷款的50％;小法人金融机构的小微贷款占全部小微贷款的50％：小微贷款中保证方式贷款占比超过50％：小微贷款授信户数占全部企业授信户数的99％。这个独特的“三个50％和一个99％”现象,被业界视为小法人金融机构服务小微企业的“台州模式”。     

小企业融资方式创新之探悉

融资渠道创新 小型微型企业贷款专项金融债：2011年,银监会下发文件,支持商业银行发行专项用于小型微型企业贷款的金融债（以下简称“小微金融债”）,符合条件的银行通过发行小微金融债募得资金,专项用于小微企业贷款的发放,该政策激励有利于银行拓宽小微企业放贷资金来源渠道。     

工行江西分行:金融活水助力小微企业成长

<正>近年来,工行江西分行积极探索以多元化综合性服务支持小微企业发展,盘活信贷存量,优化信贷增量,"让信贷池中的水流动起来",大力支持小微企业发展,为全省小微企业发展提供了强劲的金融动力。近三年,该行累计发放小微企业贷款超过500亿元。截至2014年5月末,小微企业贷款规模已超300亿元,贷款客户超过2.3万户,并逐步形成了一套成熟而富有工行特色的小微企业金融服务模式。链融资模式为帮助小微企业缓解资金周转压力,工行江西分行结合     

贷款流程视角下小微企业融资路径选择

如何破除小微企业贷款障碍、提升金融服务质量,一直是困扰银行业及其监管机构的难题。通过对从贷款申请到贷款收回或核销7个流程的分析发现,小微企业＂环境差、成本高、风险大、赢利小＂是导致银行业贷款积极性不高、小微企业融资困局的重要原因。解决小微企业贷款难的现实途径是银企分类对接、建立小微企业档案资料库、完善担保中介、提升小微企业不良贷款容忍度等。     

言息不对称、交易费用与小微企业“担保基金池”模式

从信息不对称、交易费用、动态博弈等角度探讨小微企业融资难及融资成本高的根本诱因。借鉴“住房公积金贷款”模式的有效经验,构想一种有效的小微企业融资机制——“小微企业担保基金池”模式,并探讨该模式的运行机制,以期能为有效解决小微企业融资问题提供决策参考。     

浅析小微企业银行融资难问题

小微企业面临着银行融资难的严峻挑战,主要原因在于小微企业自身的结构发育不良,管理不善和财务管理混乱,商业银行的贷款多倾向于贷给大中企业,且贷款品种不能适应小微企业贷款需求。以及中小企业银行贷款市场信用评级和征信体系不健全,没有开发资产证券化产品等几方面。要解决小微企业银行融资难问题,应当从三个方面入手:第一,中小企业自身,要进行规范化建设,明晰财务状况;第二,银行应该适当放松贷款条件,开发适应小微企业的贷款项目;第三,市场方面,应当开辟资产证券化道路,减小银行给小微企业贷款的风险,健全信用评级和征信体系。     

对小微企业融资新范式的检验--以江苏省县域地区608家金融机构为例

本文采用江苏省13个市52个县608家金融机构2012年末截面数据,从贷款发放量、贷款方式、贷款技术、不良贷款率等方面对不同规模金融机构小微企业放贷现状进行描述分析,以检验小微企业融资新范式在我国县域地区的适用性。研究结果表明：（1）贷款方式以抵押／担保为主,资产保证、保理和融资租赁等交易型贷款技术几乎没有被应用于实践;（2）大银行小微企业贷款发放规模远不及小银行,金融机构规模仍然是影响小微企业信贷可获性的关键因素。因此,适用于某些发达国家的小微企业融资新范式并不适用于我国县域地区。最后本文为提高小微企业信贷可获性、完善农村金融市场结构,提出了有针对性的政策建议。     

如何有效降低银行对小微企业抵押物要求——基于贷款技术的视角

在理论分析抵押物作用机制的基础上，实证研究能够有效替代抵押物的贷款技术，并进一步分析某些贷款技术难以发挥替代作用的可能原因，以降低银行对小微企业抵押物要求，从而缓解小微企业信贷配给。研究结论表明：抵押率与借款企业违约风险显著负相关，抵押物作用机制中客户选择效应占主导地位；关系型和担保型贷款技术可以显著降低银行对抵押物要求，而财务报表型和信用评级型贷款技术对抵押物的替代效应十分微弱；随着金融基础设施的完善，信用评级型贷款技术对抵押物的替代效应逐渐显现，但财务报表即使经过审计亦难以对抵押物形成有效替代。在此基础上，提出了完善金融基础设施、提高贷款技术事前甄别能力的政策建议。     

创业投资

招行将发200亿元金融债助力小微企业招商银行在中国债券信息网发布公告,将在银行间市场发行200亿元金融债券,专项用于支持小企业贷款。招行行长马蔚华在接受媒体采访时表示,该行2012年将把支持小微企业作为重点,并在贷款方面有所倾斜。招行支行网点将一律做小企业和小微企业贷款,大中型企业贷款则由分行层面来做。     

金融科技对银行普惠型小微企业贷款的影响研究——基于国有和股份商业银行实证分析

小微企业长期以来一直面临融资难、融资贵等诸多问题,然而其作为中国经济的主要市场活力来源不容忽视。随着金融科技的崛起,小微企业金融信贷迎来了全新的机遇。自2018年起,国家逐步聚焦小微企业中相对薄弱的群体,监测统计口径对象更改为普惠型小微企业贷款。本文旨在研究金融科技在迅猛发展背景下对商业银行普惠型小微企业贷款的影响。选取2018-2022年国有商业银行和股份制商业银行普惠型小微企业贷款数据以及通过对各银行年报指标的整理,挖掘构建商业银行层面的金融科技发展指数作为面板样本数据,采用系统GMM模型对其进行实证分析。结果表明,金融科技的发展促进了商业银行对普惠型小微企业的贷款增加,且异质性检验结果表明,对股份制商业银行的影响程度高于国有制商业银行。     

银行组织结构、 代理成本与农村小银行的普惠金融服务能力:安徽省郎溪县的案例分析

乡村振兴离不开银行的贷款支持,银行贷款却需要处理好银行内外部一系列代理关系。文章从代理理论和小微企业贷款的异质性特征出发,构建一个银行内部信息距离影响小微企业贷款代理成本的理论框架,分析不同规模银行小微企业贷款能力,并讨论技术进步与银行监管对代理成本的影响。安徽省郎溪县的案例分析表明,农村小银行信息距离更短,组织不经济程度更小,代理成本更低,具有更强的普惠金融服务能力。     

县域小微企业与非小微企业经济税收对比分析——基于宁乡县国税征管数据

以湖南省宁乡县国家税务局2008--2011年数据为基础，对小微企业和非小微企业经济和税收进行分析，继而得出基本结论：小微企业为地方政府分忧解难，提供税收和就业机会，缓解“贫富悬殊”；小微企业降低企业所得税率可能使小微企业税收处在拉弗曲线的“最优区间”；宁乡县小微企业所得税税率政策优惠效应部分可能被严格的征管效应所抵消；经济发展水平越低，小微企业市场主体的行为更具理性和市场化。     

基于模糊综合评判法的小微企业综合信用评价模型——面向互联网金融服务平台

与中大型企业相比,小微企业缺乏物质担保和信用担保,很难从传统金融机构获得贷款,而互联网金融服务机构又缺乏高效且低成本的、针对小微企业的信用评价系统.为尝试解决这一问题,本文融合“5C要素分析法”和“5P要素分析法”两种信用评价方式,结合AHP层次分析法和模糊综合评价决策的核心思想,建立了一套能够反映小微企业特性和互联网技术特性的小微企业综合信用评价模型.通过对珠海市某小微企业的实例评价,证明了模型的正确性和有效性,为互联网金融服务机构提供了一种专门针对于小微企业的信用评价模型.     

商业银行小微企业贷款业务发展浅析

小微企业已经成为我国国民经济的重要组成部分,但是长期以来,＂融资难、贷款难、结算难＂等金融服务的滞后严重制约了小微企业的发展。解决长期困扰小微企业发展的融资问题,大力拓展小微企业贷款服务,是商业银行工作的一项重要内容。发展小微企业贷款业务是经济社会多方面的现实需求,同时也是商业银行的现实选择,更是衡量其发展潜力及盈利能力的重要指标。     

促进小微企业发展的财税政策研究

近年来，因为生产成本提高、市场需求萎缩影响，受资金人才技术等的限制，小微企业盈利能力很弱。然而小微企业与大中企业按照同等的税收政策纳税，导致小微企业承担的实际税负沉重。以促进小微企业的稳定发展为目标，小微企业财税促进政策要结合小微企业发展现状，以税负公平、量能课税原则为指导，以税制改革和结构性减税为契机，将减税与财政补贴相结合，形成“放扶结合”的财税政策。“放”是针对所有小微企业的一般减税政策，而“扶”则是针对特殊几类小微企业的特殊财税扶持政策。     

信用缺失、融资激励与小微企业发展

运用银行与小微企业之间的动态博弈模型,分析信用缺失导致的小微企业融资约束问题以及形成的“银行不放贷,企业不还贷”的恶性循环.针对目前中国小微企业面临严重的融资约束问题,分析四种突破小微企业融资约束的融资激励机制设计及各自存在的缺陷,并提出相应的改进思路及相关配套措施,形成新的融资激励机制,更好地实现银企之间信息对称和银行积极“放贷”、小微企业积极“还贷”的融资激励,从而缓解小微企业融资约束,促进小微企业发展.     

吉林省金融服务小微企业发展的对策研究

小微企业的发展状况对吉林省经济的发展和就业有着重要的影响,金融服务对小微企业的发展影响更为重大。小微企业金融服务供给不充分、结构不均衡是吉林省金融服务小微企业发展面临的主要问题。对此,吉林省应进一步完善金融组织体系,优化金融结构;拓宽小微企业的融资渠道,加大直接融资支持力度。小微企业应建立贷款成本管理长效机制,优化信贷技术和流程,提升服务效率;提高自身经营管理水平,创建良好的企业融资环境。     

促进小微企业发展的财税政策研究

以促进小微企业的稳定发展为目标，小微企业财税促进政策要结合小微企业发展现状，以税负公平、量能课税原则为指导，以税制改革和结构性减税为契机，将减税与财政补贴相结合，形成“放扶结合”的财税政策。“放”是针对所有小微企业的一般减税政策，而“扶”则是针对特殊几类小微企业的特殊财税扶持政策。此外在统一税法的基础上，要形成具有全面...