对当前我国商品市场几个基本问题的思考

物价是商品市场的重要信号，最近4年来，通货紧缩是物价走势的最好描述，从商品供求来分析，以当前商品市场的特征就是生产过剩，按照“谷－谷”法划分，从1953－1999年的47年中，商品市场波动共呈现出8个周期，改革以来，商品市场波动幅度反而显著上升。商品市场的进一步发育，必须以农村市场的开拓为重点。     

我国股价收益率的波动聚集性--基于上海市场的实证研究

股票价格的频繁波动是股票市场最明显的特征之一。ARCH类模型可以很好地预测金融资产收益率的方差。通过对中国股价指数的统计描述，表明中国金融资产收益率存在自回归条件异方差的特征，并表现出非正态性。利用ARCH类模型对上证指数的波动进行了拟合，结果表明：GARCH模型对中国股市波动具有较好的拟合效果。     

我国资本市场波动率的杠杆效应研究

在金融市场的风险管理过程中,对其波动特性研究是进行风险识别、监测、计量与控制的重要前提.金融资产价格波动往往具有杠杆效应,表现为坏消息比同等程度好消息带来更强烈的波动冲击.本文以我国A股四个市场指数作为研究对象,建立不同形式的非对称GARCH族模型,对当前我国资本市场的杠杆效应进行实证分析.研究表明,一是我国沪市主板的...     

基于H—P滤波方法的我国房地产市场波动同宏观经济波动关系研究

本文第一部分对已有研究成果进行了介绍,同时也点出研究重点放在最近几年。文章第二部分研究发现在年度内变量波动也有规律,部分变量的波动尤为剧烈;在利用H—P滤波手段之后,随后采用格兰杰因果检验,发现M2RR与P、SCRR与GDPRR有相互的格兰杰因果关系,TREIRR对GDPRR只是间接影响。在最后一部分,笔者提出要保持房地产市场健康发展,长期上要注重经济结构调整,短期上要正确把握金融手段对房地产市场的作用。     

我国股市异常波动的特有推动性因素

个人投资者众多并不是造成我国股市异常波动的真正原因，造成中国股市异常波动的真正原因于其特有的带有一定制度性缺陷的系统性风险：上市公司业绩普遍下滑的业绩风险；政府对股市干预的过度和不连贯的政策性风险；市信息不对称性的风险。     

我国宏观经济周期波动对居民收入波动的影响研究

本文利用1978年-2011年我国的实际数据,在CF滤波分解得到的波动序列基础之上,分析了国内生产总值波动与城镇(农村)居民收入波动之间的相关关系、因果关系,结果表明,国内生产总值波动与城镇居民收入波动之间相关性更为显著,并且表现出双向因果关系。此外,运用脉冲响应分析得出宏观经济波动对城镇和农村居民收入具有当期正向影响,并指出政府政策保持持续性和一致性对于居民收入增长具有促进作用。     

湖南省商品市场周期波动的非线性特征研究

商品市场运行与宏观经济周期紧密相关,商品市场波动可以视为经济波动在流通领域的一种反映,同样也会呈现类似于经济周期波动的特点。本文基于三区制马尔科夫区制转换向量自回归模型(MS-VAR模型),将改革开放以来湖南省商品市场周期波动划分为"低速增长区制"、"适速增长区制"以及"高速增长区制",以识别其非线性特征。研究结果表明,湖南省商品市场周期波动在不同区制间存在明显的非对称性,处于适速增长期和高速增长期的频率相比于低速增长期要高,平均持续时间更长。1995年以来,湖南省商品市场周期没有出现在低速增长区制内,集中在适速增长和高速增长两个区制内转换。与湖南省经济周期波动相比,商品市场周期波动更为频繁,湖南省经济周期波动是商品市场周期波动的单向格兰杰原因。最后提出促进湖南省商品市场平稳运行的政策建议。     

中国股市价格波动的统计特征分析

对中国股市历史数据的统计分析表明，股市价格波动表现出五个显著特征，即成长性特征、周期性特征、易变性特征、政策性特征和心理性特征，反映了目前的中国股市与发达国家成熟股市以厦其它新兴股市的不同之处，同时也提醒中国股市的发展道路不能照搬西方模式，而要探索一条适合国情的稳健而高效的新途径。     

特质波动在中国证券市场的实证研究

股市的波动率可以反映股市的风险,特质波动率一般用以表示非系统风险。本文沿用Campbell和Malkiel的无需估计beta的特质波动分解法将股票的波动分解为市场层面波动、行业层面波动和公司层面波动,发现中国A股市场特质波动率序列并不呈现明确的向上或向下的趋势,并试图建立统一的框架从公司基本面、投资情绪和市场结构三个方面得到影响特质波动变动的因素,这对掌握股票市场的特质风险结构有着重要意义。     

国际金融市场的动态传导与波动溢出效应研究

随着全球一体化的进程不断加剧,世界各国之间的经济贸易变得更加紧密,世界各国之间的金融联动性也不断增加,本文主要根据现阶段世界金融市场之间的动态传导与波动溢出效应进行研究。     

中国猪肉市场价格波动问题探析——基于生猪供方角度框架下

近年来,我国的猪肉市场价格波动幅度较大,猪肉价格也成了人们热议的主要话题,易涨易跌猪肉价格牵动着每个人的神经。猪肉市场价格剧烈波动的因素:生猪养殖散户锐减造成供应结构失衡;生猪养殖方式的改变造成成本提高;政府扶持不当加剧价格波动;猪肉产业化程度越来越高。实现中国猪肉市场价格稳定的对策:完善猪肉储备制度;构建猪肉信息平台;加强质量安全监督;转变政府扶持模式。     

四川省商品房市场周期波动的理论及实证分析

本文通过对四川省1987～2005年商品房实际销售面积这个指标进行时间序列分析,得出了四川省商品房市场的周期波动曲线。发现在此之间,四川省商品房市场经历了四次周期波动,并结合这四次周期波动的基本轨迹归纳了周期波动特征。最后提出政府应采取反周期的宏观调控政策来熨平周期。     

我国居民消费周期波动研究

本文从消费波动周期划分开始,分析了消费波动周期的特征,进而得出消费波动与国内生产总值波动呈正相关的关系.     

人民币汇率波动对中国股市的影响研究

为了加快经济体制转换,健康推行对外开放发展政策,采用实证分析法,探究人民币汇率波动对中国股市的影响。结果表明,在人民币汇率作用下,市场化指数对股票指数产生积极影响,而对外贸易依存度对股票指数产生的影响为消极影响,该结果与资料整理分析结论相符。由此推断,人民币汇率的频繁波动,将导致股票市场产生大幅度变动,为此提出一些政策...     

关于我国货币市场建设的若干问题

建立稳定有序的货币市场，必须加快对市场主体的培养以及对现有同业拆借市场交易网络进行改造，探索建立经纪人制度，通过规范的同业拆借活动形成真正的市场利率。同时，要优化商业票据使用的环境，建立专业性票据公司或专业性贴现银行，赋予各大区人民银行相应的再贴现权利，以利于更好地调剂资金余缺。还要大力发展公开市场业务，借鉴它国经验，建立公开市场帐户经理制度，并对其实行有效监管。     

中国汽车市场波动现象解析

信息不完全导致的供需不平衡是造成市场波动的根本原因，对供需差和需求假象的分析可以解释和预测市场波动的程度。在研究与市场波动相关的市场需求增长率时，在一个供需周期内进行考察更具有现实意义。