中国股票市场有效性的实证分析

股票市场具有优化配置社会资源,提高资金融通效率,准确揭示价格信息,反应宏观经济态势等功能,是宏观经济的晴雨表。随着中国经济的高速发展,股票市场也正在蓬勃发展,有越来越多的人加入到股民的队伍中。为了使股民对中国股票市场有更深入的了解,采用ARMA模型对中国股票市场的有效性进行实证分析。     

中国股票市场有效性实证检验

本文以上证指数和深成指的变化行为为研究对象,用单位根,方差比,游程检验方法对其是否服从随机游走过程进行检验,从而判断中国股票市场弱式有效是否成立.结果发现中国股票市场显示一定的弱式有效性。     

中国股票市场有效性实证分析

论文从理论研究入手,联系我国股票市场的实际情况,通过实证研究的方法对我国股票市场有效性问题进行研究。本文首先对资产资本定价模型和市场有效性相关理论进行介绍并选取选取上证180指数股票池的12支个股从2013.01-2014.01周收益率为研究对象试图通过简单的CAPM模型的实证检验来对中国股票市场的效率水平作一个粗略的描述。并在文章最后简单分析了CAPM模型在中国股票市场的适用程度。     

中小板股票市场弱式有效性的实证分析

中小板在我国股票市场中占有重要地位,因此对于中小板市场有效性的研究具有重要意义。本文简单介绍了中小板市场和市场有效性的概念,对我国中小板市场的有效性进行检验,得出中小板市场达到弱式有效的结论。     

股市相关结构：动态演化过程与稳定性特征——基于随机矩阵理论与偏相关系数矩阵方法对中国2015年股灾的分析

股市相关结构研究是建立投资组合与风险管理的重要依据,随机矩阵理论是分析市场相关结构的一种有效方法。文章通过分析中国上证A股2015年股灾前、中、后三个阶段的相关结构,得到以下结论：经验数据相关结构表明市场存在明显的非随机结构;中国股市结构存在时变性,股灾中市场相关结构与股灾前后相比偏离情况更显著;排除市场指数因素的偏相关系数矩阵中,存在与股票市值相关的稳定性特征。     

中国股票市场有效性研究综述

对我国股票市场有效性的实证检验,不同的检验方法、样本区间和数据处理方法,都可能会影响得出不同的检验结论.本文阐述了近年来学者关于我国股市有效性的研究成果,并对其进行了总结和评价.     

CAPM在我国股票市场上的有效性验证

资本资产定价模型(CAPM)自被提出以来,在西方国家许多专家、学者都进行了多次验证,在我国也有很多这方面的实证分析,有肯定也有质疑。本文选取上证180中62只股票进行了实证分析,得出的结论是:CAPM模型在我国现存的股票市场上尚不能成立。     

中小板股票市场弱有效性实证分析

中小板股票市场在我国的股票市场中占有重要地位,不少在此板块上市的企业如今都成为知名企业,因此对中小板市场有效性的研究具有重要意义,可是迄今还没有学者对其做相关的研究.首先概述了当今学者对主板市场有效性的研究现状,然后利用相关的检验方法对中小板市场的有效性进行检验,最后得出了中小板股票市场达到弱式有效的结论.     

股指期货对股票市场流动性影响的实证分析

我国沪深300股指期货的推出对股票市场流动性会产生什么样的影响?这是一个值得深入研究的问题.本文从理论角度分析股指期贷对股票市场流动性综合效应影响,并在实证分析中选择相对买卖价差、交易量、Martin流动性比率作为市场流动性的度量指标,分析了沪深300股指对股票市场流动性的影响.     

投资者情绪对中国股票市场影响的实证研究

本文利用EMSI作为市场投资者情绪的代理变量,进行实证分析后得出投资者情绪是引起市场波动的内在长期因素,根据投资者的情绪可以制定一套有效的择时策略,对投资者的行为具有重要的指导意义。     

深圳股票市场的随机游走检验

运用时间序列分析中单位根检验的方法对深圳证券市场有效性进行检验,并对白噪声序列进行序列自相关检验表明,深圳股市是符合随机游走的,近似达到了市场弱有效。但深圳的证券市场还存在相对滞后等弊端。应从信息的公开性、有放性和及时性等方面提高证券市场的资源配置率,使其逐步走上市场化、有效化的轨道。     

中国宏观调控有效性实证分析

改革开放后,中国的7次宏观调控政策成果可喜,但仍存隐忧,因此,探究中国宏观调控有效性具有重要意义。本文介绍了宏观调控有效性广义与狭义定义,建立了有效性模型,确定了宏观调控的有效值域,计算了1980年～2011年中国宏观经济运行实际值,并进行了实际值与有效值的比较分析。     

家庭基站中基于随机矩阵的能量动态检测频谱分配机制

针对家庭基站和宏基站并存的情况下会导致相互干扰以及协调使用频谱需要信令开销问题,提出了一种基于随机矩阵的频谱分配机制。该机制将动态的检测空闲频谱点的频谱感知技术应用于家庭基站和宏基站共存网络中,家庭基站在一个时间段内接收各个频点上的信号,利用随机矩阵能量动态检测频谱可用性,实时感知网络中的频谱空洞,生成可借用频谱点集合,选择业务请求用户服务质量高的家庭用户借用该集合。该方法以复杂度为代价,避免使用信令交互找到可用频谱,从而减少了网络信令开销。仿真结果表明所提机制能够提高网络容量和公平性以及网络链路效率。     

中国深圳股票市场半强式有效性实证研究

基于有效市场假说,对市场有效性的研究一直都是现代金融界一个重要的研究课题。本文采用事件研究法,以深市2017年度财报公布日为公开事件,对中国深圳股票市场的有效性问题进行实证分析研究,得到我国深圳股票市场仍然未达到半强有效市场的结论,基于存在的现实问题提出相应的建议。     

我国股票市场有效性的实证检验

本文通过比较专业投资者与一般投资者1998年到2002年在股票市场上的业绩表现,发现两者的业绩基本持平,即专业投资者不能持续取得超额收益,这表明我国股票市场已经进入弱有效市场.     

影响热钱涌入中国因素的实证分析

该文基于2009年1月至 2012年8月的月度数据,对影响中国热钱流入的因素进行实证分析后,发现影响热钱涌入中国的众多因素中,人民币汇率升值预期是最主要的因素,同时,热钱的大量流入也反过来加速人民币升值。在市场对人民币单边升值预期之后,投机资本进入我国就可以获得无风险的汇率升值收益。最后针对实证分析结果提出了相应的政策建议。     

基于随机服务模型与弹性估计的出租车供需分析

近年来,基于互联网信息交流的出租车补贴大战成为社会的热点。本文将探索通过合理的补贴方案来实现城市交通规划的可持续发展。笔者首先构建打车排队的随机服务模型来测算某一时间地点的供需匹配程度,接下来使用最小二乘法和时间序列分析的协整方法,对出租车的需求弹性与劳动时间供给弹性进行一致估计,并通过测算打车公司对于乘客与司机进行补贴所带来的供需变化来探索补贴方案对于缓解打车难的有限影响。     

中美股票市场联动性实证分析

在后金融危机时代背景下,研究中美股市收益率的联动性对于投资者规避风险,乃至维护国家金融安全都具有重大意义。本文以2000年1月4日到2011年9月30日的上证指数与标普指数的日交易数据为样本,检验了中美股市的联动性特征。实证结果表明美国股票市场的当日开盘-收盘收益率,对中国股票市场的昨日收盘-今日开盘收益率有显著影响。     

随机混沌感知矩阵及其在成像雷达中的应用

根据压缩感知理论提出了一种适用于成像雷达的新算法,在成像目标分布满足稀疏性前提下,利用发射的随机混沌序列(SCS)形成卷积矩阵,然后通过随机行抽取构造随机感知矩阵(SCSM)。给出了完整的算法实现框架,从理论上证明了SCS的随机性和统计独立性以及SCSM的有限等距性(Restricted Isometry Property,RIP)。仿真结果验证了算法的有效性,同时分析了影响算法性能的主要因素。与匹配滤波法相比,所提算法重构误差小,输出旁瓣低。SCSM与其他随机矩阵具有相同的性能,然而,SCSM容易在硬件上实现,且更适用于要求保密性高和抗干扰能力强的场合。     

我国股票市场弱有效性的实证分析——以上海股票市场为例

有效市场理论是传统微观金融即金融经济学的支柱性的理论,其始终是国内外证券市场相关研究的一个重要组成部分。本文以此为理论基础,以2007年至2011年的上证综合指数的收盘价为分析样本,利用基于时间序列中的自相关性检验、游程检验等计量方法对上海交易所的上市公司股票价格的波动情况和特征进行实证分析,并结合规范分析的方法,得出以沪市为例的关于我国股票市场的有效性的类型的结论,并根据研究结论提出建议。