中国乙烯工业的市场分析

评述了中国近年乙烯产能和产量、消费量（表观和当量消费量），介绍了中国乙烯扩能前景和裂解原料供应，以及当前经济危机对中国乙烯工业的影响。     

石脑油裂解参数的考察和研究

石脑油裂解制乙烯在目前的乙烯工业中有着非常重要的地位。裂解过程中停留时间、裂解温度、水油比及温度分布等因素对乙烯的收率有着很大的影响。通过实验得到了石脑油的最佳操作条件,使乙烯的收率得到提高,为工业装置提供参考数据。     

高纯异丁烯化工利用前景广阔

一简介 异丁烯主要来源于石脑油蒸汽裂解制乙烯装置的副产C4馏分、炼油厂流化催化裂解（FCC）装置的副产C4馏分和Halcon法环氧丙烷合成中的副产叔丁醇（TBA），它是一种重要的有机化工原料。     

裂解制乙烯动力学模型研究进展

动力学模型的准确性在模拟裂解过程的数学模型中占有重要地位,它直接影响到模拟计算结果的准确性、裂解炉的优化和先进控制水平,最终影响到乙烯生产的成本。总结了经验模型、机理模型及分子模型的建立,介绍了集总动力学模型在石油炼制生产装置中的成功应用,并针对裂解原料密度日益变重的趋势,提出了可在裂解动力学中借鉴集总动力学的准则和方法,建立裂解反应集总动力学模型,以适应发展趋势。     

美国化工产品市场报告选登

目前全世界乙烯都是采用碳氢化合物蒸汽裂解的方法生产的，作为原料的碳氢化合物包括液化天然气（乙烷、丙烷和丁烷）和石油（柴油和石脑油）。根据原料的状况和副产物的需求，实际生产的情况会千差万别。     

丁二烯装置的原料来源及生产方法简介

一、丁二烯装置的原料来源制取丁二烯,先后经历了酒精接触分解、丁烯氧化脱氢和蒸汽裂解制乙烯联产碳四抽提分离等三个发展时期。酒精法由于工艺落后,80年代初即已淘汰;丁烯氧化脱氢法也由于受原料制约,多数已改产。目前世界上制取丁二烯主要有两种途径,     

美国化工产品市场报告选登：氯乙烯

1美国生产商及现状 美国生产厂商及产能见表1。 工业生产氯乙烯单体（VCM）是基于乙烯氯化的衍生物二氯乙烯（EDC）裂解而得。裂解工艺中得到的副产物氯化氢用于氧与乙烯的氧氯化反应再生产EDC。     

镇海百万吨乙烯工程开车成功

2010年4月20日，镇海炼化百万吨乙烯工程龙头装置——乙烯裂解装置产出合格乙烯，标志着这个装置规模、工艺技术具有世界一流水准，国产化率最高的乙烯工程一次开车成功，结束了浙江省没有乙烯工业的历史。镇海炼化也自此拥有了2300万t原油年综合加工能力和100万t乙烯年生产能力，跻身中国特大型炼化一体化企业行列。     

美国化工产品市场报告选登

氯乙烯 1 美国生产商及现状 美国生产厂商及产能见表1. 工业生产氯乙烯单体(VCM)是基于乙烯氯化的衍生物二氯乙烯(EDC)裂解而得.裂解工艺中得到的副产物氯化氢用于氧与乙烯的氧氯化反应再生产EDC.     

裂解C_9芳烃的应用现状及展望

介绍了国内乙烯副产品裂解C9芳烃的资源状况及C9石油树脂的合成情况,并对树脂抽提芳烃生产高质量加氢溶剂油和利用裂解C9芳烃生产工业萘、苯乙烯等工艺进行了阐述,指出了C9芳烃综合利用的途径及发展方向。     

乙烯裂解焦油作延迟焦化原料的研究

本研究是通过对炼油厂延迟焦化原料油和乙烯裂解焦油不同掺炼比例混合原料进行分析,结合炼油厂延迟焦化装置设计建造自动控制延迟焦化实验装置.在延迟焦化实验装置进行不同掺炼比例混合原料的评价,考察产品分布情况,研究将乙烯裂解焦油作为延迟焦化原料的可行性.实验结果满足装置主要技术经济考核指标,解决了乙烯裂解焦油综合利用率不高难题.     

Stock Price Informativeness and Corporate Governance: An International Study

This study investigates the cross‐country relationship between firm‐level corporate governance and stock price informativeness. Using firm‐level data from 22 developed countries, we find that stock price informativeness, as measured by firm‐specific stock return variation and future earnings response coefficients, increases with the quality of a firm's corporate governance. Further analyses show that all mechanisms except board‐related governance relate positively to stock price informativeness. Finally, firm‐level corporate governance plays a more significant role in strengthening the stock return–earnings associations for firms in countries with strong institutional environments. This evidence highlights the role of country‐level legal investor protections in shaping the relationship between firm‐level corporate governance and stock price informativeness.     

Retail attention,retail trades,and stock price crash risk

This paper investigates the impact of retail attention on stock price crash risk in the Chinese stock market. Developing a composite measure of retail attention emphasizing its dynamic changes, we find that retail attention exacerbates future crash risk, which is robust to numerous checks that accommodate possibly omitted variables, apply the fixed effects model and instrumental variable approach, and adopt a legal interpretation as an exogenous policy shock. Extended analyses show that the impact of retail attention is more pronounced for firms with high information uncertainty under optimistic aggregate states. Moreover, using a sample of attention-grabbing stocks, we find that retail trades offer a crucial linkage from retail attention to crash risk. Overall, our findings are helpful to understand the nature of retail attention and its consequences on trading behavior as well as stock returns.     

关于股票指数期货定价问题的思考

中国设立股指期货迫在眉睫 ,而定价问题是建立股票指数期货市场的核心问题。作者首先介绍了通过持仓成本定价模型确定股指期货理论价格 ,进而对模型的假设条件是否成立进行了探讨 ,并对建立中国股指期货市场提出了几点政策建议。     

What do we know about individual equity options?

This paper examines the empirical literature on individual equity options, discussing results in areas of consensus, showing findings in areas of disagreement and providing a guide for future research (especially highlighting analyses that cannot be performed with index options). Key topics include the impact of equity option listings on the underlying stock market, option market efficiency, anomalies in equity option returns, option market microstructure, investors’ behavioral biases, option price discovery, and private information revealed in equity option markets. Some directions for future research include the determinants of equity option returns and the effect of algorithmic trading in option markets.     

指数期货套利交易策略设计

在期货市场上 ,指数期货是一种股票的避险工具。由于时间及其它因素 ,使得指数期货市场发生不平衡的现象 ,此一不平衡我们称之为套利空间。如何运用金融工程和信息技术来计算出其套利空间 ,为投资人赢得更多的利润 ,正是本研究的宗旨。本文针对指数期货的特性来寻找实时套利机会 ,明确地指出了买低卖高的方向及套利空间的大小 ,并给投资者设计了指数期货套利的交易策略。     

Index options open interest and stock market returns

This study finds that the growth of index options open interest has a significant relation with future stock market returns. We propose a theoretical model that considers hedgers and informed traders in the options market and suggests that hedgers fully utilize options according to their expectations of future stock returns. The empirical results show that the growth of out-of-the-money call options open interest is significantly related with future stock market returns. These findings provide supporting evidence for our theoretical model.