股指期货交易风险与监管:国际比较及启示

股指期货交易作为我国资本市场的一项重要金融创新,也是我国金融衍生市场的开闸之举,它的顺利实施对我国资本市场的基础制度创新具有重要的现实意义。应通过完善期货市场立法,确定市场进入与会员管理制度,设计股指期货合约,建立期货公司内控制制,加强监管协调等方面,建设和完善股指期货交易风险监管制度。     

股指期货交易风险与监管:国际比较及启示

股指期货交易作为我国资本市场的一项重要金融创新,也是我国金融衍生市场的开闸之举,它的顺利实施对我国资本市场的基础制度创新具有重要的现实意义.股指期货是否能够成功登陆我国资本市场,风险监管制度的建设与完善是其关键因素.     

股指期货市场风险监管研究

本文分析了在我国开设股指期货的风险与监管制度现状,给出了相关的政策建议:完善三级风险监管模式、建立健全实时风险预警系统、实现股指期货市场与股票现货市场的联动监管、建立健全市场突发情况应对系统。本文认为虽然股指期货的潜在风险比股票现货市场要大,但只要管理层能够采取合适的科学的监管方式和办法,就能够最大程度地控制风险,从而发挥股指期货应有的作用。     

股指期货市场的风险管理:国际比较与启示

股指期货作为20世纪80年代发展起来的新型金融衍生工具,已经成为发达金融市场的重要组成部分.本文在分析股指期货风险特性的基础上,介绍了世界各国股指期货市场的主要监管模式、风险管理特征和相关制度,以此为鉴提出了我国加强股指期货市场风险监管的建议.     

浅谈我国股指期货交易风险及防范措施

股指期货是一项重大的金融创新工具,它的推出推动了我国金融市场的发展,但其在发展的同时也伴随着诸多风险。本文首先介绍了股指期货的定义及发展必要性,随后探讨了其可能存在的主要风险,并提出了相应的防范和控制措施,旨在有效规避股指期货交易风险,促进我国股指期货交易市场的完善和可持续发展。     

国外股指期货交易风险控制措施分析及借鉴

本文从对国外股指期货交易风险管理措施的分析出发,结合我国证券市场实际,对我国推出沪深300股指期货交易的风险控制进行了分析,并提出了相应建议。     

浅析股指期货交易的三方监管主体制度

为防范股指期货交易的风险,股指期货交易必须建立完整的监管制度。证监会从宏观角度进行监管,完善有关法律法规,对交易所和交易主体的工作提出规定或建议。交易所管理包括制定交易环节、结算环节、交割环节和违约处理方面的制度,协调交易所内各部门的工作。交易主体通过行业协会实施自我管理,自我约束,自我发展。     

浅谈我国商业银行股指期货结算业务风险监管

中国金融期货所在商品期货全员结算体系的基础上,引进国外先进的分级结算体系,并将商业银行锁定为股指期货的特别结算会员,新的结算制度使得商业银行更深层次参与到期货市场中。由于中国的商业银行早前并未涉猎期货结算业务,仅仅参与期货保证金存管等相对风险较低的业务,因此对参与股指期货特别结算业务的商业银行的风险监管尤为重要。本文从我国商业银行股指期货结算业务现有的风险监管措施出发提出完善现有状况的建议。     

股票、股指期货跨市场信息监管的国际比较及借鉴

股指期货推出后,股票市场和股指期货市场跨市场信息监管成为金融监管机构亟待解决的问题。本文以金融市场微观结构理论和信息经济学为基础,结合股指期货和股票市场的风险关联特性,研究信息在股指期货市场和股票市场传导的一般规律,并分析了跨市场信息监管在信息传导过程中的作用;以此为基础,分析比较了海外证券市场跨市场信息监管具体运作体系,并结合我国证券市场特殊性提出我国股票市场和股指期货市场跨市场信息监管框架、流程和以跨市场信息监管为核心的监管手段。     

信用交易监管：国际比较及借鉴

完善信用交易监管，是防范风险、维护市场稳定的重要手段。本文从信用交易监管制度基础的政策和法规、作为监管依据的信用交易余额公布、信用交易监管工具以及信用交易监管部门等四个方面，分析、比较了美国、英国、日本、韩国、台湾等国家和地区的监管经验，以为国内推出信用交易、完善做空机制提供借鉴。     

对金融衍生工具交易后风险监管的思考

金融衍生工具的高风险性不仅体现在交易过程,而且体现在交易后.对交易后风险监管不足会导致风险的产生、积聚和蔓延,甚至可能引发市场的系统性风险.美国次贷危机的爆发是对金融衍生工具交易后风险监管不足的结果.及时修正相关配套法律法规,对金融衍生工具交易进行专门立法,明确金融衍生工具交易后的新型关系,有助于更好地保护金融衍生工具投资者的利益,降低金融衍生工具交易后风险.     

商业银行关联交易监管规制的国际比较与借鉴

为完善我国商业银行审慎监督管理规则,规范商业银行关联交易行为,控制关联交易风险,维护商业银行的安全、稳健运行,银监会早于2004年5月1日颁布了《商业银行与内部人和股东关联交易管理办法》(以下简称《办法》)。自实施以     

场外市场交易制度的国际比较与借鉴

本文比较了国外场外市场交易制度的共性和差异,分析了中国场外市场的交易制度模式、市场环境及监管措施。研究表明：传统做市商制度与低层次的场外市场具有很强的适配性,交易制度的变革有明显的“路径依赖”特征;做市商制度的实施需要较成熟的市场基础环境和恰当的政策法律监管措施。目前,中国的场外市场还处于萌芽期,应吸收和借鉴国外经验,采用多元的竞争性做市商交易定价制度。     

金融监管模式的国际比较与借鉴

通过对目前世界上主要几种监管模式的比较,结合我国金融监管体制的改革和发展,从监管模式、内容、考评方法、制度建设等方面阐释了提高我国金融监管效率的有效途径和方法。     

恒生指数和沪深300股指期货套期保值效果对比研究

本文利用OLS、ECM、ECM-GARCH模型对沪深300股指期货和恒生指数期货的最优套期保值率进行了估算,并在风险最小化框架下对它们的套期保值效果进行了对比研究。结果发现:无论是哪种股指期货,不考虑期现货间存在的协整关系会使估算的最优套期保值率偏高,影响套期保值效果;其次是虽然在样本内外,沪深300股指期货的套期保值效果比恒生指数期货的好,但是沪深300股指期货套期保值效果的稳定性比恒生指数差。此时,ECM-GARCH和OLS模型分别为样本内外投资者利用沪深300指数期货进行套期保值时的最佳选择;对于恒生指数股指期货,最优模型是ECM。     

股市税制的国际比较及借鉴

国际上的股市税制比较 纵观世界主要股市的税收制度,大致可以由三个层次构成:一是股票交易税制;二是股票交易所得税制;三是股票投资所得税制.     

经济先行性指标的国际比较及借鉴

先行经济指数由超前于经济周期波动变化的先行指标编制而成,是将若干个先行指标按照一定的指数合成方法加以综合而得出的一个确定性数值(通常以百分比的形式表示),主要用于预报景气转折点和变化,反映经济发展趋势。