违约风险与贷款定价:一个基于期权方法和软预算约束的新模型

由于忽视了软预算约束导致的"优先原则"不成立以及由此产生的还贷道德风险等现实问题,贷款定价传统期权方法在中国的适用性受到了影响。通过引入信贷合同效率,本文构造了二维违约风险,并据此建立了贷款定价的新模型。新模型解决了上述问题,得到以下结论:第一类与第二类违约风险的联动对贷款定价的影响是不确定的,第一类与第二类违约风险相关度越高则贷款定价越低,贷款期限与贷款定价之间的关系受违约风险构成的影响等。     

基于RAROC的贷款风险定价实证研究

本文根据"风险-损失-补偿"传导原理,构建了基于RAROC方法的贷款风险定价框架和模型.对研究样本的经营成本、风险成本、经济资本等相关参数进行了计算,得出样本企业贷款价格,并与银行实际定价进行比较分析.研究发现银行现行定价容易低估贷款风险,对非预期损失风险的补偿程度不够,RAROC定价方法可衡量贷款风险并给出适当的价格补偿,这有助于我国银行业风险控制能力和资金使用效率的提高.     

违约风险与贷款定价：一个基于期权方法和软预算约束的新模型

由于忽视了软预算约束导致的“优先原则”不成立以及由此产生的还贷道德风险等现实问题，贷款定价传统期权方法在中国的适用性受到了影响。通过引入信贷合同效率，本文构造了二维违约风险，并据此建立了贷款定价的新模型。新模型解决了上述问题，得到以下结论：第一类与第二类违约风险的联动对贷款定价的影响是不确定的，第一类与第二类违约风险相关度越高则贷款定价越低，贷款期限与贷款定价之间的关系受违约风险构成的影响等。     

我国商业银行信贷市场贷款定价理论研究

随着我国信贷市场利率市场化的发展,贷款定价已成为商业银行市场竞争的关键性策略。西方商业银行的贷款定价模式主要有成本加成定价模式、基准利率加点定价模式和客户盈利分析模式。本研究在贷款定价现状分析、利率市场化进程分析、贷款定价基础理论解析和贷款定价模式解析的基础上,指出我国商业银行贷款定价存在的主要问题是定价方式随意性较大、风险和收益之间缺乏匹配、贷款定价机制僵化、贷款定价的业务数据不足、贷款成本管理滞后和贷款定价机制缺乏,认为我国商业银行贷款定价的主要深化策略是确定内部资金转移价格、构建信贷风险评价体系、建立运营成本分摊系统、构建贷款定价信息系统、构建科学的贷款定价激励机制。我国商业银行贷款定价机制的构建不仅需要立足于本国信贷市场的具体环境,也要充分借鉴西方商业银行的贷款定价经验,才能逐步达到预期的目标。     

外储运用应兼顾收益与安全

外汇局多年来被称作"全世界最大的机构投资者",一举一动备受市场关注。此次宣布设立外汇储备委托贷款办公室,创新外汇储备运用,促进我国企业"走出去",理所当然备受瞩目。纵览中外,政府将超出适度规模的外汇储备用于投资运营早已有之。在已有的实践中,这部分投资有些甚至用于通常认为投机性和收益性都非常高的业务,如1992年泰国中央银行投机英镑获利10亿美元。在此前中投公司的实践中,通常是投资于海外机构的股票和债券,借此     

商业银行贷款定价的建议

要建立商业银行的贷款定价体系,必须不断完善经营管理,建立健全贷款定价所必须的基础设施和技术支持体系。一是确定关于贷款定价基准利率;二是客观、公正地测算贷款风险度;贷款风险主要包括贷款的期限风险和借款人的违约风险：     

利率市场化改革下的贷款利率定价机制研究

通过全面分析农村信用社贷款定价取得的成效,存在的问题,从完善利率市场化机制和风险内控机制,实行差别化定价和优化信贷资产结构等方面,提出优化农村信用社贷款定价对策。     

我国委托贷款制度立法研究

委托贷款在我国的经济生活中已经长期存在,而近年来随着经济形势的发展更加活跃,但是相关的法律依据基本处于空白状态,这一现状加剧了委托贷款的法律风险,进而加剧了金融业的风险,甚至阻碍了实体经济的良性运行.笔者认为,为了更好地防控委托贷款可能出现的金融风险,我国应该重视对委托贷款的规范,尽快立法.     

我国商业银行中小企业贷款定价策略建议

1.建立中小企业贷款定价的政策框架。商业银行应根据中小企业的特点,结合银行实际,改变过去粗放随意的定价管理方式,制定中小企业贷款定价应遵循的政策框架,并在此基础上,根据市场竞争情况,确定合理的贷款价格。此政策框架可包括:资金成本的衡量、贷款费用的测算、目标收益率、风险溢价调整方法、客户整体关系维护等。2.运用有效的风险定价手段实现选择中小企业目标市场和客户的目的。价格体系是选择市场的重要工具,通过不同规模、不同信用等级、不同区域、不同担保方式的差别化定价政策,筛选出中小企业目标市场和客户。3.中小企业贷款定价…     

中国商业银行贷款定价机制研究

贷款定价是商业银行经营管理体系的重要组成部分,贷款的利率是否能补偿贷款给银行所带来的风险直接威胁到银行资本安全,影响银行的持续经营。因此,正确的制定贷款价格对银行来说至关重要。本文从我国商业银行贷款定价的现状、原则、主要的定价模式和影响商业银行贷款定价的因素来探讨我国目前商业银行定价的一些问题,并提出自己的一些改进措施。     

经典利息理论及其蕴含的贷款定价思想

影响金融机构贷款定价的因素是多维度的,而贷款利率的决定则是其基础。但是,当代西方经济学家在研究贷款定价时却往往忽略贷款利率的决定基础,模型设计里未能反映贷款定价的一些基本要素。与此同时,上世纪50-60年代业已发展成熟的经典利息理论回答了利率如何被决定这一重要问题,蕴含了丰富的贷款定价思想。本文通过回顾与利率决定相关的经典利息理论,指出贷款定价必须重视贷款项目的收益与风险,必须考虑银行的资产结构、市场基准利率和贷款期限,且贷款定价的研究方法应采用局部均衡的非综合模型,重点考虑微观因素。而非宏观因素。     

小微企业贷款的风险定价策略

文章分析了小微企业贷款风险定价的主要影响因素,并提出了通过对贷款基础成本率进行预算辅助小微企业贷款定价,通过风险溢价方式辅助小微企业贷款定价的观点,从这两方面探究了小微企业贷款风险定价策略,对于促进银行实现利润,促进小微企业健康发展具有一定的指导意义。     

商业银行贷款理论定价与实际操作的差异

贷款不仅是商业银行的核心业务,也是其最主要的盈利资产,是商业银行实现利润最大化目标的主要手段。贷款定价方式与策略会影响银行的盈利水平和市场竞争力,因此,制定正确的贷款价格对于银行来说至关重要。从2004年央行宣布放开企业贷款上限,就意味着商业银行从此可以根据市场需求确定贷款价格。但是,由于资金供求矛盾、风险考核、竞争环境等因素影响,导致商业银行的理论定价与操作实践出现明显背离。通过对我国商业银行贷款理论定价与实际操作的差异进行研究以及分析我国贷款定价的现状和难点,对目前存在的商业银行缺乏自主定价能力等问题提出改进性建议。     

基于同业竞争的中小企业贷款定价模式设计

利率市场化改革备件下,本文站在银行的角度建立一个适合中小企业的贷款定价模型,以此帮助银行更好地为中小企业融资服务。本文首先基三种贷款定价模式的比较研究,归纳提出了适合区域性商业银行特征的中小企业贷款定价理念——“基于同业竞争的贷款定价法”;其次,探讨了影响商业银行贷款定价机制的微观因素,如资金成本、违约风险、预期收益等;第三,综合市场结构和风险度量两个主要因素,利用审断回归分析建立同业竞争贷款定价模型;最后,采用某区域性商业银行的数据来进行实证检验,从而说明使用这种基于同业竞争的贷款定价模型是解决目前中小企业融资难问题的一条可行的道路。     

外汇冲销政策与我国金融机构资金配置扭曲

随着我国经济的不断发展,我国积累了越来越多的外汇储备。为了防范外汇储备增加给国内带来通货膨胀的风险,央行采取了发行央行票据、提高存款准备金率、控制信贷规模等政策工具来进行外汇冲销。这些政策工具的运用在有效抑制通货膨胀风险的同时,也带来了金融机构资金配置扭曲的问题,包括:金融机构资金运用中外汇占款占比远远大于净出口对国内生产总值增长的贡献率,金融机构对国内部门的资金配置出现了扭曲;金融机构贷款中中长期贷款比重大于短期贷款比重而且差距呈逐渐拉大的趋势,金融机构对实体经济的支持力度不断弱化;金融机构表外业务比例大幅增加,弱化了央行金融调控的有效性。随着我国外汇储备规模的不断扩大,这些问题也表现得越来越明显。     

我国商业银行贷款定价模型设计

我国商业银行由于内部缺少贷款定价管理监督体制,没有科学的贷款定价计量公式,成本和风险对贷款定价的约束力降低,造成国内商业银行之间价格战加剧,违规操作增加,信贷风险加大,银行经营效益降低。本文从信贷市场实际情况出发,针对我国商业银行贷款定价现状和存在问题,试图通过在商业银行内部建立贷款定价的计量公式和贷款定价管理体制,从成本和风险管理的角度来降低商业银行信贷风险,提高经营效益,增强商业银行竞争力。最终结论就是银行应该兼顾银行和企业的情况,既要注意本行贷款的成本和承担的风险,也要照顾到企业给银行的带来的综合收益。     

浅析委托贷款业务存在的风险及防范对策

委托贷款业务作为影子银行的组成部分,存在巨大的风险隐患。本文针对委托贷款发放与管理环节中可能产生的风险进行了分析,并提出了响应的防范与杜绝风险的对策。     

贷款换石油:中外石油合作新模式

2009年金融危机的国际大环境背景下,中国先后与俄罗斯、巴西等国家签订了贷款换石油协议。本文结合国际经济政治环境,指出贷款换石油模式产生的动因,分析该模式对我国的石油供需安全、外汇储备等各方面的战略意义,结合协议条款和贷款国经济局势以及石油生产贸易现状归纳该模式存在的利率、油源等风险。     

贷款换石油:中外石油合作新模式北大核心CSSCISSCI

2009年金融危机的国际大环境背景下,中国先后与俄罗斯、巴西等国家签订了贷款换石油协议。本文结合国际经济政治环境,指出贷款换石油模式产生的动因,分析该模式对我国的石油供需安全、外汇储备等各方面的战略意义,结合协议条款和贷款国经济局势以及石油生产贸易现状归纳该模式存在的利率、油源等风险。     

关于我国个人委托贷款的几个问题

委托贷款,系指由政府部门、企事业单位及个人等委托人提供资金,由贷款人(即受托人)根据委托人确定的贷款对象、用途、金额期限、利率等代为发放、监督使用并协助收回的贷款。本文准备就“多对一”个人委托贷款的一些问题进行探讨。一、个人委托贷款在我国的意义2002年8月,中国民生银行济南分行宣布推出个人委托贷款业务,正式揭开了个人委托贷款在我国发展的序幕。个人委托贷款业务