论证券投资风险

<正> 在股票市场上,随时都存在着风险,使投资者面临获利或受损的不确定性.一般而言,证券投资风险是指投资者投资本金遭受损失的可能性.然而,用专门术语解释,风险是指期望收益与实际收益的差异程度.如在证券投资过程的某一时期中,投资者投资证券的期望收益率为30%,但实际获得的收益率为20%,两者之间的背离程度即为风险.这种背离程度越大,就表明风险也越大;如背离程度越小,则风险相应也越小.     

证券投资风险度量的探讨

一、证券投资风险的定性分析 １．证券投资风险的定义 风险现象，或者说不确定性或不完全信息的现象，在经济生活中无处不在。人们在决策时总希望冒尽可能小的风险获得尽可能大的收益，因而有必要对风险作出合理的度量。本文就是对证券投资的风险及度量做一些理论上的探讨。 投资者（包括机构投资者和个人投资者）投资于证券的主要目的在于获得高收益，而证券投资的收益受很多不确定性因素的影响，收益稳定性明显不如银行存款高（尤其是股票交易），这就产生了证券投资的风险。这种风险是与收益相伴而生的，高收益高风险，低收益低风险。因…     

沪市股票投资组合的风险分散化研究

在金融投资领域，投资学者对于投资风险的研究从未中断。金融投资最热门的话题莫过于如何进行财富投资，它的核心是权衡收益与风险，目的是选择资产与负债的最优组合。我们可以通过计算证券未来收益变动的可能性和幅度来衡量其风险的大小，或者说，风险的衡量是将证券未来的收益的不确定性加以量化。本文选取上证50中银行板块股票，利用2010-2013年间的月收益率和方差数据，采取序关系的风险分散方法，对投资组合的风险分散化进行了实证分析，结果表明：同以往的值关系相比，序关系更能达到风险分散化的目的。     

基于混合熵的证券风险度量

证券收益中既存在随机不确定性,又存在模糊不确定性,可以引入混合熵这一指标来衡量证券的风险,以衡量由概率不确定性和模糊不确定性的混合不确定性。在不考虑模糊因素时且收益服从正态分布时,混合熵与方差在衡量风险时等价;而在收益非正态分布以及考虑证券收益模糊性时,混合熵在证券风险衡量时更符合现实情况。     

投资购房须考虑的风险

所谓风险，从房地产投资的角度来讲，是指投资的实际收益与期望或要求的收益偏差。当实际收益超出预期收益时，我们就称投资有增值潜力：反之。我们就称投资面临着风险损失。一般来说，购房一旦决定进行房产置业投资，就应当注意到如下一些可能产生的风险。     

中级财务管理风险、收益与证券投资

风险、收益与证券投资包含两部分内容：风险与收益和证券投资，这两部分内容在2007年考试中作了多处的修改和补充，是教材变化较大的地方。[第一段]     

Excel规划求解工具对组合投资的决策分析

一、证券最佳组合投资分析的Excel应用证券投资最佳组合的决策就是要寻求在给定期望收益目标下使风险水平最低的投资组合,或者在限定风险水平下使期望收益最高的投资组合。     

证券投资与风险

本文针对证券投资、风险与收益进行解析,重点分析股票投资、债券投资、基金投资和衍生金融资产投资的难点,着重介绍了证券投资决策的相关内容和风险与收益的概念、度量以及风险与收益之间的关系,有助于考生对证券投资和风险收益的理解与分析.     

证券投资与风险

本文针对证券投资、风险与收益进行解析,重点分析股票投资、债券投资、基金投资和衍生金融资产投资的难点,着重介绍了证券投资决策的相关内容和风险与收益的概念、度量以及风险与收益之间的关系,有助于考生对证券投资和风险收益的理解与分析。     

股票市场风险指标计量研究

股票市场的风险计量是财务理论研究的重要内容之一,也是股票投资者要考虑的重要因素之一。由于股票投资是一种高风险高收益行为,它要求在“风险一收益”中得到权衡,既要保证证券投资的安全性,也要取得证券投资的收益性。其中关于收益的计量,从上市公司方面来说,已有比较成熟的财务指标予以评价;从股票投资者方面来说,通过买卖差价的计算,收益也能得到明确的回答。所以说证券投资的收益计量已不构成任何困难。然而对于风     

风险与收益权衡的证券投资组合决策方法

本文提出了一个证券投资组合的期望效用最大化模型及其分析方法,把客观的市场环境和投资者的主观态度结合起来构建证券组合策略。在这个模型中,假设投资者对证券投资持谨慎保守态度,且通过一个指数效用函数来对其进行描述,这样,投资者可以自己设置不同的风险厌恶系数。接下来,本文引入了证券组合的变异系数作为投资者权衡风险与收益的工具,当变异系数达到投资者对风险与收益权衡的一个设定值时,由此产生的证券组合是符合投资者偏好和市场环境状况的最佳策略。最后,本文应用此模型和方法对一个简单的证券组合例子进行了实证分析。     

风险决策中的最小亏损概率原则与风险资产的组合

一、最小亏损概率原则 在现代投资理论中,人们往往用收益率去衡量风险资产的收益水平,而将风险定义为收益的不确定性或波动性。于是,如果把风险资产的实际收益率(R)看作一随机变量,则可以用其均值(?)与标准差(σ)来分别反映风险资产的收益与风险水平。一般地,当R     

关于证券市场投资者风险偏好的实证研究

根据显现偏好理论,投资者的投资行为显现了其内在的风险偏好。在本文中,采用均衡分析方法,以中国证券市场中的指数序列为样本,综合期望收益、方差,自相关系数等统计量,准确反映证券组合的投资价值,揭示市场中投资者作为一个整体所具有的风险偏好和投资组合无差异曲线的形式。     

企业年金投资收益率分析

一、现代证券组合理论——风险与收益之间的权衡(一)风险与收益之间的制衡关系及衡量方法风险与收益之间的制衡关系是指预期回报高的资产其风险也高,反之亦然。风险的衡量是由投资回报的波动性开始的,当人们运用资产配置技巧建立投资组合时,还需考虑资产间的相互作用以及风险分散效应,其量化的衡量方法就是现代证券组合理论的主题。投资回报率被定义     

企业年金投资收益率分析

一、现代证券组合理论——风险与收益之间的权衡 （一）风险与收益之间的制衡关系及衡量方法 风险与收益之间的制衡关系是指预期回报高的资产其风险也高,反之亦然。风险的衡量是由投资回报的波动性开始的,当人们运用资产配置技巧建立投资组合时,还需考虑资产间的相互作用以及风险分散效应,其量化的衡量方法就是现代证券组合理论的主题。投资回报率被定义为投资时段中所赚的钱占所投入资金的百分比,多期回报通常以算术平均值或几何平均值来衡量。几何平均值在衡量长期回报时较算术平均值精确。由于通货膨胀对货币价值的影响,投资回报率多为去除通货膨胀效应之后的比例,     

应用统计方法管理证券投资风险

证券投资是一项具有高收益特点且伴随高风险的投资过程。鉴于此,本文将就统计方法在证券投资中的应用展开分析与研究,旨在为认识风险、计量风险和规避投资风险提供理论帮助。     

证券投资的风险偏好与期望效用决策模型

本文把期望效用理论用于投资决策分析，按实际风险偏好的系统分类构造模型，据此证明决策人效用函数必为线性函数和指数函数；前者对应风险中立，后者对应风险厌恶和风险追求；函数参数的不同取值，唯一确定了各类风险偏好的性质和程度。由此产生的分析方法和模型，可同时适用于正态或非正态收益分布的证券组合，为投资价值的评估提供有效而实用的程序。     

企业投资风险的成因及控制

我国经济转型是企业投资的基本背景,按照社会经济结构调整的规律进行投资是企业控制投资风险的关键.在复杂多变的市场环境进行投资,必须能够识别风险、衡量风险、控制风险,通过风险收益分析进行相关投资决策.企业投资风险管理的目的在于了解风险的来源和特征,正确预测、衡量投资风险,进行适当的控制和防范.文章在分析企业投资风险的成因的基础上提出了具体的防范对策.     

企业投资风险:衡量与控制

1.投资风险的界定 投资风险是指由于各种难以和无法预料或控制的因素作用,使企业投资的市场收益率偏离预计收益而使企业财务收支方面产生剧烈波动,从而使企业财务有蒙受经济损失的危险或可能性。投资的市场收益率偏离期望市场收益率的程度越小,则该投资的风险越小。如果该项投资的市场收益率偏离期望市场收益率的程度越大,则该投资的风险越大。投资风险一般又可以分为系统风险和非系统风险,系统风险一般是指扣除多样化投资分散的那一部分风险     

中级财务管理 风险、收益与证券投资

风险、收益与证券投资包含两部分风险与收益和证券投资,这两部分内容在2007年考试中作了多处的修改和补充,是教材变化较大的地方。