浅议我国商业银行债券投资的管理

我国商业银行债券投资有利于商业银行减少经营风险,有利于增加银行资产流动性,实现银行利润目标的顺利完成,对促进我国经济发展具有十分重要作用。文章简介我国商业银行债券投资的现状以及我国商业银行债券投资的重要性,并阐述我国现阶段商业银行债券投资业务存在的风险,针对我国商业银行债券投资业务存在的风险提出相应管理策略。     

农银大学观点

王海笑:新形势债券投资业务的建议在"金融脱媒"和"利率市场化"的大背景下,商业银行主要依靠较大净息差实现利润的时代即将结束,债券投资已成为商业银行非信贷资产运用的主要形式,债券资产也成为继信贷资产之后,商业银行第二大资产和第二大经营收入来源。债券投资以投资类资产为主,占总资产的比重逐年提高,其增速快于总资产增速。债券市场上衍生品交易清淡,市场缺乏风险对冲机制。关于债券投资业务有如下几点建议:一是适应市场发展需要,加大债券投资配置力度;二是科学衡量债券投     

商业银行证券投资业务的国际比较

本文采用横向和历史对比方法，分析了主要的国际性商业银行和部分中资银行的证券投资业务数据。结果表明：各家银行的资产中，证券投资业务均占据了比较重要的比例，但是重要程度各异；主要的商业银行在按揭抵押债券和资产抵押债券方面的投资比例呈上升趋势，交易类资产的比例也在上升，同时交易收入对银行收益的贡献也越来越大，说明商业银行的风险偏好增大了；同期证券投资的利息收入占比在近五年来没有明显变化；综合考虑证券资产结构和估值状况，花旗银行在次级房贷抵押债券投资方面会受到较大冲击。文章认为分析美国商业银行在次级房贷抵押市场风波中的总体损失，还应重点分析次级房贷的一级市场，即贷款市场。     

商业银行新兴投资业务内控风险管理的若干思考北大核心SSCI

商业银行新兴投资业务是通过证券投资基金、集合类资产管理计划、专项(定向)资产管理计划等投资载体,投资于债券及货币市场工具、协议存款、商业银行理财产品等传统基础资产或各类基础资产收益权的业务。商业银行新兴投资业务称谓繁多、涉及多方、结构复杂。本文介绍了新兴投资业务的发展形势,挖掘新兴业务内控管理方面存在的问题,建议通过坚持"穿透"原则、把好三个关口、建立三条保障线来促进新兴投资业务持续健康发展。     

地方法人银行交易业务中存在的问题与建议

近年来，城市商业银行、农村商业银行、农村信用社存款大幅增加，资金富余矛盾日益突出，受资本充足率约束影响和风险防范意识的加强，加上出于改善资产结构、加强流动性管理和参与债券市场套利考虑，其债券投资和债券交易业务不断加大。由于这些地方法人机构暂不具备开办衍生产品交易业务资格，因此除个别机构有少量的债券远期交易业务外，大部分交易业务以债券现券买卖为主。     

中小商业银行参与货币市场与票据业务风险探析

中小商业银行在业务创新和信贷资产质量难以提升的压力下,大力发展债券投资与票据业务。但从目前中小商业银行开展债券与票据业务的现实情况看,形势不容乐观,对此我们要予以关注,并采取措施,防范风险。     

债券投资如何影响商业银行系统性风险?--基于系统性风险分解的视角

作为我国商业银行最重要的非信贷资产业务,债券投资如何影响银行系统性风险?理论分析表明,债券投资对系统性风险的综合影响取决于其个体风险分散效应和系统关联性提升效应孰强孰弱。在此基础上,本文应用2008-2018年25家上市银行季度数据,实证检验债券投资对系统性风险的影响。结果发现,债券投资同时具有降低银行个体风险和增加银行个体与系统关联性的效果。进一步分析表明,一方面,对于规模较小的商业银行而言,债券投资的个体风险分散效应较弱、系统关联性提升效应较强;另一方面,商业银行持有较多以公允价值计量的债券时,债券投资的系统关联性提升效应较强。本文研究对于监管部门协调微观审慎和宏观审慎监管、防范债券投资业务引致系统性风险具有重要的启示意义。     

商业银行的债券投资:盛筵还是鸡肋?

倘若缺乏科学的管理以及对风险清醒的认识,商业银行今天的“大餐”难保不变成明天的“鸡肋”。债券投资始终是商业银行资产组合的重要组成部分。近年来商业银行的债券投资更有逐年上升趋势, 2005年3月央行下调超额准备金利率使得商业银行投资债券市场的热情高涨,大量资金由信贷市场抽回转而投向债券市场,情形有愈演愈烈之势,是何种原因促使商业银行如此热忠于投资债券市场呢?债券投资对于商业     

美国货币政策分析与债券投资回报预测

国际债券投资正成为中国金融机构重点开拓的重要业务之一。债券投资回报预测是债券投资决策过程的首要阶段，美国债券市场是世界上最发达的债券市场，也是我国商业银行和其它机构投资者重点投资的债券市场。货币政策分析是债券投资回报预测的基本依据。本文以美国债券     

我国银行债券投资业务风险及防控研究

目前．债券投资业务已成为银行拓宽资金运用渠道和改善资产结构的主要工具，债券投资收益已成为银行收入的重要来源．但银行在债券投资业务的风险管理、内部控制等方面的问题逐步显露，其潜在风险应给予关注。本文总结了我国银行业债券投资现状，揭示了我国银行债券投资业务面临的主要风险，提出了防控我国银行业债券投资业务风险的对策建议。     

商业银行信贷资产风险管理研究

银行是经营风险、管控风险,并承担风险损失、获取风险收益的企业。风险管理是现代商业银行管理的核心内容。近年来,我国商业银行逐步加快了债券投资、中间业务等非利差收入业务的发展速度,但是在相当长的一段时期里,信贷业务仍将是我国商业银行最主要的资产业务,贷款利息收入也是商业银行营业收入的最主要来源,信贷资产风险管理无疑是我国商业银行风险管理的核心内容。     

浅谈商业银行投资业务审计

浅谈商业银行投资业务审计李自学，韩振江，原爱国，樊福申在市场经济条件下，证券投资是商业银行业务经营的重要组成部分，也是商业银行优化资产结构的手段之一。为了提高资金的安全性，审计部门必须加强对商业银行证券投资业务活动及其管理工作的检查监督，防止和揭露违...     

中小金融机构债券投资存在的风险问题及对策

债券资产是调整银行资产结构、提高资产质量的有效工具。近几年来,随着市场份额的扩大,中小金融机构适时调整经营策略,积极开展债券投资业务,参与交易品种逐年增加,债券投资业务规模迅速扩大。据统计,目前全国已有26个省市农村信用社进入银行间债券市场,农村合作金融机构债券投资余额已达资产总额的10％（其中：长期债券投资余额占77．8％;短期债券投资余额占22．2％）,债券业务逐渐成为中小金融机构一个新的利润增长点。由于债券投资是一种风险投资,相对其他银行业机构,中小金融机构债券业务发展过程中一些新的问题不断涌现,债券投资风险管理的重要性日益突出。     

债券业务创新:解决我国商业银行资产负债期限结构错配问题的现实选择

本文通过对有关数据的分析，发现近几年来，我国商业银行长期面临的资产负债期限结构错配的问题正日趋严重。商业银行这种“短存长贷”现象，极易引发流动性风险。在具体分析我国商业银行资产负债期限结构错配成因的基础上，本文提出债券业务创新是解决上述问题的一个切实可行的选择。通过债券业务创新，有助于改变我国商业银行负债管理能力偏弱的状况，同时也可以提高资产的流动性，降低利率风险，增强了，资产管理的灵活性。     

商业银行债券投资组合优化研究——基于均值-方差-CVAR模型

商业银行债券投资已经成为金融资产配置的一个重要内容,面对风险日益提高,收益不断降低的债券市场现状,如何调整债券投资组合的配置比重,成为当前商业银行债券投资业务的难题。本文利用均值-方差-CVAR模型作为投资组合的风险度量方法,选择国债、地方政府债、企业债和金融债作为不同的债券品种,分析了商业银行在债券投资组合中策略选择。结论认为,不同的商业银行应当根据自身的投资偏好和风险控制能力,确定不同模式的债券投资组合方案。     

中国商业银行债券投资的范围经济——基于微观结构与内部绩效的分析

商业银行债券投资业务的范围经济系数是衡量中国银行间债券市场内部绩效的指标之一。对中国商业银行1996年至2001年的面板数据实证分析得出各银行的范围经济系数并发现各银行参与银行间债券市场的债券投资绩效不同,四大国有商业银行开展债券投资的范围经济明显,各股份制商业银行开展债券投资的范围经济程度不同。银行间债券市场微观结构因素是影响银行间债券市场内部绩效的原因。     

地方法人机构债券业务发展情况调查--以烟台市为例

近年来,发展债券业务、参与银行间债券市场运作,是商业银行提高盈利水平提高、优化资产结构的主要手段。自2010年以来,烟台辖区法人机构债券业务发展迅速,截至2016年末,烟台辖区法人机构(1家城商行和9家农商行)债券资产余额121.7亿元,债券业务收入6.13亿元,债券业务规模超万亿元。债券业务在法人机构资产业务中的重要性地位不断提升,已成为最具灵活性和主动性的资产业务之一。因此,对辖区法人机构债券业务发展情况研究成为既有现实意义又十分迫切的课题。     

发展我国个人资产业务的若干思考

个人资产业务是商业银行资产业务的重要组成部分.发展个人资产业务是我国商业银行适应市场经济发展、完善"储蓄--投资"转化机制、满足客户不同需求与综合理财、迎接外资银行挑战的需要,也是我国商业银行发展业务、增加利润和拓展金融市场的需要.     

工商银行资产管理业务发展的探索与思考

商业银行资产管理业务是商业银行发售理财产品筹集资金并按照产品约定进行投资运作、组合管理、信息披露、损益分配并提供其他理财咨询、受托投资、全权委托资产管理等相关服务的新兴业务,是商业银行综合化经营的重要内容。本文从总结工商银行资产管理业务发展历程、资产管理业务的积极作用出发,以工商银行福建省分行为例,分析目前国内商业银行资产管理业务发展存在的相关问题,并提出改进建议和思路。     

绿色金融政策推动商业银行资产配置绿色低碳化转型探析

近年来,我国逐步完善绿色金融政策,通过建立健全绿色信贷及债券标准,丰富绿色金融产品体系,形成绿色金融长效发展机制,推动商业银行资产配置绿色低碳化转型.绿色政策发挥降低资产风险、降低参与成本、拓宽配置空间的作用,持续为商业银行资产配置转型提供动力.此外,在绿色信贷的环境效益体现与业务认定标准、绿色债券发行机制与收益体现、碳金融工具定价及创新等方面,政策仍有较大的优化空间.商业银行应利用政策机遇,优化资产转型风控及资源配置机制,实现信贷由高碳向零碳的动态迭代,加强绿色债券的发行、投资及承销力度,加快绿色金融产品创新,助力实现"双碳"目标.