金融创新与金融监管的辩证关系

金融创新和金融监管是现代金融业中的两个重要概念。金融创新对金融业乃至整个经济运行机制、运行方式和运行效率都产生了重要影响,同时也给金融监管带来了挑战。金融监管是金融创新的诱发因素之一,但又从根本上规定了金融创新的基本范围、速度,决定了金融创新是否在健康的轨道上进行。文章讨论了金融创新和金融监管二者的辨证关系。     

论有效金融监管与我国金融现代化

有效金融监管是指金融监管当局为实现维护金融体系稳定和鼓励市场创新目标而进行的效率和效果并重的金融监管。基于对国际经验教训和我国金融现代化基本特征的现实考虑,我国应通过对金融监管体制的审慎调整与变革,通过树立风险为本的监管理念、构建和混业经营相适应的金融监管组织体系、加速培育有效金融监管的外部条件等措施,不断加强有效金融监管,稳步推进金融现代化,并以此促进我国经济发展的现代化。     

美国金融监管体系改革及对中国的启示

美国金融危机爆发之后,美国政府提出对金融监管进行全面的改革。2009年6月提出金融改革方案,同年12月众议院通过金融改革的细化法案,对已有金融监管法案进行系统修订,并通过了增强金融稳定性法案,金融机构薪酬公平法案,OTC衍生品市场法案,消费者金融保护局法案等法律。本次金融监管改革是对2008年金融危机后关于监管的深刻反思,其对中国的金融监管同样有非常重要的借鉴意义。随着我国金融市场的深化和发展,金融监管改革的重要性逐步凸现。我国应该逐步建立有全局监管的混业监管体系,降低金融行业的系统性风险,保护消费者和投资者的合法权益。     

英、德、捷三国应对全球化改进金融监管的启示

随着金融全球化的深化，欧洲各国根据本国金融发展的具体情况，不断地改进本国的金融监管体系。本文介绍和分析了英国、德国、捷克近期金融监管的变革情况。借鉴欧洲各国改进金融监管的经验，有助于我国强化金融监管，提高监管效率。     

金融危机背景下德国金融监管体制对我国的启示

金融监管体制是一国金融制度的重要组成部分,全球混业经营的趋势以及金融危机的发生对各国的金融监管体制提出了严峻的挑战。文章总结德国在金融监管体制方面的成功经验的基础上,深入分析我国现有金融监管体制中存在的缺陷,探求提高金融监管效率和水平的方法。     

全球化和金融监管理论的创新

传统金融监管可以说都是国别金融监管."国别金融监管"有两层含义,一是金融监管体制和政策的决定权完全在一国金融当局手中,一国金融当局可以参照也可以不参照别国的金融监管实践及其经验;二是监管当局只对境内发生的金融活动进行监管,没有必要也没有可能对境外发生的金融活动进行监管.     

金融违规与金融监管的静态均衡分析

本文通过对金融监管部门和金融市场参与者的静态均衡分析,针对当前我国金融机构违规现象滋生,而金融监管部门监管不力,金融监管机制缺乏效率等问题提出了强化金融监管的处罚力度;降低监管成本,提高监管效率;建立完善的监管者激励机制;对监管者实行监督等措施。     

金融监管体系演进轨迹:国际经验及启示

金融监管主要有统一监管、分业监管、不完全统一监管三种模式。发达国家和新兴市场国家都特别注重健全和完善本国金融监管体系,并依据经济社会发展的需求,对金融监管体系进行适应性变革。从长远看,中国应当走金融统一监管或综合监管之路,变分业监管为统一监管,建立统一监管、分工协作、伞形管理的金融监管体系。加强宏观金融审慎监管、理顺协调沟通机制、处理好金融创新与金融监管的关系、保护金融消费者和投资者的权益、加强国际合作是全球金融监管体系的改革趋向。     

我国金融控股集团监管组织结构的反思与制度改进

面时金融全球化带来的新挑战,如何有效监管越来越庞大的金融控股集团,是我国金融监管面临的新课题.鉴于合理的监管组织结构对提高监管效率和有效性具有重要意义,文章从金融监管组织结构的理论基础入手,探讨了设计金融监管组织结构应当考虑的因素,在反思我国现有的金融控股集团监管组织结构的基础上,构建了以人民银行主监管人的伞状监管组织架构.并对完善人民银行、银监会、保健会和证监会之间的监管协调机制提出对策建议.     

构筑金融监管新机制

金融监管是一国政府对金融机构实施的监督和业务管制。中国人民银行作为我国政府授权的金融业的监管当局,在防范和化解金融风险,促进经济、金融健康平稳的发展中发挥了重要的作用。由于中央银行金融监管长期建立在一个缺乏自律的微观金融基础之上,其监管难度、监管效率可想而知。     

弥补金融制度性缺陷的政策建议

我国经过27年来金融改革与开放，取得的成绩举世瞩目，金融运行中所暴露的制度性缺陷也十分明显，金融结构性矛盾日益突出，金融监管面临的压力越来越大，金融监管的成本越来越高，金融监管的效率亟待提高。     

金融监管体制创新的理论诠释

发展是金融业的主题 ,创新是金融业发展的灵魂。但是 ,金融创新将给金融监管工作提出很多新的课题。金融创新在促进金融发展的同时 ,必将对现行金融监管方式、方法和金融监管体制提出挑战 ,增加金融监管的难度 ,甚至使原来的金融监管制度与措施失效。在这种情况下 ,金融监管体制创新已是必然的选择。     

金融创新与金融监管

从根本上说，金融创新与金融监管是两个不同的金融主体，为了达到各自的目标而分别进行的金融活动。金融创新产生的一个重要动因是源于规避金融监管，而现行的金融监管体制亦是在金融监管当局与金融机构控制与反控制的博弈过程中产生和发展起来的。     

地方金融监管体制迎重塑

<正>“我们现在就是2个牌子，地方金融监督管理局和金融工作局。现在地方金融监管体制改革强化中央事权，压实地方主体责任。”一位地方金融监督管理局工作人员表示。根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案，地方金融监管体制将迎来重大改革。“建立以中央金融管理部门地方派出机构为主的地方金融监管体制，统筹优化中央金融管理部门地方派出机构设置和力量配备。地方政府设立的金融监管机构专司监管职责，不再加挂金融工作局、金融办公室等牌子。”     

美国金融监管改革及其面临的挑战

美国金融监管制度的改革方案及其实施效果,将是影响全球金融监管改革、全球金融市场稳定、国际金融体系重构等问题的主要因素,对21世纪世界经济和金融的稳定健康发展具有重要意义。本文分析了当前全球金融经济危机的根源,揭示了以金融证券化与美国金融监管放松等为主要特征的金融自由化浪潮在此次全球金融经济危机中的作用;详细阐述了美国金融监管改革方案的主要内容,并从金融监管框架、美联储职能以及金融业薪酬激励制度等层面,深入评价了美国金融监管改革方案;最后,从国内金融利益集团、国际金融监管竞争和现代金融发展模式等3个方面研究了美国进一步推行金融监管改革将面临的主要挑战。     

混业经营条件下金融监管效率的比较研究

近年来,主要发达国家均放弃了对金融分业经营的严格规定,实行混业经营,金融混业经营浪潮再度掀起。随着各国金融业混业经营趋势的逐渐明显,我国现阶段实行的分业监管模式显然已经缺乏发展的基础。从前瞻的角度看,分业监管模式在防范和化解金融风险、维护金融业有序竞争的监管功能方面面临弱化的处境。因此对目前的中国而言,选择一个适当的金融监管模式,对金融业进行更有效率的监管就显得十分必要。文章正是以混业经营为背景,对美国1999年金融监管模式改革前后的金融监管效率进行了比较分析,希望对我国未来金融监管模式的建立有一定的借鉴     

滨海新区施行金融混业监管的设想

金融创新与金融监管相辅相成，滨海新区各项新的金融业务的实施、金融混业经营的推进使得现有的监管体制日益被动，影响监管的效率和金融业务的开展。滨海新区作为国家各项政策先试先行的综合配套改革试验区的战略地位已经确立，金融业创新发展将会更加迅猛，如何创新金融监管的模式是一个亟待解决的新课题。本文就当前金融监管模式存在的问题，以及未来发展方向和滨海新区试点的可行性予以阐释。     

美国金融危机对我国金融创新及金融监管的启示

本文着重分析美国金融危机爆发和升级背景下金融创新与金融监管相互交织、演化、作用的基本机理,阐明"金融创新——金融监管—金融再创新——金融再监管"这一动态的发展过程,通过实例说明及理论分析,提出我国开展金融创新活动和进行金融监管的政策建议。     

金融科技对企业财务风险的影响及其内在机理——兼论金融监管的门槛效应

基于2011-2018年沪深两市A股上市公司数据,探讨金融科技对企业财务风险的影响及其内在机理.研究发现,金融科技发展对降低企业财务风险存在驱动效应,且二者的关系是非线性的.特别地,金融科技对企业财务风险抑制作用的发挥离不开有效的金融监管.在较强的金融监管约束下,金融科技发展对企业财务风险的抑制作用更加明显.进一步来看,在金融市场发达地区和科技型企业中,金融科技对企业财务风险呈现更强的抑制效果;金融监管强化了金融市场欠发达地区和科技型企业中金融科技对企业财务风险的抑制作用.机制分析表明,金融科技发展能够有效缓解企业融资约束问题,并能够提高企业投资效率,这些都有助于降低企业财务风险水平.     

我国宏观金融效率现状的分析与研究

对金融效率的概念国内学者有不同的界定,对研究分析框架也有不同的描述。笔者在分析了有关研究成果的基础上,对金融效率的概念进行了重新界定,认为金融效率是指资金融通和运用的效率,金融效率划分为宏观金融效率和微观金融效率两个层面。本文主要研究分析宏观金融效率,并以此提出衡量宏观金融效率的评价指标,对目前我国的宏观金融效率现状进行了定量分析和考察。