我国综合收益列报的现状及市场反应——以综合收益的价值相关性为视角

首先列述了我国综合收益列报的现状,然后以价值相关性为视角,验证了2009~2012年我国上市公司综合收益列报的市场反应,证明了其具有决策相关性,且比净利润指标包含了更多的信息含量。因此我国更应该完善综合收益信息的披露,以提高上市公司披露的信息质量,给信息使用者提供企业更加全面、准确的收益情况。     

基于企业价值的财务报表分析体系及改进

企业的财务报表作为企业经营业绩以及财务状况的重要反映,通过对企业财务报表所提供的会计资料的分析,可以对企业的发展前景进行预测,评估企业价值,从而做出合理决策.本文探讨了如何利用财务报表来认识企业的价值.     

税收激励与研发外包——基于研发费用加计扣除政策的检验

基于2017—2021年A股上市公司样本,采用多期DID方法检验研发费用加计扣除政策对研发外包的影响及其作用机制。研究发现,加计扣除政策显著促进了研发外包,且在中小型、非国有、制造业、融资约束程度高以及资本密集度高的企业中更为凸显。究其影响渠道,加计扣除政策可通过降低研发投资资本成本与缓解融资约束路径促进研发外包。进一步分析表明：加计扣除政策仅对委托研发存在高于研发外包总体影响的促进作用,对合作研发无显著作用;仅加计扣除政策及包含加计扣除影响的混合减免政策能促进研发外包,高新所得税税率优惠政策对研发外包无显著影响。     

准则遵循与会计信息价值相关性——基于资产弃置义务的证据

选择与资产弃置义务密切相关行业的A股上市公司为样本,实证检验准则遵循对会计信息价值相关性的影响。结果表明:目前我国上市公司的资产弃置义务准则遵循程度仍处于较低水平;资产弃置义务准则遵循通过降低经营风险以及缓解融资约束的方式降低了净资产信息的价值相关性,但同时提高了净利润信息的价值相关性;上述结果在信息披露质量高、信息传递环境好和投资者信息解读能力强的样本中更为显著。研究结论有助于全面认识会计信息价值相关性的影响因素,对强化会计准则执行和监督机制具有借鉴价值,对投资者决策也具有重要启示。     

论新会计制度准则对会计质量影响的实证研究——从会计信息的价值相关性角度

2007年1月1日开始在上市公司执行的新企业会计准则是否达到了预期的效果?实施质量如何?这是政府、监管机构以及很多学者都十分关注的问题.笔者从会计信息质量的重要方面--价值相关性角度,对新准则实施前后会计信息的质量进行了研究.实证结果显示新会计准则提高了会计信息的价值相关性,对会计信息质量的提高起到了积极的作用.     

论我国公共政策多元价值取向新发展——基于“单独二孩”政策分析

公共政策价值取向作为指导政策过程的基点和标准,影响着政府决策的全过程。价值取向关系着公共政策能否有效解决现存的各种社会矛盾与公共问题,平衡各相关者的利益,维护社会的和谐稳定。我国现行生育政策造成诸多社会问题,对个人、家庭与社会都存在着不利影响。在"单独二孩"政策过程中融入"以人为本"、"公平"、"和谐稳定"等主流价值理念,使其既可以减少个人发展与家庭幸福延续的风险,又能缓解经济社会发展的压力;既符合当前中央提出的"改革勇于探索"的指导思想,又顺应了广大人民群众对家庭发展的期望,在全面深化改革的进程中具有十分重要的理论意义和现实意义。     

企业研发投入的价值与研发投入的策略选择——基于我国上市公司的实证研究

在我国经济增长模式的转型中,面临的最大困境是我国企业如何进行技术和产业升级,如何将研发创新融入到价值链管理中,实现高附加值.对此,文章通过研发投入与价值链上控制权关系的理论和实证分析,得到的主要结论是:创新投入高的企业无论处于价值链上的什么位置,都能取得更高价值,特别是高科技企业获得了更高的毛利率和主业收益率,是价值创造的领头羊;对以大量固定资产投入的制造型企业,在所有模型中都不显著,难以取得明显的经济效果;而营销投入的价值创造能力在所有模型中都显著正相关,是能否成为龙头企业的基石.因此,企业研发投入是反映转型升级与取得高端价值的重要信息.     

分行业公允价值相关性实证研究——基于A股市场面板数据

基于公允价值计量对分行业上市公司会计信息含量的影响,以我国2007年至2010年沪深两市283家上市公司16个季度的财务数据为研究对象,采用描述性统计和回归分析等方法探讨公允价值计量的价值相关性问题.实证结果表明:2006年新会计准则中公允价值计量的引入进一步提高了我国上市公司会计信息的价值相关性;在资产负债表中体现的每股可供出售金融资产公允价值变动净额、在利润表中体现的每股公允价值变动损益与股票内在价值之间具有相关性.     

新会计准则提高了会计信息价值相关性吗？——基于上市公司的实证分析

利用价格模型和收益模型对新会计准则执行前后A股上市公司的相关财务数据进行实证研究,价格模型的分析表明,每股净资产与股票价格显著正相关,而每股收益与股票价格在新准则下显著负相关;收益模型的分析表明,每股收益与上市公司的股票年收益率显著正相关,而平均每股收益的年度变动在新会计准则下与股票的年均收益率显著负相关;反映出金融危机的负面影响.同时,拟合优度的显著提升,说明新会计准则从整体上提高了会计信息的价值相关性.针对目前存在的问题,进一步提高上市公司会计信息价值相关性应着重解决准则执行中的问题.     

R&D信息披露与企业市场价值相关性研究——基于高新技术企业的实证分析

以深圳证交所上市的高新技术企业为研究对象,以2007年—2009年作为研究区间,考察了RD信息披露对高新技术企业会计信息有用性和市场价值的影响。结果表明,披露了RD信息的高新技术企业的会计信息更能得到信息使用者认同,RD信息披露与企业市场价值之间存在显著正相关关系,并且信息披露的规范程度与企业市场价值之间呈显著正相关关系。     

公允价值会计信息的价值相关性研究——基于异质信念视角

公允价值取代历史成本是会计发展的必然趋势.公允价值兴起于物价波动引起的会计计量观对有效市场的怀疑,而其价值相关性的实证研究通常却都基于有效市场的假设前提,这种先天矛盾使得公允价值会计相关性的实证研究无法得到一致的结论.基于信念异质的视角,分析有效市场假说与价值相关性的理论基础之间的矛盾,进而从体制环境、信息环境和年度差异方面对公允价值的相关性进行理论研究.     

对个人所得税费用扣除的理论思考——基于劳动力价值构成及其实现的视角

从劳动力价值构成及其实现的角度思考个人所得税费用扣除问题,要关注的不单是为费用扣除的设置寻找理论依据,个人所得税费用扣除的设置应该能够促进劳动力价值的实现.因而,费用扣除的设置不但要考虑将劳动力价值构成的要素包括在内,还要考虑将劳动力价值价格化,考虑通货膨胀等因素.同时,劳动力价值实现程度与个人应税所得额决定因素的重合也说明,将个人发展因子如教育费用等进行税前扣除,不但有助于劳动力价值的实现,也不会损害个人所得税财政收入筹集的功能.这些理论的思考只有通过诸如有规范的费用扣除范围、弹性的宽免制度等,才能从实践的角度捍卫个人生存和发展的权利.     

碳信息披露质量价值相关性的差异研究——基于发达国家和发展中国家的研究

本文以碳信息披露项目(CDP)计算的企业碳信息披露评分来度量企业碳信息披露质量,重点考察碳信息披露质量价值相关性在发达国家和发展中国家之间是否存在显著差异。本文通过实证研究发现,公开碳信息披露能够显著的提升企业市场价值,而由于发达国家强制披露碳信息的政策削弱了自愿披露的效应,碳信息披露质量价值相关性在发展中国家比在发达国家更强。     

我国会计信息质量要求体系的改进——基于公允价值视角

2014年我国颁布了《企业会计准则第39号-公允价值计量》,这一准则的发布表明了中国会计正在走向公允价值时代.然而由于会计研究在我国起步较晚,现有的会计信息质量要求体系还不能体现公允价值的特性.为此,通过和国际上先进的会计信息质量特征体系相比较,提出了明确会计信息质量要求的称谓、确立合理的约束条件和会计目标以及构建严谨的层次结构等建议,改进会计信息质量要求体系.     

我国高新区研发投入的经济贡献——基于面板数据的实证分析

本文首先对相关研究进行综述,同时分析了我国高新区内研发投入的现状。然后在构建研究R＆D贡献的理论框架下,采用我国53个高新技术产业开发区2001～2008年的面板数据进行分析,研究发现：高新区内资本投入、研发投入与经济增长呈显著正相关关系,劳动投入与经济增长呈负相关关系,但在统计上不显著;杨凌、乌鲁木齐、北京经济技术开发区内研发投入效率低下,低于惠州、厦门和威海经济技术开发区研发投入产出弹性近10个百分点。资本的高投入仍然是高新区内经济增长的主要动力,提高研发投入的产出效率将是高新区发展的主题。     

中国上市公司环境成本内部化行为识别及特征剖析——基于财务报表信息的分析

基于财务报表信息,定义并识别企业环境成本内部化实质性的投入行为及其经济后果,提取我国重污染行业上市公司2009—2014年财务报表数据,对其环境成本内部化的总体情况和分布特征进行描述性统计分析,同时通过分组差异性检验对其环境成本内部化的原因进行探索。研究发现:(1)我国重污染行业上市公司环境保护共识度较高,但大多数公司环境成本内部化并不持续;(2)企业环境成本内部化会优先考虑预期收益较明确的项目,具有经营策略倾向;(3)企业环境成本的费用化偏低,环境政府补助对环境费用性支出的补偿作用有限,但会激励企业相对增加环境资本性支出;(4)企业环境成本内部化行为并非受经济利益驱动,而更多地表现出政策应规性。这些研究结论有助于规范企业环境会计行为、完善行业环境标准以及政府环境政策。     

公司治理、研发投入与公司绩效——基于中国上市公司的实证分析

本文以2009年沪深交易所中采掘业、制造业、信息技术业和交通运输、仓储业等4个行业的470家上市公司为样本,采用多元回归方法,实证分析公司治理、研发投入与公司绩效三者之间的关系。本文的研究以全新的视角审视了特定公司治理特征对公司研发政策的影响,并将公司治理、研发投入与公司绩效之间有机联系起来。研究发现,董事长、总经理和大股东的科技背景对公司的研发投入有显著的促进作用,且研发投入与公司绩效之间存在显著的正相关关系。     

产品市场竞争度对企业研发的影响——基于中国制造业的实证分析

本文运用中国制造业的222家企业连续5年的微观面板数据研究了产品市场竞争度对企业研发的影响,研究发现:民营企业比重和行业平均利润率衡量的产品市场竞争度与企业专利水平之间呈现倒U型结构;而行业集中度衡量的产品市场竞争度与企业专利水平呈现正U型结构。在中国,作为产品市场竞争度的衡量指标,民营企业比重和行业平均利润率比行业集中度更合理。     

不同层级公允价值信息的决策有用性研究?——基于我国A股金融业的经验分析

基于FAS 157的公允价值层级理论,采用Ohlson价格模型,以公允价值的三个层级为切入点,通过对A股金融行业的实证分析,研究公允价值层级信息被我国资本市场的认可程度。分析结果表明,公允价值层级信息的披露有助于公司提升股价,第一层级公允价值资产比第二层级公允价值资产更具增量价值;而第三层级公允价值资产以及公允价值负债的三个层级均未呈现显著的价值相关性。相关部门应尽快制定公允价值层级披露的统一标准,并鼓励上市公司通过评估事务所、会计师事务所等中介机构对其公允价值资产和负债进行计量。     

自主研发、技术引进与能源强度——基于中国地区工业的实证分析

本文采用2005-2007年中国30个地区工业面板数据,将地区工业的研发总支出划分为自主研发、国外技术引进和国内技术转移三个部分,在估算自主研发存量和技术引进存量的基础上,实证检验了自主研发、技术引进对地区工业能源消耗强度的影响。研究表明,自主研发、技术引进对地区工业能源强度的影响存在差异：自主研发对工业能源强度有显著负效应;国外技术引进对工业能源强度有显著正效应;国内技术购买对工业能源强度没有显著影响。研究还发现,国内技术购买并没有通过R＆D途径促进地区工业能源强度的下降。