浅析期权组合投资策略

以基本期权为起点,介绍了两类期权组合策略——标的资产与期权组合和多期权组合,总结了它们的特点和盈亏图。对相似的期权组合策略进行比较分析,归纳出它们的异同点以及在实务中所适用的情况,对于利用衍生产品中的期权开发新的金融工具有一定参考价值。     

低波动率环境下上证50ETF期权投资策略的分析与研究

伴随金融供给侧改革的推动,期权市场快速发展壮大起来,期权投资再次成为业内最热话题之一,越来越多的机构投资者与个人投资者进入期权市场,利用期权进行风险对冲。在成交量大幅萎缩的背景下,50ETF期权波动率也在迅速降低。本文结合当前的市场环境,针对不同类型的期权投资者,对比分析了多种期权策略在上证50ETF期权交易中的应用,提出相应的风险管理对策及建议,为广大期权投资者提供参考与借鉴。     

欧式组合期权的损益比较研究

本文以基本期权为基础,系统地介绍了各种欧式组合期权的基本概念,给出了它们的损益状况的一般表达式,并分析归纳出了各种欧式组合期权之间的关系,通过比较我们得到如果欧式组合期权在到期日对于任一敲定价可执行的话,从理论上讲,可得任何时刻的损益曲线等八点结论,这对于开发新型金融工具有一定的参考价值。     

浅析期权定价理论及其组合投资策略

本文从期权的发展历史开始追溯,简述了期权在发展过程中的变化趋势,对期权定价理论Black-Scholes模型的意义及缺陷做了深入分析,最后介绍了标的资产与期权组合,总结了它们的特点和盈亏图,为金融衍生产品的期权投资组合策略发展提供一些借鉴。     

期权波动率预测及评价

本文阐述了期权理论研究发展,并总结国外20年来有关波动率预测的研究成果,介绍了波动率模型及评价波动率预测的几种方法,提出关于波动率的探讨在学术界还存在许多争议,在做具体预测时仍需要根据实际情况进行对比分析。     

动力煤热值期权的定价及Black-Scholes期权定价模型检验

煤炭燃烧热值交易的提出,丰富了煤炭的交易品种;使煤炭交易更加科学化;从理论上将金融期权的理念扩展到实物期权并应用于煤炭热值的交易中,使得消费者可以利用金融衍生品的固有特点进行套期保值,本文试用Black-Scholes模型对动力煤燃烧热值期权进行科学的定价,这样更加有利于完善煤炭市场体系、帮助煤炭现货交易商实现现货保值以及丰富投资者的投资品种与渠道。     

期权交易策略分析

期权是金融市场中应用广泛,操作灵活,由基础金融工具衍生出来的新型金融工具.期权不仅可以对现有的资产主体进行风险管理,而且可以通过期权交易进行套期保值,期权对金融具有重要意义,期权交易策略非常多,不同的交易策略可以达到不同的投资目的,所以对不同期权交易策略的研究分析无疑也十分必要.     

期权的日历差套期策略和单一期权策略的数学分析

本文研究期权交易策略，建立El历差套期策略和单一期权策略的数学模型，并对这两种策略进行分析和比较，指出投资者能够通过这些期权交易策略获得正的收益。     

期权隐含波动率估计

隐含波动率是一个重要的风险指标。本文用牛顿法对其估计并讨论波动率笑容的成因以及在此情况下的估计方法。     

基于期权理论的贷款组合管理

本文从商业银行的角度，阐述了一种贷款组合管理模型，并将期权理论运用于参数估计。该模型的主要优点在于其更多地依赖于市场信息，而不是以往的历史数据，对于我国商业银行的贷款管理有一定的借鉴意义。     

浅议股票期权投资策略

本文对股票期权投资的策略做了详述。     

基于组合期权的风险投资可行性案例研究

文章介绍了风险投资的涵义、特点以及在组合期权理论下的定价问题,在比较了传统方法的基础上,指出了传统方法的局限性,从而得出了组合期权定价的优势,为项目决策提供了有利的依据。     

对Black-Scholes期权定价模型的修正及检验

Black-Scholes期权定价模型是期权定价研究历史上的一个里程碑。受当时研究条件的限制,原始的Black-Scholes期权定价模型的假设条件并不完善,故其在准确性以及适用性上存在着不足。本文从原始Black-Scholes期权定价模型出发,基于对红利、交易费用和波动率的分析,在比较原始模型的基础上,对原始模型进行修正,从而整合出新的修正模型。同时,本文选取通用电气作为研究对象,通过市场中真实的数据进行期权价格的实证研究,结果表明修正后的模型在准确性与适用性方面相比于原始模型有了一定的提升。     

再论信息系统战略规划方法的分类及组合策略

回顾了传统的信息系统战略规划方法的分类标准，提出以信息系统战略规划动机为依据的分类方法。分析当前信息系统战略规划方法存在的主要问题，指出新一代规划方法的特征扣开发艰难性。作为一种折中方案，探讨了信息系统战略规划方法组合策略中所碰到的一些问题。     

英镑交易中期权及保值策略解

本文以欧洲国际货币市场为交易背景。假定（１）讨论的期权为欧式不含红利期权（即到期方可行使权力）;（２）交易期段为三个月,一般在欧洲国际货币市场及信贷市场上,利率在三个月内保持不变;（３）使用Ｂｌａｃｋ－Ｓｃｈｏｌｅｓ期权定价模型,承认Ｂｌａｃｋ－Ｓｃｈｏｌｅｓ模型的前提要求。规定在交易期段中,相关金融工具的价格波动幅度是常数,价格变化按自然对数正态分布,在短时间内只会发生很小变化;（４）英镑三个月无风险利率与借贷利率分别以１２％和１３％计。美元无风险利率与借贷利率分别以６％和６．９％计;（５）本…     

基于波动率的期权定价

2015年2月9日,我国的证券市场上出现首个场内期权——上证50ETF期权,它具有的避险、做空以及杠杆性等许多特性,一上市便成为众多投资者追逐的对象.在实证研究中,本文使用上证50ETF期权作为研究样本,采用主要使用GARCH系列模型来估计波动率,并与传统的期权定价模型相结合,同时和传统BS公式方法下的理论价格以及期权的实际价格进行对比,通过平均偏离度的分析,GARCH族模型提高了BS模型准确性和有效性,因此拓展波动率在期权定价中的推广是合理的.     

基于实物期权的房地产投资策略研究

与传统方法相比,应用实物期权理论对房地产投资进行决策,更多体现了投资未来风险及机会的价值,从而更全面的反映了投资的实质。本文在分析房地产投资期权特性的基础上,并利用B-S期权定价理论,对延期投资策略进行了研究。     

随机波动率下的障碍期权定价

针对障碍期权的定价问题,建立具有随机波动率和有交易费用的障碍期权的定价模型。在无套利定价原则和风险中性定价原则下推导出期权价格方程。采用有限差分法求解该方程,获得了期权价格的数值解。并通过数值试验的方法分析和讨论了模型中部分参数对期权价格的影响。     

期权交易对现货市场影响探讨

随着中国金融市场交易制度的不断完善,期权交易的引入逐渐提上日程。期权引入对现货市场影响成为金融领域讨论的热点话题。尽管大量的文献探讨了这一问题,但并没有达成一致的研究结果。理论上认为期权市场稳定了现货市场,但投资者仍然存在着关于期权可能造成市场动荡的担忧。文章对期权交易对现货市场的研究成果进行归纳总结,以整体考量期权对市场的收益和风险,为投资者投资决策提供理论指导。     

期权平价套利在中国市场中的应用

文章主要探讨欧式期权的平价套利在中国市场中应用。作为中国内地首个期权产品,上证50ETF期权上市初期会出现其市场价格与理论价格发生偏离的情形,从而可以借助期权平价原理实现套利。套利策略的实施可以增加市场流动性,并让期权价格回归其合理价值。