海南自贸港金融:政策框架、实施进展及未来展望

海南建设中国特色自由贸易港,是习近平总书记亲自谋划、亲自部署、亲自推动的改革开放重大举措.作为改革开放总框架中的有机组成部分,海南自贸港金融定位为服务于海南自贸港建设、实体经济发展和跨境贸易投资自由化便利化,着力构建园区金融、跨境金融、普惠金融、绿色金融、科创金融"五位一体"协调发展的金融格局.当前海南金融部门扎实推进自贸港金融政策的落地实施,取得了显著成效,支持海南自贸港建设发挥了重要作用.新的阶段,海南自贸港金融应把握开放创新的发展方向,为我国探索金融领域更高水平对外开放先行先试,为全国区域金融改革发展提供可借鉴经验.     

海南自贸港区服务贸易发展建议

<正>海南自贸港建设为海南服务贸易发展提供了全新动能,海南服务贸易的持续健康发展需要在试点的基础上,充分发挥制度和政策优势,通过更加高效与多元的尝试,打造服务贸易发展新高地。在我国进一步扩大对外开放,助力经济全球化的过程中,海南自贸港是全新尝试,更是我国经济全球化的重要举措。2020年《海南自贸港建设总体方案》的发布,标志着的海南自贸港进入了全面实施阶段。     

海南自贸港离岸贸易发展及支持措施研究

离岸贸易是海南自贸港建设的重点内容.海南在离岸贸易方面具备显著的制度和区位优势,大力发展离岸贸易有助于充分释放海南自贸港制度红利,创造广泛的经济价值,提升海南在全球产业链中的关键节点地位.当前海南离岸贸易整体发展势头良好,但距离国际成熟的离岸贸易中心仍有较大差距.为推动海南自贸港离岸贸易进一步发展,海南应夯实制度开放举...     

海南自贸港利率市场化的发展困境与创新路径

利率市场化是海南自由贸易港金融创新的重要内容之一。目前，海南自贸港利率市场化面临的发展困境有：利率市场化在海南自贸港金融开放创新中地位趋于边缘，《海南自由贸易港法》《海南自由贸易港建设总体方案》未明确利率市场化的角色和地位，海南经济金融基础现状束缚利率市场化创新发展，利率市场化创新可能引发资金套利等金融风险。究其原因，利率市场化进程中的核心堵点问题增加了其进一步创新发展的难度，海南自贸港风险防控能力难以适应利率市场化创新要求，地方金融监管权限的有限性难以全面统筹利率市场化在自贸港创新发展。为此，应当学习借鉴中国香港、新加坡、迪拜自贸港等利率创新的理念，进一步明确金融特别立法授权依据与边界，促进利率市场化与自贸港其他金融目标创新趋同，进一步优化地方金融监管权限，建立健全跨境资本流动宏观审慎管理体系，推动利率市场化在海南自贸港率先实现。     

海南自由贸易港跨境资金流动风险精准防控体系构建研究

《海南自由贸易港建设总体方案》明确提出，到2035年海南自贸港实现跨境资金流动自由便利，而在相当长的一段时间内自贸港仍需依赖与内地的贸易、投资及相应资金的大力支持，海南与内地及省内的资金往来仍属于国内资金流动。两类资金自由便利流动便利守法市场主体的港内外贸易投资需求，自贸港亟需探索构建跨境资金流动风险精准防控体系，做到风险早识别和早预警。本文选取与跨境资金流动密切相关的贸易顺差偏离度、外商直接投资资本金结汇意愿和实际有效汇率指数（与趋势的偏离）为同步指标，构建比较客观反映自贸港跨境资金流动风险监测预警指数，并通过与海南实际利用外资等43项备选指标进行格兰杰因果检验，再选取外商直接投资占比等13项指标作为监测预警指数的先行指标，将这些先行指标合成监测预警先行指数。实证发现，监测预警先行指数提示跨境资金流动流入或流出风险差别较大的占比未超过10%，监测预警先行指数预警能力总体较好，有效提高自贸港跨境资金流动风险管理能力。     

做足做优自贸港金融功能

<正>习近平总书记亲自谋划、亲自部署、亲自推动的海南自由贸易港建设事业顺利开局,蓬勃展开。以聚焦服务贸易投资自由化便利化为核心要义的自贸港金融功能,是海南自贸港建设的鲜明特征。近年来,海南金融业加速制度集成创新,努力夯实金融业发展基础,自贸港金融功能正在不断形成、持续强化和全面凸显,中国金融开放创新“海南样板”的雏形正在展现。     

关于地方资产管理公司高质量服务海南自贸港建设路径的思考

金融风险防控是事关海南自贸港建设成败得失的关键变量,作为防范化解经济金融风险的重要工具,地方资产管理公司要切实发挥好助力海南自贸港建设的“金融安全网、经济稳定器、资源调配器、跨境资金链”作用。海南省地方资产管理公司面临不良资产市场规模持续扩大、海南自贸港资产价值历史性重估、现代产业体系发展要素需求旺盛、不良资产市场对外资深化开放四大历史机遇,存在省内不良资产交易不够活跃、资金来源渠道不够丰富、配套政策制度不够健全、资产处置难度不断加大等问题,需要以平台化赋能、基金化运作、投行化思维、数字化转型方式发展,高质量服务海南自贸港建设。     

开发性金融服务自贸港建设行稳致远

<正>围绕海南自贸港的战略定位，开发性金融积极发挥“金融国家队”的作用，在服务自贸港建设中努力深耕细作、贡献力量建设海南自贸港是习近平总书记亲自谋划、亲自部署、亲自推动的重大战略。五年来，国家开发银行海南省分行（以下简称海南分行）坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面践行金融工作的政治性、人民性，     

海南自贸港跨境资产管理试点政策分析

探索开展跨境资产管理业务试点,有利于推进我国资本市场开放,为人民币国际化注入新动力,发挥好海南作为"双循环"重要交汇点的作用.本文分析了目前境外投资者开展境内金融投资的渠道,认为海南自贸港跨境资产管理试点扩大了境外投资者的境内投资产品的范围,扩展了境外个人投资者直接投资于中国市场的方式,为外资金融机构提供了独特的竞争机...     

海南自贸港推进民营企业境外间接上市的可行性研究

本文研究了民营企业境外间接上市的主要模式和海南自贸港作为民营企业境外间接上市孵化基地的可行性。研究发现,海南自贸港拥有跨境资金“电子围网”以及所得税优惠、跨境贸易投资便利化等政策叠加优势,具备吸引“走出去”企业集聚的市场基础和政策条件,在挖掘境内民营企业境外间接上市方面存在较大的可行性。研究建议,抓住政策机遇,提升民营企业境外间接上市的专业服务水平,研究推进资金“电子围网”一线的业务场景,试推资本利得税种及优惠政策,更新出台配套的奖励措施,为境外上市募集资金调回自贸港使用提供政策便利,进而提高中国特色自由贸易港的世界影响力。     

海南自贸港个人所得税法律制度研究

海南自贸港个人所得税法律制度的推进并非一蹴而就,而是需要遵循一定的程序性安排:一方面,需要在其中试验新型政策与法律制度,以迎合其"试验最高水平开放政策"的目标;另一方面,需要在海南自贸港设立特殊政策与制度,推进中国特色自由贸易港建设.为此,在封关运作前,应完善海南自贸港的税收优惠条件与方式,构建"行业+身份+收入"的享...     

积极推动海南自贸港金融高水平开放

<正>2018年以来，习近平总书记多次就海南自由贸易港建设作出重要指示批示，进一步明确了海南自由贸易港在中国式现代化进程中的使命担当，也为海南高质量发展指明了路径，自由贸易港建设实现从“顺利开局”到“蓬勃展开”到“进展明显”再到“蓬勃兴起”。五年来，人民银行海南省分行以习近平新时代中国特色社会主义思想为指引，积极探索海南自贸港金融改革开放路径，突出制度创新，稳步推动跨境资金流动自由便利化。     

中国农业发展银行全力支持海南自贸港建设

为认真贯彻落实习近平总书记关于支持海南自贸港建设重要指示精神,中国农业发展银行研究出台《关于支持海南自由贸易港建设的意见》(下称"《意见》")。《意见》明确提出农发行要立足农业政策性银行职能定位,紧紧围绕海南"三区一中心",在全力服务国家粮食安全、脱贫攻坚、农业现代化和城乡融合发展基础上,聚焦粮食安全体系建设、热带特色高效农业、民生基础设施建设、农业新产业新业态。     

“数”说海南自贸港建设成果

2021年是海南自贸港建设的关键之年。海南省两会公布的一连串数字,可以观察自贸港建设成果和发展方向。引资与引智:多指标“倍增”实际利用外资额同比增长100.7%,新设企业增长113.7%位列全国第一,引进人才比上年增长177%……2020年海南招商和引才数量呈现大幅增长态势。海南省商务厅副厅长彭伟说,自贸港政策激发海南服务业增长潜力。去年外商投资海南自贸港主要集中在现代服务业,全年新设企业数同比增长3.2倍。     

做好金融服务自贸港建设的“四篇文章”

<正>工商银行海南省分行充分发挥工银集团综合化和国际化优势，做好金融服务“四篇文章”，全力支持海南经济建设新一轮发展，为自贸港建设注入金融活力2023年是海南自贸港建设五周年。在这五年里，海南自贸港建设经由“顺利开局”“蓬勃展开”“进展明显”“蓬勃兴起”四个阶段，向着“加快建设具有世界影响力的中国特色自由贸易港”这一宏伟目标披荆斩棘、踔厉奋进。     

外汇管理支持自贸试验区建设取得积极成效

<正>十年来,外汇管理部门在自贸试验区持续推出外汇管理改革措施,提升跨境贸易投融资自由化便利化水平,吸引了大量金融机构与企业聚集,为自贸试验区发展注入了活力。自2013年9月建立上海自由贸易试验区（以下简称自贸试验区）以来,我国已分6批设立了21家自贸试验区,并建立海南自由贸易港,增设上海临港新片区,扩展浙江自贸试验区的区域范围,当前自贸试验区已广泛覆盖我国东西南北中区域。十年来,外汇管理部门在自贸试验区持续推出外汇管理改革措施,提升跨境贸易投融资自由化便利化水平,为经济高质量发展注入正能量。     

海南自贸港引导和利用资金流问题的思考

资金流犹如经济的"血脉",从金融视角看,资金流是资金在国民经济各部门的来源、运用以及部门间调剂的概括。纵观自贸港发展历程,利用好资金流既是自贸港成功的体现,也是成功的关键。成功的自贸港能够驾驭资金流,通过控制资金流在国民经济循环中的流量、流速和流向,可以有效改善本地货币金融环境,推动本地经济发展;不成功的自贸港难以驾驭资金流,往往只是资金流的"过路财神",甚至会受到过量、过快资金流的反噬。本文从分析国际经验入手,归纳总结国际上自贸港引导和利用资金流的有效经验和风险教训,并结合《海南自由贸易港建设总体方案》(以下简称《总体方案》)分析海南自贸港引导和利用资金流的特殊优势和突出问题,探讨如何趋利避害控制好资金流,将海南自贸港打造成为引领我国新时代对外开放的鲜明旗帜和重要门户。     

海南自贸港税制改革影响因素与突破路径

税制安排是实现自由贸易港高质量发展的核心动力。当前,海南自贸港税制改革正面临外部新一轮国际税改和内部财政约束等因素影响制约,如何有效突破,加快构建具有国际竞争力的税制体系是建设具有世界影响力的中国特色自由贸易港的重要任务。为此,一方面,建议加快海南自贸港税收法制化建设,优化税制结构,降低所得税和流转税税负,将现行全球税制向有限属地税制转型,建立符合支柱二规则的税收优惠政策。另一方面,大力推动自贸港财政体制改革,明确中央与海南自贸港事权和支出责任划分,科学合理界定自贸港财政支出范围,加快支出方式改革,优化地方政府债券发行和使用管理,以应对自贸港内部财政约束的挑战。     

海南洋浦：以试点为契机 谱写自贸港外汇领域改革新篇章

<正>洋浦高水平开放试点有力助推了海南自贸港高水平开放进程,在此基础上,外汇局海南省分局充分发挥试点政策与其他外汇业务创新政策的叠加效应,强化制度集成创新、优化外汇金融服务水平。2022年初,洋浦经济开发区跨境贸易投资高水平开放试点（下称“高水平开放试点”）正式实施,支持海南自贸港“样板间”更大力度、更宽领域探索贸易投资自由化便利化。一年来,外汇局海南省分局（下称“海南省分局”）积极推动试点政策落地,     

中国香港和新加坡国际金融中心比较研究及对海南自贸港的借鉴

国际金融中心作为金融生态系统的“稳压器”及区域金融竞争力的“压舱石”,被视为反映全球金融发展的“晴雨表”,在全球资本汇聚、实体经济增长以及创新支持方面发挥着关键的作用。中国香港和新加坡国际金融中心的发展均遵循“供给引导型”模式的发展路径,即金融业的发展优先于其他经济领域,国际金融中心的崛起催生了相关的经济活跃度,为当地经济的增长提供了动力。本文通过比较研究中国香港和新加坡国际金融中心各具特色的发展特征,分析海南自贸港国际金融中心建设的约束条件,并结合海南自贸港全面“封关运作”实际,对海南自贸港建设国际金融中心提出思路建议。