银行理财践行环境、社会和治理理念的趋势与前景

<正>ESG理财市场发展空间巨大,应从完善监管政策、提升机构能力、强化产品创新、加强投资者教育、完善市场基础设施等方面入手,进一步构建ESG理财生态体系,推动ESG理财发展。中央金融工作会议强调,做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。在绿色金融方面,环境、社会和治理（Environmental,Socialand Governance,ESG）理财近年来发展较快,日益成为银行理财公司差异化发展的重要突破口。未来,银行理财公司需要深入贯彻落实中央金融工作会议精神,提升专业能力,创新ESG主题理财产品和服务,满足客户多元化的投资需求。     

我国绿色金融发展路径探析

近年来,绿色金融作为可持续发展的重要抓手之一,受到各国的广泛关注.在"十四五"规划将"碳达峰""碳中和"作为未来发展主要目标之一的政策导向下,我国通过出台绿色金融标准、信息披露要求等一系列政策措施,逐步建立起国内绿色金融市场体系.通过对我国绿色金融发展现状进行梳理,借鉴国外发展实践经验,健全ESG(社会、环境、治理)投...     

碳达峰、碳中和背景下商业银行ESG治理机制建设研究

2020年,我国正式确立碳达峰、碳中和国家战略目标,标志着经济结构、产业政策和能源战略的重大转型.ESG(环境、社会、公司治理)作为国际通用的企业可持续发展水平衡量标准和可持续投资理念的主流实践,是实现"碳达峰、碳中和"目标的重要抓手.银保监会明确提出,银行业金融机构要健全环境与社会风险管理体系,将环境、社会、治理要求纳入授信全流程.商业银行作为我国绿色金融领域的主要践行者,有必要深入研究、全面推进ESG治理体系建设,以国际领先的ESG理念为引导完善公司治理机制、加强全面风险管理水平、提升信息披露质量、优化投资决策流程.本文在归纳ESG概念内涵及其在金融领域应用情况的基础上,全面梳理我国金融监管层面ESG政策举措,介绍当前国内银行业ESG治理建设进展,并就下阶段商业银行推进ESG治理机制的建设提出对策建议.     

吴琼：ESG理念要逐步融入企业战略规划

<正>清华大学国家金融研究院绿色金融研究中心研究员、《绿色金融：政策与产品》主编吴琼指出,投资者对高质量ESG信息的决策需求,将倒逼企业重视ESG信息披露与沟通。绿色低碳是全球可持续发展的大势所趋,也是推动高质量发展的必然选择。自2020年我国明确提出2030年碳达峰、2060年碳中和目标后,“双碳”连续三年被写入《政府工作报告》。在今年两会上,国务院总理李克强在作《政府工作报告》时指出,我国要推动发展方式绿色转型,完善支持绿色发展的政策,发展循环经济。     

绿色金融与企业ESG表现：来自中国上市企业的经验证据

绿色是高质量发展的底色,发展绿色金融是推动经济社会可持续发展的重要力量。基于2010-2021年中国上市企业数据,通过匹配中国省级层面绿色金融指数与企业层面微观数据,考察绿色金融对企业ESG表现的影响效应及作用机制。研究发现：绿色金融有助于提升企业ESG表现;异质性分析结果表明,绿色金融对企业ESG表现的提升作用在国有企业、非重污染行业企业及高新技术产业企业中更为显著;机制分析结果表明,环境规制与产业结构升级在绿色金融提升企业ESG表现中发挥了正向调节作用。基于此,提出相关政策建议：一是加快绿色金融发展速度,完善绿色金融体系;二是强化ESG理念,加大ESG投资,鼓励企业ESG实践;三是鼓励企业绿色低碳转型,促进产业结构向“绿色化”“低碳化”转型;四是强化环境规制对企业ESG的支撑作用,充分释放环境政策的政策效应。     

个人碳金融业务的发展及实践

近年来,随着国内低碳理念不断加深,绿色贷款、绿色债券、ESG等企业碳金融项目规模逐步增大。但是政策和市场对于居民个人减碳行为的关注较少。调查显示,我国居民部门碳排放量占总排放量的比例在一半左右,推动居民部门碳减排已经成为实现“双碳”目标的重要环节。本文整理了近年来国际、国内对个人碳金融的理论研究和实践探索,结合我国在发展个人碳金融面临的挑战,提出我国个人碳金融体系建设的相关建议。     

ESG债券市场投资:特点、问题及建议

推动经济社会发展绿色化、低碳化是实现高质量发展的关键环节。ESG债券投资作为绿色金融的重要措施,对我国实现双碳战略目标具有重大意义。本文从五个方面归纳了我国ESG债券市场投资的特点,分析了ESG债券市场投资的国际做法及对我国的启示,指出了当前ESG债券市场投资存在的关键问题,并提出了相关建议。     

银行机构ESG实践与思考

<正>牢固树立ESG经营管理理念，将ESG理念融入组织战略、纳入发展规划，发挥ESG标准在机构发展中的引导作用，对于银行机构可持续发展具有重要意义近年来，我国银行机构积极参与ESG建设，守正创新，不断探索，不仅从顶层设计入手，树立可持续发展理念，锚定“双碳”目标制定绿色金融发展规划等，还将企业社会责任融入产品和服务中，并对照ESG相关要求积极探索建立全面的环境与社会风险管理体系。     

绿色金融改革创新试验区设立能提高企业ESG表现吗

基于2012—2021年沪深A股上市公司数据,实证研究了设立绿色金融改革创新试验区对企业ESG表现的影响及作用机制。研究发现,绿色金融改革创新试验区的设立提高了试点地区企业ESG表现,该结论在一系列稳健性检验后仍成立。机制分析表明,试验区通过推动内部绿色创新、加强外部环境监督以及改善金融市场环境提高了企业ESG表现。进一步研究表明,试验区设立的政策效果在无政治背景、非成长期、非重污染企业以及东西部企业中更加显著;企业提高ESG表现有助于推动高质量发展,但ESG表现与试验区设立的协同效应对企业高质量发展的推动作用存在时滞性。     

绿色金融政策推动商业银行资产配置绿色低碳化转型探析

近年来,我国逐步完善绿色金融政策,通过建立健全绿色信贷及债券标准,丰富绿色金融产品体系,形成绿色金融长效发展机制,推动商业银行资产配置绿色低碳化转型.绿色政策发挥降低资产风险、降低参与成本、拓宽配置空间的作用,持续为商业银行资产配置转型提供动力.此外,在绿色信贷的环境效益体现与业务认定标准、绿色债券发行机制与收益体现、碳金融工具定价及创新等方面,政策仍有较大的优化空间.商业银行应利用政策机遇,优化资产转型风控及资源配置机制,实现信贷由高碳向零碳的动态迭代,加强绿色债券的发行、投资及承销力度,加快绿色金融产品创新,助力实现"双碳"目标.     

我国金融机构的ESG责任投资实践、问题与对策

ESG责任投资是国际主流的投资策略和投资方式之一,与我国“碳达峰、碳中和”目标、共同富裕和高质量发展理念相一致。近年来,ESG责任投资逐渐得到我国金融机构、监管部门及相关行业协会自律组织的认可,人民银行等部门陆续制定了与ESG责任投资相关的管理政策,工商银行、兴业证券、汇添富基金和国寿资产等多家不同类型的金融机构已经将ESG责任投资理念应用于实践,并推出ESG责任投资系列产品。本文对我国商业银行、证券公司、基金公司和保险资管公司等金融机构的ESG责任投资实践进行了分析,指出了我国金融机构在发展ESG责任投资过程中存在的短板和不足,并给出了相应的对策建议。     

薪酬管制对国有上市银行高管薪酬影响研究

本文以2006~2013年国有控股上市银行为样本,研究分析我国出台高管薪酬管制政策后,对国有上市银行高管薪酬以及高管与员工薪酬差距的影响。研究发现:薪酬管制政策对国有银行高管"限薪"效应不显著,但对高管薪酬结构和发放机制产生了影响,国有银行高管薪酬远低于民营银行。高管与员工薪酬绝对差距依然较大,薪酬管制没有达到预期政策效果,两者之间相对差距在薪酬管制政策后逐渐缩小。以上研究,为我国合理评估政府薪酬管制和市场化改革等政策,进一步改革国有银行高管薪酬制度,科学制定高管薪酬机制和有效缩小高管与员工的薪酬差距提供了经验数据。     

金融支持“双碳”目标的新趋势——2023年绿色金融趋势展望

随着中国“双碳”战略的持续部署，金融支持“双碳”目标也在持续推进，并围绕着新政策、新领域、新实践呈现三大趋势。一是新政策，转型金融与绿色金融成金融支持“双碳”目标的“双支柱”。做好绿色金融与转型金融的有效衔接是未来金融支持绿色低碳转型发展的政策重点之一，G20转型金融框架为中国转型金融政策体系构建提供指引。二是新领域，推动绿色金融与普惠金融融合发展。绿色金融与普惠金融发展理念存在一定的内在联系，推动绿色金融和普惠金融融合发展或能为二者发展带来新的动力和创新空间。三是新实践，金融机构“净零”从承诺到实施。全球范围内作出“净零”承诺的金融机构数量仍在不断增加，而金融机构“净零”目标如何从承诺走向科学碳目标的设定、实施、核算与披露日益受到关注，其中碳核算与信息披露的重要性凸显。     

金融科技驱动绿色金融发展的机理与实践

2020年9月22日,习近平总书记首次提出"30·60"目标,为我国经济绿色低碳转型划定了时间路线图,可以预见绿色金融在"30·60"目标下将迎来发展的黄金期.近年来我国绿色金融在政策推动下不断发展壮大,但在市场实践中仍暴露出绿色识别成本高、绿色服务效率低、市场主体参与性差等难题.以现代信息技术为驱动的金融科技在化解信息不对称、降低成本方面有着独特优势.本文从金融科技在效率、成本方面的优势出发,结合我国绿色金融发展现状和难点,从成本、信息、意愿三方面分析金融科技赋能绿色金融发展的机理与实践,提出完善配套服务体系、加大创新试点、加快基础设施建设等政策建议.     

高管金融关联、政治关联对商业银行风险承担影响的实证研究

利用32家商业银行2007-2013年的数据研究银行高管金融关联与银行风险承担行为之间的关系,并加入高管政治关联,考察政治关联对两者关系的影响.结果发现,不同的金融关联对银行风险的影响存在差异,具有非银行金融机构工作经历的高管占比越高,银行的违约风险越高.政策性银行和股份制商业银行的工作经历会显著降低银行的表内信用风险,同时,股份制商业银行的工作经历还会显著提高贷款风险.在引入政治关联之后,我们发现,相比政治关联程度较低的银行,在政治关联程度高的银行中,金融关联对贷款风险的提高作用会得到加强.     

超50位银行高管离职 大佬们去哪了

<正>银行业正经历一场历史性的高管离职潮,这也是中国银行业20年来首次出现的主动离职潮。据不完全统计,截至2015年11月末,至少有50位银行高管离职。点评:与此前换届期间银行高管变动相比,2015年的银行高管离职打破了银行"圈内"循环的惯例,越来越多的人跳往"圈外"。其中,互联网金融、地方交易所、民营银行等新兴金融业态均成为银行高管离职后的热门去处。     

金融支持CCUS产业发展的经验借鉴及对吉林省的启示

双碳目标战略下,加快CCUS这一绿色低碳先进技术应用和产业高地建设意义重大。本文立足吉林省落实双碳目标战略、东北老工业基地绿色低碳转型与高质量发展等现实背景,及对吉林省CCUS产业的调研,就发展CCUS产业必要性、可行性进行系统分析。同时,鉴于CCUS产业发展对金融支持的高度依赖性,在梳理我国金融支持CCUS产业实践基础上,深入分析得出当前吉林省金融支持CCUS产业在绿色金融介入、绿色金融产品、绿色金融综合配套措施方面存在制约,并针对性提出政策建议,以期推动吉林省CCUS产业与绿色金融深度融合、协同发展。     

低碳经济发展的金融支持研究

金融业要支持低碳经济,发展"绿色金融"、"碳金融"是必经之路.绿色金融在低碳经济下发展势头迅猛,碳金融交易市场成为低碳经济制高点.中国碳金融具有巨大的市场空间,因此,应积极发展碳金融,获得主动权.对此,本文提出了积极制定碳金融发展的战略规划、健全碳金融临管和法律框架、培育碳金融创新机制、完善碳金融中介服务、创新和发展多样化的碳金融工具、建立统一的碳金融市场、积极推动碳交易人民币计价的国际化进程等建议.     

碳金融在中国发展的兴业银行案例研究

低碳经济给全球带来了巨大的机遇与挑战,并引致了碳金融的蓬勃发展.在中国,低碳经济同样是金融部门所密切关注的新兴领域,已经有越来越多的银行在积极开展碳金融的相关业务.本文将对国内外的碳金融发展进行考察,并在结合兴业银行的碳金融实践基础上,分析当前存在的问题及应对的政策重点.     

中国上市银行高管薪酬合理吗?——基于双边随机边界模型的实证研究

本文采用双边随机边界模型,对16家中国上市银行高管薪酬合理性问题进行了研究。实证研究结果表明,银行高管与董事对上市银行高管薪酬决定均有重要影响,但银行高管对高管薪酬决定几乎有绝对的影响力,最终使得实际支付的银行高管薪酬比均衡的合理水平高24.20%,并且这种不合理程度每年均存在。银行高管薪酬不合理程度也存在异质性,平均而言,股份制及城市商业银行最终支付的高管薪酬比均衡的合理水平高出25.12%,而国有商业银行为22.13%。