Minimizing the Probability of Ruin When Claims Follow Brownian Motion with Drift

Abstract

We extend the work of Browne (1995) and Schmidli (2001), in which they minimize the probability of ruin of an insurer facing a claim process modeled by a Brownian motion with drift. We consider two controls to minimize the probability of ruin: (1) investing in a risky asset and (2) purchasing quota-share reinsurance. We obtain an analytic expression for the minimum probability of ruin and the corresponding optimal controls, and we demonstrate our results with numerical examples.     

On A Surplus Process Under A Periodic Environment

Abstract

The problem of modeling claims occurring in periodic random environments is discussed in this paper. In the classical approach of risk theory, the occurrence of claims is modeled by counting processes that do not account for claims following a periodic pattern. The author discusses how the use of the classical approach to model a periodic portfolio might lead to the miscalculation of important risk indices, namely the associated ruin probability.

He presents a periodic model, in terms of nonhomogeneous Poisson processes, that has potential practical applications. The discussion is based on some properties of the modeled periodic intensities. Existing simulation techniques are adapted to this periodic model, which provides a practical way to evaluate ruin probabilities.     

信贷全流程风险管理研究

在当前宏观经济金融形势跌宕起伏和产业行业政策不断调整的背景下,在商业银行内部倡导信贷全流程风险管理,不仅是适应外部监督的现实需要,也是防范化解信贷风险、提升银行核心竞争力的重要引擎。从严把贷款准入关入手,对抵质押品管理、授信执行管理、贷款资金监管、贷款到期收回各个环节进行严格控制,是确保信贷资金进入实体经济、保护借款人和贷款人合法权益的重要举措。     

我国中小企业信用担保引入政府补贴的可行性探讨:基于博弈论的视角

信用担保制度对于支持中小企业贷款非常重要,然而现实中担保市场门槛众多,许多中小企业无法获得担保,也限制了担保业的自身发展.本文在前人研究的基础上采用博弈论研究方法得出由于存在正的外部效应,政府应鼓励商业担保机构的发展并采用补贴的方法降低其收费,从而为更多中小企业提供担保,改善其融资环境,进而实现更为有效的纳什均衡,以利于宏观经济长期发展和当前就业问题的解决.     

农户金融服务认知、融资需求与借贷行为研究——基于连云港市农村金融的多维分析

本文通过对连云港市三县216户的问卷调查,对农户金融认知、融资需求和农户借贷行为进行实证研究。调查结果表明：农户的金融服务需求表现出多层次、多样化的特征;农户融资依然困难;农户的意愿融资渠道同实际融资渠道相背离;农户对借款利率十分敏感,对借款利率的需求弹性高;农户信用意识较强,但信用表现不容乐观;金融供给不足,私人借贷盛行。研究结论折射出建立新型农村金融体系,推广小额信贷组织,给予民间金融更大的发展空间将更符合农村融资的实际。     

从价值链管理的视角构建财务业务一体化核算模式

本文基于价值链管理理论 ,剖析传统的会计核算模式存在的问题 ,构建财务业务一体化核算模式 ,详细阐述其实现机理 ,并通过实证分析验证了财务业务一体化核算模式有助于提高提高会计信息相关性和可靠性。     

社会主义新农村建设的模式初探

建设社会主义新农村,是新时期解决＂三农＂问题的重大措施,也是扩大内需、增强国内经济发展的有力载体。文章在介绍我国新农村建设现状和国外农村建设成功经验的基础上,通过归纳我国新农村建设所面临的实际问题,探讨和总结出几种可行的新农村建设模式。     

中国私募股权投资基金监管框架探讨

随着中国企业经营和发展理念的提升,对股权运作的本质有更加清晰的理解,私募股权投资基金与中国企业的发展将日益紧密地联系在一起,其对中国经济增长将发挥不可忽视的作用。本文通过介绍发达国家对私募股权投资基金募集、其管理者的监管,对我国私募股权投资基金的未来监管框架进行了探讨。     

我国银行信贷对经济增长的影响效应研究

本文选取2000年～2009年的季度数据,以金融危机爆发为经验值临界点,运用协整理论对我国银行信贷对经济增长之间的影响效应进行实证测算研究。研究发现:第一,自2000年以来,中长期贷款相对其他类型的贷款对经济增长的影响效应最显著,且金融危机爆发后较此前影响效应提高了0.24;第二,银行信贷对经济增长的影响效应在很大程度上受到金融危机的影响,金融危机后下降了0.18,特别值得关注的是,短期贷款对经济增长的影响效应在金融危机前为正值,金融危机后为负值。     

广西农村资金互助社发展研究——以田东县为例

农村资金互助社是三种新型农村金融机构之一,正在全国的农村上演星星之火可以燎原之势。广西田东县地处桂西,属于农业发达地区,作为全国农村金融综合改革惟一的试点县,已成立两家农村资金互助社,且发展态势良好。经过实地调查,文章首先介绍广西田东县农村资金互助社的发展现状,然后分析其存在的问题,最后提出相应的解决对策。     

中国农业居民医疗保险需求及其影响因素分析

本文基于2006年的微观横截面数据,运用似不相关二维probit模型与工具变量,分析了我国农业居民医疗保险需求及其影响因素,并着重考察了新型农村合作医疗保险与商业医疗保险之间的关系。研究的主要结论是：（1）参加新型农村合作医疗对乡村农业居民购买商业医疗保险有较显著的刺激作用;（2）教育水平、年龄、居住省份、职业对乡村农业居民是否参加新型农村合作医疗有显著影响;职业、家庭规模和地区经济发展水平对乡村农业居民是否购买商业医疗保险有显著影响;（3）在乡村农业居民是否参加新型农村合作医疗的决策中观测到逆向选择的行为。     

贫困村村级互助资金发展的理论基础与运行条件研究

村级互助资金作为农村微型金融发展和财政扶贫资金使用管理的新机制和新模式,在贫困村试点三年多后,取得了比较明显的成效。本文结合实地调查,运用社会学和经济学理论,分析其成效取得依据的理论基础和特有的内外部运行条件,为更大范围推行试点提供借鉴。     

论解决三农问题的市场增进观

本文分析了中国解决三农问题的两种基本思路:"市场亲善观"和"政府发展观",指出三农问题存在市场失灵、政府失灵、制度失灵三方面的问题,提出了解决三农问题的"市场增进观",即认为政府不是对市场机制的简单的替代,而是在于政府可以提供这样一种机制,以促进和补充市场机制发挥作用,依靠这样的市场增进思路应该是解决我国三农问题的根本出路.