商业银行开展投资银行业务设想

投资银行业务是一项古老而又现代的金融产品，主要内容包括：证券承销与融资，企业兼并与重组．项目融资．基金管理．风险投资，财务顾问等多种产品和服务。从事该项业务的专业机构在英国被称为商人银行，在日本被称为证券公司，在美国被称为投资银行。与国外不同，国内银行多年来实行严格的分业经营，商人银行业务的概念也有所不同。     

商业银行应开展投资银行业务

目前，随着证券业务的发展和企业直接融资环境的形成，商业银行应当在不违反法规的前提下大力开展投资银行业务。……     

我国商业银行开展投资银行业务的依据和模式

传统的商业银行业务主要指存贷业务，而投资银行业务则主要指除传统银行业务之外，与资本市场有关的证券承销、证券经纪、证券投资、财务顾问、项目融资、资产证券化、资产管理等。我国最初开展的投资银行业务(我国习惯称之为证券业务)是由商业银行来完成的。20世纪80年代中后期，随着我国开放证券流通市场，原有商业银行的证券业务逐渐被分离出来，各地区先后成立了一大批证券公司，形成了以证券公司为主的证券市场中介机构体系。但是，随着我国有关金融政策法律的出台，按照金融业“分业经营、分业管理”的要求，商业银行已从证券市场退出来，专门从事传统的商业银行业务。在我国加入WTO的背景下，商业银行业务发展和创新速度不断加快，加之国内企业在资本市场融资的需求猛增，国有银行发展部分投资银行业务的政策环境已经具备，各商业银行纷纷把目光投向收益较高、潜力巨大的投资银行业务市场。     

论投资银行在项目融资中的角色及其业务创新

项目融资是一种完全有别于传统公司融资方式的新兴国际金融工具,它是一项复杂的系统工程。投资银行作为项目的专业融资顾问,在项目融资中扮演着连结项目利益主体、服务资金供需双方、防范分解项目风险等重要角色,在很大程度上决定项目融资的成功与否。目前适应我国社会主义市场经济的法律法规已日臻完善,投资银行在我国开拓发展项目融资业务的时机已成熟。结合我国国情,投资银行可率先开展以下项目融资方式：设施使用协议项目融资、杠杆租赁项目融资和ＢＯＴ项目融资     

论我国投资银行的风险投资业务

随着我国经济的快速发展,我国各类银行在发展过程中面临着新的挑战与机遇。目前,国际投资银行已经进入国内的银行市场,并且发展态势良好,在一定程度上影响着我国投资银行的发展;针对这一实际状况,我国投资银行应当重视自身业务经营的多元化以及金融创新。风险投资业务,是投资银行经营业务多元化中非常重要的一个内容,它实质上就是投资者向一些发展迅速、新兴的、具有广阔市场前景的企业提供资金成本上的支持,但是投资银行中的风险投资业务存在较大的风险,很多投资者都不愿意选择这种投资方式,而一些企业在发展中又需要大量的资金成本作为经济支撑,所以投资银行需要不断开拓新的投资途径。     

杨凯生瞄准投资银行

这两年每到年底该公布资产管理公司业绩的时候,人们自然会想到华融.2002年11月,华融与摩根斯坦利和高盛组建的两家合资公司的消息对外公布后,华融再次成为焦点.     

挖掘投行业务的潜能

国内投行业务以股票发行与承销为核心,主要收入来源于股票发行手续费。在国际著名投行业务中,虽然股票的发行承销也是其主要业务内容,但其他业务收入在投行总收入中占据了很大的比例,投行业务涉猎十分广泛:股票、债券的发行与承销;兼并与收购顾问;项目融资服务;委托理财服务;财务顾问服务;投资咨询和     

Analyst Impartiality and Investment Banking Relationships

This study examines whether investment banking ties influence the speed with which analysts convey unfavorable news. We hypothesize that affiliated analysts have incentives to respond promptly to good news but prefer not to issue bad news about client companies. Using duration models of the time between an equity issue and the first downgrade, we find affiliated analysts are slower to downgrade from Buy and Hold recommendations and significantly faster to upgrade from Hold recommendations, in both within‐analyst and within‐issuer tests. We also find affiliated analysts issue recommendations sooner and more frequently after an offering than unaffiliated analysts, and that unaffiliated analysts are more likely than affiliated analysts to drop coverage of sample firms. Our findings indicate that banking ties increase analysts' reluctance to reveal negative news, and that reform efforts must carefully consider the incentives of affiliated and unaffiliated analysts to initiate coverage and convey the results of their research.     

商业银行试水投资银行业务

近年来,我国商业银行正试图跳出传统的存、贷、汇业务,寻求新的利润来源.以公司财务顾问业务为重点的传统上属于投资银行的业务正受到商业银行的青睐.某些商业银行的业务发展规划中把其作为重点,虽然取名为商人银行业务.然而,在现实的推进过程中,这一业务的推进,还具有某种偶然性.工行某支行充当一回财务顾问的案例具有代表性.     

美国投资银行制度之我见

美国金融危机对现有美国投资银行制度造成了沉重打击。本文从美国投资银行制度的特征出发,深入分析了美国投资银行制度此次严重危机的原因,认为流动性支撑的不足、高风险的杠杆经营、银行治理缺乏透明度与外部监管的双重匮乏,以及不合理的薪酬制度等五个因素是导致此次危机的关键因素。在吸取美国投资银行重大经验教训的基础上,本文提出了我国投资银行制度未来发展道路的若干政策建议。     

美国银行的投行战略及对我国银行业的启示

成为从事全方位金融业务的“金融超市”是美国银行的新构想,其关键环节是投行业务的崛起。美国银行依靠内力,自主创立投行的尝试效果不是很好,而收购其他大型投行又面临整合的难题。中国“十一五”规划提出要“稳步推进金融业综合经营试点”,目前激烈的竞争给国内商业银行带来了严峻的挑战,发展投资银行业务走综合经营之路势在必行。我国商业银行之投资银行业务亟待政策突破和发展模式抉择。在建立投行业务的征途中亟需借鉴国际经验,走金融控股公司之路。     

私人银行与投资银行的协同：一种财富管理融合模式

为了推动私人银行业务和利润增长,国际先进银行和集团采取一种基于私人银行与投资银行协同的财富管理融合模式。基本经济原理是客户需求多样化和高级化,增加客户钱包份额,交叉引荐获取新客户。支持该模式的内部基础结构主要为:强调事业组合匹配的组织结构、基于矩阵组织的营销团队、功能分离型的开放式体系。为了加快私人银行发展,我国商业银行应该建立和完善财富管理事业的组织结构;打造综合经营平台,实现私人银行与投资银行的协同;构建矩阵式的营销组织体系;采取生产与分销混合模型,建立和完善开放式体系。     

论投资银行业务面临的发展机遇与应对策路

近年来随着我国资本市场的蓬勃发展,投资银行业务也呈几何级数快速发展,业绩也逐年大幅增长,而越来越多的客户已经不满足于商业银行提供的存贷款等传统服务,而要求商业银行提供包括重组并购、企业理财等投行业务在内的综合金融服务.因此,商业银行境内分行应当抓住机遇,大力发展投资银行业务,实现传统商业银行业务与投资银行业务的相互支持和协调发展,增强盈利的多元化,全面提升核心竞争力.     

2013年中国银行业投资策略分析——超越悲观预期,分享稳定增长

2013年银行业经营环境展望经济环境方面,由于存在增长和转型的双重困境,短期内保持经济的稳定增长、降低传统行业经营波动风险、保持金融体系良性运转,或许才能给转型带来时间和空间,预计2013年的投资贡献度将继续提升。金融生态继续沿市场化方向前行,具体来讲:(1)监管生态方面,央行灵活运用市场化的政策工具实现货币政策目标,监管政策在业务创新和风险管理间平衡;(2)金融市场生态方面,直接融资发展导致投融资结构变化,市场主体沿多元化、工具沿多样化、传导机制沿市场化方向发展;