核准制对投资银行业务影响及证券公司策略研究

核准制的实行,是我国股票发行制度的一次重大改革,同时也是市场化程度提高的表现,它对监管机构、券商、上市公司等的规范运作都提出了更高的要求。及时理解核准制的含义及特点,分析核准制对投资银行业务的影响,确定有效的应对策略对券商来说显得尤为迫切。     

我国投资银行组织模式的选择

对于刚起步的中国投资银行来说。核准制的正式实施、市场化步伐的加快以及承销风险的突降，使得国内券商的生存环境发生了巨变，整个投资银行业遭到前所未有的挑战。文章指出。借鉴国外投资银行业的组织模式，组建自主经营、自负盈亏的投资银行法人主体，应该是未来我国投资银行组织模式转变的目标。     

对发行市场化的几点建议

目前在股票发行方面进行的改革，已经为核准制打下了一个基础，要想使核准制真正充分发挥其作用，还必须具备以下几个条件：一是完善的法律制度体系：二是有大量的以独立、客观、公正为理念并身体力行的中介机构的存在；三是公司必须严格按照公司法运作，而目前这三方面都还有很大欠缺，管理层应采取进一步措施完善法律体系、加强对中介机构和发行公司的监管，为核准制的顺利实施构造一个良好的监管环境。     

证券业的盈利途径探寻

证券业探索新的盈利模式,就是创造性地把体制创新与机制创新结合起来,着眼于建立新的核心竞争优势。 一是通过收购兼并,形成规模经济优势。网上经纪业务近年来迅猛发展,但网上交易要想发挥成本优势的前提是投资者队伍的扩大。购并现有营业部可以较快地实现这个目的。对于传统投行业务来说,随着核准制的实施及保荐人制推行,券商之间竞争愈演愈烈,承销风险不断增大。同时,企业筹资额也呈上升趋势,特别是一     

我国券商的电子商务模式分析

网络证券经纪是券商重要的商务模式创新。本文通过对这种电子商务的具体分析，从价值主张、价值支撑和价值保持三个层面，对我国券商网上证券经纪商务模式成败进行因素分析，并对券商如何成功开展网络业务提出若干建议。     

评级机构可否引进?

今天这个世界上谁喜欢股市?中、美两国券商喜欢股市。中国券商赚大钱，券商高管人员大块吃肉，大秤分银。出了亏损之后，国有银行还会援手。与中国券商相比，美国券商更加生猛。许多人认为，美国股市是成熟的，但我以为美国券商是生猛的，在追逐利润方面非常生猛，为富不仁，斩尽杀绝。美国券商是全球化的，在世界范围内横冲直撞，如入无人之境。券商这只凶猛的动物已经被引进国内，但许多朋友仍未尽兴，强烈要求将评级机构引入国内。评级机构果然很好吗?评级机构可符合中国国情吗?评级机构到底是哪一路神仙?凡此种种问题，需要先仔细考虑才是。     

券商资金管理探微

资金管理是国内券商面临的重要问题之一。本文阐述了券商资金管理的目标及应达到的效果，在分析国内券商资金管理存在问题的基础上，结合信息化的发展趋势和券商的实际情况，提出了提高券商资金管理水平的建议。     

三大券商会诊股市

两年前，人们谈论最多的是券商之死；一年前，人们谈论的是券商复活；而现在，人们谈的是券商的利润将会创出天价。     

分析师对基金重仓股发布乐观预测的后果研究——来自佣金分仓的证据

选取2010—2015年分析师盈利预测、基金重仓持股和基金向券商支付的佣金数据研究分析师对基金公司重仓股发布乐观盈利预测的后果，发现分析师对基金公司重仓股发布乐观盈利预测次数越多，基金公司向该分析师所在券商支付的交易佣金越多。进一步的研究发现：分析师对重仓的冷门股发布乐观预测以及越早发布乐观预测，能提高基金公司对券商的分仓佣金；小规模基金公司通过佣金分仓回报券商分析师讨好的成分更大；基金公司通过提高交易量的方式向券商支付更多交易佣金；利益冲突是导致分析师行为异化的原因。     

论会计监督在券商行业风险防范中的地位与作用

我国证券业近几年来得到了蓬勃发展，国内券商对市场的适应认知能力也在不断加强，但对行业性财务风险的认识却处于模糊状态，有关回避、预防和转移风险等控制技术的运用仍然较为生疏。所以，发挥会计监督检查职能对于证券金融风险的防范作用应引起足够重视。一、券商要正确认识行业财务风险问题同国外大券商相比，我国券商规模普遍较小，行业集中程度相对偏低。因为自有资金的匮乏，大多券商通常以较少的股本支持较大的头寸，并不同程度地存在着挪用客户保证金问题。由于市场行情的不可预期性和承销业务潜在的巨大压力，券商财务风险明显高…     

证券经纪业务竞争的博弈论分析与对策探讨

证券经纪业务是我国券商最重要的收入来源之一。实行佣金自由化以后，券商们大打价格战，经纪业务陷入了严重困境之中。本文运用“囚徒困境”的博弈模型对这一情况进行了分析，并探讨了券商的相应对策。     

我国券商的金融控股公司化研究

针对近年来国际金融混业趋势和日趋激烈的国际竞争，我国券商需要对企业战略定位进行调整，考虑将金融控股公司作为自己的战略发展方向。券商的金融控股公司化是一项复杂的过程。本文首先阐述我国券商这一战略定位调整的缘由，然后分析了其金融控股公司化所需的前提条件．结合国际经验和我国实际，笔者就我国券商实现金融控股公司化的具体途径问题提出了个人的观点。最后文章强调了在金融控股公司化过程中，券商应注意对风险的防范和管理。     

利用银行资金违规进入股市的审计

去年，审计机关对某证券公司进行审计，审计结果表明：合法的银行资金以违规的方式进入股市，参与证券交易。由于《证券法》第133条的明令禁止，以及在资金市场融资受到期限、规模、用途等方面的严密监控，使券商转以暗箱方式操作，不提供真实信息，设法逃避监管，大量不以券商名义的银行贷款却被券商挪用于股市，并导致券商和银行的双重风险，也加大了监管的难度。银行资金是如何违规进入股市的？从某证券公司的审计情况可窥一斑。     

中德证券“不挑食”

2002年，当第一家合资券商华欧国际（现更名为“财富里昂”）面世时，国内业界一片“狼来了”的恐慌。然而时至2010年，7家合资券商表现出的却是整体的低调，甚至是落寞，与日渐红火的内资券商相比，合资券商略显尴尬。     

券商营业部违规风险防范的探讨

近年来，因涉嫌违规导致经营危机的券商屡屡暴光，富友证券、新华证券、南方证券相继因违规经营、管理不善被关闭或接管，造成很大的金融风险与社会风险。尽管大家都知道建立完善的内部控制体系是券商谋求发展的必要手段，但现实中券商及其营业部内部控制的失效正是导致其违规经营，陷入危机的重要原因。券商营业部内部控制的失     

券商不良资产透视

首先介绍券商不良资产的现状，其次分析券商不良资产过多的后果，再次探讨券商不良资产的主要形成原因，最后研究券商不良资产的处置方法。     

国内券商应积极开展管理咨询业务

自2001年下半年股市走入低迷，我国券商面临的经营环境也日趋恶化，近期券商面临的困境只是我国证券经营环境变化的一个局部反映，它实质上标志着我国券商暴利的时代已经结束。在新的经营环境中，国内券商必须找到新的利润增长点。本根据国外券商开展管理咨询业务的经验，来探讨国内券商开展管理咨询业务的必要性和可行性，并提出措施建议。     

重点发展特色业务 中小券商创新突围

由于我国经济飞速的发展，证券市场也在最近几年之中得到很大程度的发展壮大。证券市场中的证券中介机构，经营证券交易的公司，作为投资与市场主体在市场竞争之中快速而猛烈的发展壮大起来。大券商在整个证券市场中处于主导地位，直接关系到证券市场的发展，但是小券商在证券市场依然有举足轻重的重要作用。小券商积极的参与市场的竞争，求生存求发展，在促进自身发展同时也是维护整个证券市场稳定发展的重大课题。未来券商的竞争将是差异化的：如果说大券商的议价能力体现在客户数量和资产规模上，那么中小券商的机会将体现在研发和服务上。中小券商如果能够独辟蹊径，把自己定位于全方位的金融服务提供商上，充当客户的财富管理师或者理财规划师，那么将一样可以弯道超车，突出重围。     

开放式基金代销业务相关问题探讨

券商与银行作为我国当前主要的金融机构，其营业网点的数量、分布格局及现有的服务支持(主要指全国性综合类券商及几大国有商业银行)等要素已基本满足开放式基金代销业务的需要。因此，券商与银行将是我国现阶段推出开放式基金当然的代销机构。目前，国内已有四只开放式基金通过银行系统代销顺利发行推出，并且有基金公司明确表示正就代销业务与有关券商积极合作。     

21世纪中国大型券商经营发展战略

作为全球新兴证券市场之一的中国证券市场，在其短暂的发展过程中，取得了举世瞩目的成就，为完善中国的资本市场，促进国企改革做出了贡献。尽管如此，我国券商发展的客观环境和局势复杂多变，使得券商普遍缺乏中、长期的经营战略。随着券商发展趋势进一步明朗化，其经营发展战略问题已现实地摆在了券商面前。基于上述情况，我们不妨前瞻一下２１世纪我国一些大型券商的经营发展战略：２１世纪中国大型券商将继续巩固和完善证券一、二级市场，逐步扩大企业并购与资产重组业务、投资基金管理和经营业务，并最终形成三足鼎立的局面，即证券承…