饲料成本“保险+期货”模式稳定猪肉市场价格波动的效果研究基于非对称价格波动传导机制视角

[目的]猪肉价格周期波动一直是困扰生猪产业健康发展的难题,文章研究饲料成本“保险+期货”模式稳定猪肉市场价格的效果具有重要理论和现实意义。[方法]如果玉米、生猪和猪肉市场之间存在着价格波动传导机制,那么饲料成本“保险+期货”模式就可以通过稳定玉米饲料价格来缓解猪肉市场价格波动,因此应用非对称BEKK-MGARCH模型和DCC-MGARCH模型研究玉米、生猪和猪肉市场之间的价格波动传导机制和动态关联程度。[结果]（1）生猪和猪肉市场对负向冲击的反应程度明显高于对正向冲击的反应程度,即存在非对称价格波动传导效应;（2）玉米（生猪）市场与猪肉市场之间存在着双向价格波动溢出效应,表明降低玉米和生猪市场价格波动水平有助于稳定猪肉价格,因此饲料成本“保险+期货”模式可以起到稳定猪肉价格的效果;（3） DCC-MGARCH模型的估计结果也支持上述结论,同时发现玉米市场政策调整和重大外界冲击会降低玉米和生猪（猪肉）市场之间的动态关联度,从而削弱饲料成本“保险+期货”模式的实施效果。[结论]减少玉米市场不必要的政策干预,提升应对重大外界冲击的能力可以提高饲料成本“保险+期货”模式稳定猪肉价格的效果;缺乏...     

中国生猪价格与猪肉价格非对称传导效应及其原因分析——基于近20年的时间序列数据

本文基于1994年6月至2013年12月生猪价格与猪肉价格的月度数据,采用门槛自回归模型(TAR)、动量门槛自回归模型(M-TAR)和非对称误差修正模型(APT-ECM),对生猪价格与猪肉价格之间是否存在非对称传导效应进行了检验。研究发现,中国生猪价格与猪肉价格之间的传导是非对称的,且这种非对称现象具有双向特征,即生猪价格对猪肉价格的传导是非对称的,猪肉价格对生猪价格的传导也是非对称的。虽然猪肉价格对生猪价格的正向波动反应更敏感,而生猪价格对猪肉价格的负向波动反应更敏感,但是,从经济学意义上看,与"利好"消息相比,生猪价格与猪肉价格之间的非对称传导均表现出对"利空"消息反应更敏感。不完全竞争的市场结构、必需品的商品特性、价格上涨的"棘轮效应"、劳动力成本持续的较大幅度增加,是这一现象产生的主要原因。     

食品安全丑闻报道与产销价格传导——基于中国猪肉市场的经验研究

本文利用主流媒体对猪肉质量安全事件的新闻报道构造食品安全丑闻报道指数,首次从媒体报道视角分析食品安全丑闻对中国猪肉供应链产销价格传导的影响。平滑转换误差修正模型检验结果表明:(1)食品安全丑闻报道是决定产销价格传导关系的门槛变量,当食品安全丑闻报道指数处于门槛值以内时,产销价格传导表现为线性关系,超出门槛值以后,则表现为非线性关系,但更多时候表现为非线性关系;(2)食品安全丑闻报道对产销价格具有非对称冲击效应,生猪价格比猪肉价格对冲击的反应程度更大、持续时间更长。这种非对称冲击效应不仅会打破产销价格波动的固有规律,也会加剧供应链上福利分配不均衡,处于弱势地位的养殖户更容易遭受福利损失。进一步采用向量自回归模型进行脉冲响应分析,结果仍然支持上述结论。     

中国生猪与猪肉价格的非对称传递研究

本文利用中国生猪价格和猪肉批发价格的月度数据,对生猪与猪肉批发价格之间是否存在信息的非对称传递进行了研究。研究发现,生猪价格与猪肉价格之间存在着长期整合,并且通过价格的非对称传递方式进行短期误差调整。两种价格之间的上行传递和下行传递速度是不一样的;且均对利空消息反应更加敏感,即猪肉批发商对生猪价格上涨更加敏感,而生猪养殖者则对猪肉价格下跌更敏感。     

生猪产销市场整合、决定因素与地理距离——基于省级数据的面板门槛模型

本文首先应用JJ协整检验方法测度了中国生猪产销市场整合水平,然后基于面板门槛模型分析了生猪产销市场整合的决定因素。研究发现,中国生猪产销市场整合程度逐步提升,已经达到了较高水平;与其他地区生猪市场整合程度最高的中心市场既可以是生猪主产区中的辽宁省和河南省,也可以是生猪主销区中的天津市和福建省,针对中心市场制定的政策可以较快且较完全地传导到其他地区;生猪产区和销区的人均猪肉产量、人均收入水平、规模化养殖程度和公路密度是生猪产销市场整合的决定因素,且这些决定因素对生猪产销市场整合的影响存在着基于省际地理距离的门槛效应。     

供应链结构对猪肉价格波动的影响:基于“牛鞭效应”视角的探讨

中国猪肉价格长期稳定性较差,近几年波动有加强趋势。为什么随着生猪生产规模化程度的提高,猪肉价格波动依然呈加剧的特征?文章从牛鞭效应视角探讨了供应链结构对猪肉价格波动的影响。研究表明:猪肉供应链上存在"牛鞭效应",需求信息从零售商、批发商向上游生产商传递过程中出现失真,需求波动沿供应链放大,并进而加剧了猪肉价格波动。猪肉供应链上缺少合理的信息传导机制,同时缺少库存缓冲,抗外部冲击能力较弱,这些结构性缺陷是猪肉价格剧烈波动的主要成因。因此,稳定猪肉价格的根本在于供应链各环节的协调,提高供应链系统对市场需求与外部冲击的反应能力;缩短系统反应周期;建立良好的信息传导机制;减少对生猪生产环节的直接干预。     

我国鸡蛋市场价格非对称性传导效应研究——基于非对称误差修正模型

本文基于2001年1月—2013年12月鸡蛋收购价格与零售价格的月度数据,采用门槛自回归模型(TAR)、动量门槛自回归模型(M-TAR)和非对称误差修正模型(ATP-ECM),对鸡蛋收购价格与零售价格之间是否存在非对称性传导效应进行了检验。研究发现,鸡蛋收购价格与零售价格之间存在长期均衡关系,且这种关系具有非对称性。两种价格之间"正向"与"负向"冲击的反应速度不一样,均对"负向"冲击的反应更为敏感,调整速度更快,但是鸡蛋收购价格对零售价格的影响存在负的价格非对称性传导,鸡蛋零售价格对收购价格的影响存在正的价格非对称性传导。     

我国生猪产业产销间价格传导机制研究——基于VAR模型的实证分析

本文以2005年1月至2011年6月的月度数据为样本,运用基于VAR模型的广义脉冲响应函数法与方差分解法进行实证分析结果表明,生猪产业产销间存在长期协整关系,且产销间的价格传导非常畅通;各环节之间的价格传导特征是前端对后端的作用效果更为明显,即顺产业链方向的价格传导更为显著,且短期价格波动恢复期很长;生产价格对整个产业链的影响贡献度最高。因而有必要建立生猪生产预警体系。     

我国生猪产业链价格传递的非对称性研究——基于门限误差修正模型的实证分析

本文基于2000年1月—2011年6月我国生猪外销区、自给自足区和调入区的月度价格数据,在运用协整模型分析生猪产业链价格间长期均衡关系的基础上,利用非线性门限误差修正模型对我国生猪产业链上下游间价格传递的非对称性进行了实证分析。结果表明:生猪和猪肉价格存在长期均衡关系,外销区生猪产业链价格间存在短期门限调整关系,且与四川、湖南和河南省生猪产业链的短期价格传递过程存在负非对称性相比,吉林省则存在正非对称性,而自给自足区和调入区则存在短期线性调整关系。因此,在制定生猪产业价格调控政策和产业政策时应充分考虑外销区生猪产业链价格传递的非对称性特征。     

基于门限协整的猪粮价格关系研究

本文对生猪价格和玉米价格之间的动态关系进行了研究,发现两者呈正相关关系,玉米价格是生猪价格变化的Granger原因。E-G协整检验表明,生猪价格和玉米价格存在线性协整关系,Enders-Siklos检验表明,两者之间存在有门限的惯性长期均衡关系,猪粮价差减少时的调整速度比猪粮价差增加时的调整速度快。价值规律的作用、政府的不同应对措施和生猪生产过程的特点等是这些现象产生的主要原因。最后,文章提出改进生猪市场价格统一信息平台、普及相关信息到基层猪农和广大消费者,以形成良好的市场预期;在影响肉价及引导猪农决策的时候充分考虑肉价、粮价之间的非对称调整等建议。     

居民收入、猪肉价格与货币供应——基于2001—2010年经验数据

本文在考虑货币供应与产业政策环境的情况下,研究猪肉价格的供求决定机制。以人均猪肉供应量、生猪与猪肉价格、居民收入作为内生变量,流动性过剩和产业政策作为外生变量,运用协整理论分析猪肉价格的决定机制,并基于SVAR模型下的脉冲响应函数和方差分解度量猪肉价格的动态效应。结果表明,样本期居民收入增长带来了猪肉价格的微弱下降,货币对生猪与猪肉价格的影响非中性,生猪价格长期引导猪肉价格与供应,生猪生产扶持政策对产业发展发挥了一定的积极作用,而货币的超经济发行不利于猪肉价格与供应。因此,加强猪肉品牌建设,打通生猪屠宰购销环节,加强生猪产销对接管理和生猪价格预警,控制货币的过度供应,将有助于稳定猪肉价格、提高居民猪肉消费福利和养殖户收入。     

国内外玉米价格传导关系影响研究基于收购政策市场化改革背景

[目的]玉米在国家粮食安全中占有重要地位,是国内外市场联系最为紧密的大宗农产品之一。文章旨在探讨收购政策市场化改革前后,国内外玉米价格传导关系是否发生变化,为政府推进玉米供给侧改革提供理论依据。[方法]该文选取2009—2018年国内外玉米价格周度数据,利用向量误差修正模型和门限向量误差修正模型分别对收购政策市场化改革前后国内外玉米市场间价格传导关系进行实证分析。[结果]长期内,国内外玉米价格存在长期稳定的均衡关系,国际玉米价格对国内玉米价格具有持续稳定的正向传导关系;短期内,收购政策市场化改革前,国内外玉米价格间存在线性调整关系,具体表现为国际玉米价格向国内玉米价格单向传导关系;而收购政策市场化改革后,国内外玉米价格短期非均衡误差调整动态存在门限非对称调整关系,且改革后未来国内玉米价格受到当期国内玉米价格影响较大。[结论]这些结论对推进玉米供给侧改革,维护国内玉米市场的健康有序发展有一定的参考作用。     

2007年我国猪肉价格上涨原因和生猪屠宰收益分析

本文基于企业利润最大化行为建立猪肉价格模型,着重研究生猪在屠宰加工环节的价格传导机制问题,同时运用2007年1-12月全国集市生猪和猪肉月度价格数据,估计生猪价格影响猪肉价格系数和每公斤猪肉分摊生猪屠宰与猪肉流通成本,分析当前猪肉价格上涨和生猪屠宰收益情况.主要结论:生猪价格波动对猪肉价格波动具有放大效应;近期每公斤猪肉分摊的生猪屠宰与猪肉流通成本增加推升了猪肉价格上涨;生猪出栏期变化对猪肉价格有一定影响;2007年下半年每头生猪屠宰后总收益大幅增加,生猪饲养环节和生猪屠宰环节收益增幅接近.     

国内外玉米产业链间价格联系:对称还是非对称?

我国玉米市场已经由供给不足预期转变为国产玉米入库积压严重,亟待开展供给侧结构性改革的局面。玉米价格之所以未能成为清晰反映市场供求关系的晴雨表,与其背后信号传递的局限性存在着重要关联。本研究以玉米产业链为研究视角,基于国内外玉米、尿素、生猪及生物乙醇等月度价格数据,运用三区间门限误差修正模型对玉米产业链间价格联系进行实证分析。结果表明:长期内,国内外玉米产业链价格间均存在均衡关系;短期内,国内外玉米、国内玉米和生猪、国际玉米和生物乙醇价格间均存在线性关系,而国内外玉米和尿素价格间则分别存在门限非线性关系。且在门限非线性调整关系中,国内玉米和尿素间表现为正向非对称性,而国际玉米和尿素间则表现为负向非对称性。因此,在推进玉米市场化改革和产业政策调整时,应充分考虑我国玉米产业链上价格传递的非对称性特征,重点关注正向偏离的调整机制。     

生猪疫情变动对猪肉价格的冲击效应与溢出效应研究

本文基于2009年2月至2020年1月生猪疫情相关月度数据,运用时变参数向量自回归(TVP-VAR)模型和VAR模型研究生猪疫情对猪肉价格的时变冲击和肉类产品间的横向溢出效应。结果表明：生猪疫情对猪肉价格的影响具有明显的时变特征和显著的横向溢出效应。生猪疫情对猪肉价格的影响在不同时期、不同滞后期、不同时点上的冲击方向及冲击大小存有差异。进一步研究发现,受生猪疫情冲击,牛肉、鸡肉价格随猪肉价格变化出现同向波动、先负向后正向,但鸡肉波动幅度更大;羊肉与其他3种肉类受生猪疫情冲击表现不同,呈持续正向冲击。据此研究结果,为政府有关部门建立产业发展预警机制、及时展开生猪疫情防控、进行舆情管理,实现生猪疫情期肉类价格调控的预期目标提供政策建议。     

饲料价格、生猪价格的波动与传导机制分析——基于时间序列数据的实证研究

选择我国猪肉价格、生猪价格、玉米价格、豆粕价格四项指标,利用2017年10月-2008年1月的月度统计数据,并运用协整理论进一步分析饲料价格与生猪价格之间的长期影响关系,然后运用VAR模型分析饲料价格与生猪价格之间的动态影响关系。基于结论提出保证玉米、豆粕的持续供应,防范玉米、豆粕价格对生猪生产造成剧烈冲击,引导从业者理性决策等建议。     

国际农产品价格非对称性传导机理及实证分析

由于放大效应、大国效应、传导时滞、市场势力、信息不对称等原因,价格传导可能不是对称的。以大豆国际价格对国内价格的传导为例,发现农产品价格国际传导存在明显的非对称性,建议在农产品市场价格干预上应注意其价格波动的非对称传导特征,把握价格调节的节奏与力度,进一步完善反映农产品价格波动的监测制度,建立更加灵敏、准确的价格监测预警体系。     

外部冲击对生猪产业链价格波动的影响及调控机制研究

本文根据生猪产业链上中下游各个环节产品价格的月度数据,构建了结构向量回归模型,利用脉冲响应函数和方差分解分析了外部冲击对生猪产业链价格体系传递的影响。研究表明,生猪价格是整个生猪产业链价格体系的核心,外部冲击对生猪价格的影响达到5%,而且以2%～5%不等的水平迅速传导给猪肉、仔猪、饲料等环节。外部冲击对于生猪价格自身的波动影响达到90%,对猪肉价格波动和仔猪价格波动解释力最高也达到20%。     

原油价格对中国农产品价格的非对称影响研究

原油价格对中国农产品价格的影响已引起广泛的关注,本文利用2000年1月—2021年3月的月度国际原油价格和中国农产品价格数据,以及新的油价分解方法将国际原油价格冲击分解为供给冲击、需求冲击和风险冲击,然后采用多重门限非线性自回归分布滞后模型考察了这三种结构性冲击对中国农产品价格的非对称影响。分析结果表明,2000年以来不同类型的冲击对农产品价格的影响存在异质性,供给冲击和风险冲击对小麦、玉米和大豆都存在非对称影响,但对大豆的影响最显著,其中供给冲击对大豆的影响主要体现在短期,而风险冲击短期和长期影响均存在;供给冲击对小麦的影响体现在短期,风险冲击对玉米的影响则体现在长期;油价总体冲击和需求冲击对样本内所有农产品均未呈现出非对称影响。     

甘蔗能源化如何影响食糖价格

甘蔗燃料乙醇产业改变了糖业与能源市场之间原有的价格传导关系。本文研究原油、甘蔗燃料乙醇与食糖市场间的价格传导机制,以识别能源市场及其价格波动对食糖价格的影响路径及其冲击程度。研究结果表明:原油价格、甘蔗燃料乙醇价格与食糖价格之间存在长期均衡关系;虽然原油和甘蔗燃料乙醇市场价格波动都显著影响食糖市场价格,但是甘蔗燃料乙醇市场是原油价格影响糖价的媒介;不断攀升的能源价格是触发糖价高涨的首要原因。