中国利率市场化进程分析与对策研究

利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。本文以关键事件为依据,简要叙述了我国利率市场化进程,并从企业、市场、银行三个角度对利率市场化改革中显现出的主要问题进行分析,最终提出对我国货币政策决策机制的完善提出思考和建议。     

中国利率市场化的进程与选择

一、中国的利率管制与利率调整中国利率市场化的进程,始于１９７８年。这一起点是与中国经济体制的全面改革相一致的。在这以前,１９５９～１９７８年间,２０年中中国的利率水平只进行过两次调整。改革伊始,中国政府面对的是一个高度集中的利率管理体制和偏低的利率水平。当时,中国的利率基本都是官定利率,金融部门完全是间接金融的一统天下,而且全国只有一家银行。所以,当时的利率就是指银行利率,没有其他的利率形式。在银行利率体系中,利率的档次很少,不同档次利率之间的利差很小。中国一直实行利率管制的原因,可以归结为中国所实行的计划…     

论利率市场化与货币政策

我国利率市场化正在稳步推进。利率市场化会对货币政策产生巨大影响,主要表现在:货币定义与计量更加困难,削弱了中央银行控制货币供应量的能力,改变了货币政策的传导机制。     

利率市场化渐入根本性进程

今年以来短短的几个月内,央行在银行间市场尝试建立类似伦敦银行间市场拆借利率（LIBOR）的“CIBOR”规则,推出了利率互换产品,近期还改变国债招标方式,以及再贴现利率的结构变化等等,这些都是在加强金融市场的基础建设,同时创造利率市场化的环境,培养银行和市场对利率的敏感程度,在目前经济整体存在通胀压力的形势下,利率政策的传导机制的改善,可能有利于货币政策产生更大的市场效应,达成货币政策的目标。     

央行的利率调控机制与利率市场化

文章试图在利率市场化的大框架下,对我国利率运行状况及利率传导机制做一些理论和实证分析。研究发现,我国货币市场利率总体上能够对产出缺口和物价变化及时做出反应,不同利率品种之间存在较为明显的传导链条,初步形成了较为灵敏的市场化利率体系和传导机制,这些都为进一步推进利率市场化改革创造了有利条件。文章还研究了均衡利率问题,并对进一步推进利率市场化和建立市场化的中央银行利率调控机制进行了分析。     

利率市场化进程中的利率风险管理

当前，我国利率市场化巳步入实质性阶段。从长远看，利率市场化有利于商业银行建立现代金融企业制度，是金融改革的必由之路：但从短期看，对银行的财务效益和资产质量将产生较大冲击。为此，商业银行应收充分利用当前过渡时期，强化风险定量分析的技术手段，建立科学的产品定价体系，推行以利率风险为核心的资产负债管理模式；同时，大力发展中间业务，全面倡导金融创新，以积极方式进行利率风险的化解与防范。     

我国利率市场化的进程分析

在取消贷款限额控制之后,中央银行调控货币供应量的最主要政策工具是法定准备金制度、公开市场业务、再贷款、再贴现、中央银行利率商业银行利率以及对商业银行的资产负债比例要求。上述手段的有效运作,要求利率标准的合理化或其信号的无偏性。我国目前的利率体制仍沿袭由中央银行集中管理的机制,利率作为企业、银行与财政的连接点,不能正确反映全社会资金的供求状况,不利于资金的优化配置。因此,增强利率对经济的调节作用、加快利率市场化的进程将是我国金融体制改革的突破口。 利率市场化改革的运行状况及其约束机制 自１９７９年以…     

利率市场化进程中中国商业银行利率风险管理研究

在利率市场化的进行过程中,利率的波动幅度和频率都将增大,利率风险也将成为中国商业银行面临的主要市场风险之一。虽然近几年商业银行业加强了对利率风险的监管,但是其风险管理能力仍然不能与西方发达国家的商业银行相媲美。因此。如何对利率风险进行有效管理成为中国商业银行风险管理亟待解决的问题。结合发达国家商业银行的风险管理经验,对利率市场化进程中中国商业银行面临的利率风险现状进行分析。揭示其在利率风险管理中存在的问题和缺陷,最后提出相应对策和建议。     

利率市场化效应与股份制商业银行对策研究

对近年来我国利率市场化推进的实际效应进行分析。作为利率市场化主体的商业银行在利率市场化的进程中将面临新的市场环境和挑战，提出相应对策建议。     

利率市场化进程中的银行利率风险管理研究

利率市场化进程将放大银行商业化经营中的风险，不确定性增加促使银行加强利率风险管理。本文介绍利率风险管理的基本原则和基于期权定价理论的利率风险管理思想，分析我国银行业实施利率风险管理的现状，并提出了应当关注的配套改革的建议。     

人民币利率市场化:进程、影响与商业银行的对策

人民币利率市场化改革正逐步深化,这一进程对商业银行带来了包括利润空间、业务发展和经营政策等多方面的挑战,因此商业银行应从自身条件出发,寻找应对利率市场化的有效策略。     

利率市场化进程中财务公司的利率风险管理

利率市场化是指利率的生成机制、利率的传导途径以及利率的管理方式都通过市场来进行.目前利率市场化的进程有加速的趋势,后果就是市场利率波动幅度不断扩大,利率风险急速上升,财务公司的经营因此受到巨大而又深远的影响.     

利率市场化条件下我国利率风险的现状及对策

20世纪70年代以前,由于我国对利率实行严格的管制,使商业银行更多的关注银行的信用风险,而忽视了利率风险.但随着1996年我国利率市场化进程的开始,利率风险问题对于商业银行来说就变得日益突出.文章分析了利率市场化条件下我国商业银行利率风险的现状,并提出了对策.     

利率市场化的影响研究

1996年正式启动的利率市场化改革具有重大的积极意义,它能增加货币政策的有效性,促进经济增长;也能促进金融创新和金融机构改变经营发展方式,并拓宽小微企业的融资渠道,形成一个有良好风险控制能力和高效率的货币融资市场。与此同时,利率市场化改革也带来了一系列的问题和挑战,它提高货币政策的调控经济生活的难度,增加商业银行的经营风险,并使国有资产面临严重损失。因此,循序渐进地推进市场化改革,消除或减少利率市场化带来的风险和问题,是非常必要而有意义的。     

利率市场化条件下我国商业银行面临的风险及对策分析

近年来,我国利率市场化改革不断取得新进展,虽然我国利率市场化起步较晚,但发展迅速,利率市场化加速了中国经济的发展,但同时也对商业银行利率风险产生了冲击,旨在通过对中国利率市场化己经取得阶段性成果的基础上,运用近几年我国部分商业银行的财务报表数据进行分析利率市场化条件下我国商业银行面临的风险,并结合我国国情提出相应的对策建议。     

中国利率市场化问题研究

利率市场化是我国金融发展的客观要求。我国利率机制创新，就在于尽快实行利率市场化，放开利率管制。基于这一认识，作者进一步就我国如何进行利率市场化改革提出了若干对策性思路。     

利率市场化的进程与路径选择

作为我国深化金融体制改革的目标之一,＂逐步推进利率市场化改革＂已经列入了＂十二五＂规划。而继2011年3月份两会政府工作报告后,国务院常务会议研究部署2011年深化经济体制改革重点工作时,又再次重申要＂推进利率市场化改革＂。我国的商业银行如果不能对所提供的金融服务和金融产品自主定价,就无法成为完全意义上的市场化主体～一这也正是当前利率市场化改革要解决的核心问题之一。