浅析可供出售金融资产的核算

文章通过例举实例对可供出售金融资产的核算方法进行了阐述,从确认标准、初始计量、后续计量、减值处理等方面分析了其核算方法存在的问题,并针对存在的问题提出了优化可供出售金融资产核算的建议。     

可供出售金融资产公允价值变动引发的"报表地震"与信息利用

笔者以中国2008年每股净资产降低率在50%以上的31家上市公司为样本,对可供出售金融资产公允价值变动的影响进行分析.研究发现:可供出售金融资产的公允价值变动损益是影响股东财富账面价值的主要因素,且其收益成为了上市公司大幅增加负债的依据,但在其发生损失时,部分上市公司不能相应地压缩负债,导致存在诱发财务危机的巨大风险.正确利用可供出售金融资产公允价值变动会计信息对于报表使用者规避风险具有重要重义.     

浅析以公允价值计量的交易性金融资产与可供出售金融资产核算异同点

金融资产可以根据管理者持有意图划分为四类。分类不同,核算不同,对报表的影响亦不相同。简单的案例。简单的图表,便于我们直观地分析交易性金融资产与可供出售金融资产核算的异同点。     

交易性金融资产公允价值计量中存在的问题

2007年实行的新《企业会计准则》，对交易性金融资产采用公允价值计量，由于目前我国采用公允价值条件尚不成熟，因此在应用过程中势必引起一些问题。本文先简要介绍交易性金融资产的概况，然后在交易性金融资产采用公允价值计量方面提出自己的看法。     

交易性金融资产公允价值计量中存在的问题

2007年实行的新<企业会计准则>,对交易性金融资产采用公允价值计量,由于目前我国采用公允价值条件尚不成熟,因此在应用过程中势必引起一些问题.本文先简要介绍交易性金融资产的概况,然后在交易性金融资产采用公允价值计量方面提出自己的看法.     

交易性金融资产公允价值变动损益会计核算的改进

现行会计准则对交易性金融资产公允价值变动情况引入了"公允价值变动损益"科目进行核算.本文在现行准则对交易性金融资产公允价值变动损益会计核算基础上,通过实例对其增减变动及其期末结转的会计处理探讨,并对存在的问题提出了改进建议.     

交易性金融资产公允价值变动损益会计核算的改进

现行会计准则对交易性金融资产公允价值变动情况引入了“公允价值变动损益”科目进行核算。本文在现行准则对交易性金融资产公允价值变动损益会计核算基础上,通过实例对其增减变动及其期末结转的会计处理探讨,并对存在的问题提出了改进建议。     

金融危机下公允价值计量的理性思考

文章以公允价值的定义与本质为切入点,分析了公允价值在这次金融危机中的影响作用,并从中得出了一些基础结论以及这次金融危机对我国使用公允价值的启示。     

区域制度环境改善与公允价值的价值相关性——来自我国A股市场的经验证据

文章以我国A股上市公司为研究对象,采用样本公司2007—2009年间12个季度的股价、公允价值计量的资产等数据,深入分析并实证检验了区域市场化改善、区域法制化改善以及政府干预弱化这三个制度环境变量对公允价值应用的价值相关性的深刻影响。结果发现,区域市场化的改善有助于提升公允价值计量的净金融资产的价值相关性;相对于法制化环境改进不明显区域的企业,法制化环境明显改进区域的企业,其公允价值计量的净金融资产的价值相关性具有显著的提升;区域政府干预的弱化有助于提升企业公允价值计量的净金融资产的价值相关性。本文的研究结论为公允价值在我国的适用性提供了经验证据。     

公允价值变动的资本市场表现——基于沪深A股上市公司的实证研究

基于近年金融危机及其以后的时代背景,文章选取2007—2010年沪深A股的上市公司为样本,对公允价值变动与上市公司股价的相关性进行实证检验,以此揭示公允价值变动的市场表现特征。研究结果表明,每股收益和净资产与股价之间显著的正相关,而公允价值变动幅度与股价之间呈现显著的负相关性。     

信息环境与公允价值的股价相关性——来自中国证券市场的经验证据

文章研究了不同信息环境下公允价值的股价相关性。公允价值的信息披露是否以及如何影响股票定价,一直是会计理论研究和会计准则制定研究的重要方面。2006年我国会计准则的改革为研究上述问题提供了重要的契机。根据中国上市公司按照新旧准则编制两份年报提供的数据,文章采用Ohlson模型分析了公允价值信息披露与股票定价之间的关系。结果表明,信息环境对公允价值在股票定价中的作用存在显著的影响,即公司与投资者之间的信息不对称程度越高,公允价值对股票定价的增量作用越显著。     

金融发展、债务治理与公司价值——来自中国上市公司的经验证据

文章运用新制度经济学的基本理论,以我国沪深两市A股上市公司2000-2006年的数据为样本,实证分析了金融发展促进经济增长的微观作用机制.研究发现,若债务比例增加1%,金融发展水平高的地区与低的地区相比,公司市场价值平均多提高[作者单位].54%,并且,债务融资与公司价值的正相关关系只在金融发展水平高的地区才存在.这表明,金融发展水平对债务治理作用的发挥有重要影响,公司所处地区的金融发展程度越高,债务治理的作用越强,越有利于提高公司的价值.     

金融资产公允价值变动的价值相关性研究

本文以2007—2008年沪深A股公司为研究样本,对我国新会计准则制度下交易性金融资产和可供出售金融资产分别记入利润表和资产负债表的公允价值变动进行了价值相关性检验。结果发现:交易性金融资产的公允价值变动损益的价值相关性显著高于可供出售金融资产的公允价值变动净额的价值相关性。     

机构投资者、公允价值与市场波动——基于我国A股市场面板数据的实证研究

文章研究了机构投资者对所投资公司公允价值计量的偏好和机构行为与市场波动的关系,以及公允价值计量方式对于市场波动的影响,并且检验了公允价值计量收益和机构交易对于市场波动的交互作用。研究发现,机构表现出对于公允价值计量资产的回避态度。公允价值计量收益减小了市场波动,而机构投资者的持股和交易却显著加剧了波动,这与我国基金普遍存在短视和羊群行为的解释相吻合。研究结论对于促进公允价值计量,限制机构投机,提高市场效率具有参考意义。     

资产价值减损之信息内涵与价值攸关之探讨

本研究主要目的在检视台湾地区第三十五号公报之公布实施与提列资产价值减损（2004年度及2005第一季）之增额信息内涵与对财务报表保守性与攸关性之影响。目前全球之会计准则皆朝向符合保守质量特性并提高财报之价值攸关而努力，由于台湾地区第三十五号公报2006年才强制实施、目前相关研究尚付之阙如，因此本研究以1991年-2005年台湾上市公司为样本，检测三十五号公报之信息内涵与价值攸关，以提供相关政策之制定参考。首先，信息内涵之检测结果显示，资产价值减损信息加入Ohlson Model前后之解释能力提升，代表资产价值减损确实具有增额信息内涵，而以事件研究法讨论对投资者之影响、累积异常报酬为负，显示投资者对资产价值减损为负面之反应，惟并不显着，且并不存在产业间差异。其次，本研究检测三十五号公报之制定与财务报告保守性之关联，实证结果表示台湾地区之会计原则确实逐年趋于保守，尤其自2001年起即呈现负向的盈余市价比率关系，其中2004年更因资产提列价值减损之效应而使盈余市价比更为下滑。因此本研究认为实行三十五号资产价值减损公报后，将使盈余／账面价值更加保守，具有正面之政策意涵。最后，本研究检视三十五号公报之实行是否能提高台湾地区财报之价值攸关性，结果发现，随时间经过台湾地区上市公司之财报攸关性逐年下降，但下降的幅度逐年递减，此表示台湾地区致力于财报规范的努力仍有一定之成果，而Ohlson Model加入减损因子前后之解释能力亦提高1.6％，因此本研究认为三十五号公报之实施确实提供相当程度之攸关性，具正面之意义。     

自愿审计、公允价值对盈余管理的影响——基于2006-2007年上市公司中期报告的经验证据

文章以2006年和2007年"中报"153个自愿审计和1910个未审计的观测值组成非配对样本,采用Heckman二阶段回归纠正自选择偏差方法,研究自愿审计与上市公司盈余管理的关系,以及新会计准则中采用公允价值后是否影响了二者的关系.研究发现:自选择问题确实对上市公司的盈余管理有显著影响;在考虑了自选择因素之后,自愿审计本身并没有降低上市公司的盈余管理程度;公允价值对选择自愿审计、未选择审计公司的盈余管理均未产生影响.     

并购重组是否创造价值?——中国证券市场的理论与实证研究

本文采用事件研究法和会计研究法 ,对 1 993— 2 0 0 2年中国上市公司的1 2 1 6个并购重组事件是否创造价值进行了全面分析。实证研究表明 ,并购重组为目标公司创造了价值 ,目标公司股票溢价达到 2 9 0 5% ,超过 2 0 %的国际平均水平 ;对收购公司股东却产生了负面影响 ,收购公司股票溢价为 -1 6 76% ;对目标公司和收购公司的综合影响 ,也即社会净效应不明朗。理论分析表明 ,我国经济的转轨加新兴市场的特征为并购重组提供了通过协同效应创造价值的潜力 ,狂妄假说和代理问题等传统的并购动因理论有助于解释收购公司的价值受损 ,而本文提出的新的理论假说“体制因素下的价值转移与再分配”和“并购重组交易的决策机制” ,更直接地解释了并购重组对目标公司、收购公司和社会总体的不同效应。     

公允价值会计制度对金融稳定的影响——兼论美国金融危机的启示

文章从公允价值会计制度的两重功能--反映资产负债现有的公平交易价格和向投资者传递信号影响其行为出发,构建均衡模型,并利用美国市场的实证数据分析了公允价值会计制度的缺陷:内生的共振效应、加剧市场波动.在市场繁荣时,公允价值会计制度会促进资产价格的进一步上升,而在危机时期,公允价值会计制度与资本金监管要求共同作用所产生的共振效应会使危机进一步恶化.     

公允价值与金融危机新论

2008年全球金融危机暴露出公允价值计量的缺陷与不足,会计准则制定机构迫于压力对公允价值应对金融危机作出修订与完善。文章在分析公允价值的涵义与特性的基础上,厘清公允价值与全球金融危机之间的关系,提出改进公允价值的建议。     

上市公司家族控制与企业价值

本文以 2 0 0 2年在上海、深圳证券市场上公开交易的 1 2 8家家族类上市公司为基础进行实证研究 ,发现中国资本市场上的控制性家族导致的代理问题刚刚开始出现。家族类上市公司中既存在所有权层面的控制权与现金流权分离所形成第一重代理关系 ,也存在家族企业主与家族 非家族雇员在管理层面形成的第二重代理关系 ,研究发现前者对家族类上市公司价值具有负面影响 ,而后者则具有双面的影响