VaR在商业银行风险管理中的应用

VaR作为现代银行风险管理的标准和理论基础,已在国际银行中得到广泛的应用。在新巴塞尔协议中则进一步主张用VaR对市场风险、信用风险和操作风险进行综合的风险管理,本文从三个方面分析了VaR在商业银行风险管理中的应用,并相应提出了VaR应用的不足和改进措施。     

VaR与商业银行风险管理

VaR作为现代银行风险管理的标准和理论基础,已在国际活跃银行得到广泛的应用。在2004年通过的新巴塞尔协议则进一步主张用VaR对市场风险、信用风险和操作风险进行综合的风险管理,文章从四个方面分析了VaR在商业银行风险管理中的应用,并进一步分析了VaR应用中的局限性和补充措施。     

VaR在社保基金风险管理中的应用

在金融危机日益蔓延的背景下,风险管理已成为资产管理工作的重中之重。本文介绍了测度风险的VaR理论基础和方法,对VaR在我国社保基金风险管理中的应用进行了初步探讨,并提出相关建议。     

VaR的产生、发展及其在中国股市中的应用

金融市场风险对任何一个投资者和监管者来说,都是高度关注和竭力避免的一个至关生存和发展的大事.文章深入浅出的阐述一种在复杂金融资产组合中能全面衡量市场风险的方法,即VaR.并结合我国股市走势,应用VaR计算实施金融市场的风险管理.     

VaR模型及其在金融风险管理中的应用

风险价值(简称VaR)是目前国际金融风险管理领域广泛使用的工具,也是度量金融风险的一种新的技术标准。本文着重介绍了VaR的概念、计算及其应用,并指出VaR模型作为衡量金融市场风险的标准在我国的应用前景。     

风险价值VaR与条件风险价值CVaR比较研究

风险价值VaR及条件风险价值CvaR自从其提出之日起,就受到国内外学术界和金融风险管理者的关注.本文主要介绍了VaR及CVaR的概念、计算方法,以及二者之间的联系等.在比较研究二者各自优点和局限性的基础之上,得出由于CVaR相对于VaR的优越性,在不久的将来,CVaR将会取代VaR,成为金融机构进行风险管理的一项公认标准.     

ARCH族-VaR方法在外汇投资的风险测量

一、引文 外汇市场波动剧烈,要在汇市上进行交易,则要有很强的风险管理能力,而风险管理的基础是风险测量.当前国际上,定量风险管理方法是金融领域研究的焦点,其中JP Morgan(1994)提出的VaR(value at risk)方法的研究和应用最为突出.     

基于VaR方法的汇率风险分析

自2005年7月21日人民币汇率形成机制改革以来,人民币汇率波动日渐市场化,我国各大经济主体所面临的汇率风险也日益凸现.在此背景下,加强人民币汇率风险管理已成为一个重大课题,而其核心和前提是实现对人民币汇率风险的有效度量.目前国际流行的风险测量工具是VaR,但国内各大机构对VaR的应用与国际相比则存在着很大差距.     

基于VaR的采购风险度量模型

探讨将VaR风险价值法这一新型风险管理工具引入采购风险管理之中,利用VaR方法中的RiskMetrics模型对价格收益率序列方差进行拟合,建立采购风险度量模型。     

从一致性公理看金融风险度量技术新发展

"一致性公理"用四个性质给出了好的度量模型标准。然而作为风险价值度量的VaR模型却很可能不满足"一致性公理",因此存在度量风险的缺陷。CVaR模型的提出,弥补了VaR模型不满足次可加性以及尾部风险度量不充分的两大缺陷。于是在传统的VaR方法基础上,融合进市场风险和流动性风险,形成一些新的金融衍生工具的风险管理框架。     

证券组合投资中的风险价值VaR概述

VaR作为金融风险测度的主流方法,已在证券投资领域中得到了广泛的应用。本文主要说明VaR的定义、参数和计算方法,并介绍了基于VaR风险测度的组合投资模型“均值-VaR模型”,最后概述了VaR在金融界监管和风险控制等方面的应用。     

VaR、ES与一致性风险测度

基于分位数的VaR(风险价值)不具有一致性,可能误导投资组合优化和风险管理,ES(预期短缺)测度克服了这一缺点。谱测度和失真风险测度更具一般性,考虑了投资者风险厌恶对风险测度的影响,其中VaR和ES均为其特例。从实用性看,ES仍是业界普遍采用的方法。     

基于VaR的银行风险资本管理

21世纪的银行管理哲学更强调谨慎的使用资本，最大限度地增进资本的价值，提高银行资本的风险抵御能力。本文利用当今主流的VaR风险管理技术，分析了银行的风险资本管理及其在我国的应用．     

基于VaR的证券投资组合风险评估及管理体系

针对传统的利用方差及β系数方法来度量金融市场风险的缺陷，以及VaR在金融风险管理中的主流地位，我们设计了一套基于VaR的证券投资组合风险评估及管理体系。该体系中的风险评估指标主要包括VaR、动态VaR、边际VaR、成分VaR等。这些指标不仅可以使我们明确得到一个最大可能的整体损失，还可以了解构成组合的每一项资产及其相应调整、变化对组合整体风险的影响。实证分析表明，该评估体系不仅可以使我们全面了解投资组合的风险状况，还可以帮助我们更好地进行风险管理，改善投资组合的风险收益特征。     

VaR及其在商业银行风险管理中的应用

商业银行是负债经营的高风险的特殊行业，银行经营活动过程中收益与风险并存。银行在追求高收益的同时如何控制和管理潜在的风险一直是商业银行风险管理者所关注的问题，VaR模型是金融领域风险管理的一种新方法，被世界各国广泛应用，其成功的经验能极大地提高我国商业银行风险管理水平。     

VaR约束下的投资组合决策模型分析

VaR方法是目前国际上风险管理的主流方法之一。文章将VaR应用到Markwitz均值-方差模型中,构建和动态调整了投资者的最优投资组合,并分析了该组合模型的特性,提出了应用模型中应注意的问题。     

风险价值及压力测试在采购策略中的应用

首先分析了供应链采购风险管理的重要性,然后分别介绍了VaR和压力测试这两种风险测度方法,并在此基础上建立了采购风险度量模型,为制定科学的采购策略提供了量化的决策依据。     

全面风险管理模式在营销风险管理中的应用

营销风险存在于企业经营活动的各个环节,贯彻经营过程的始终,是企业风险高度集中的部分.文章在已有营销风险理论应用研究成果的基础上,借鉴企业全面风险管理模式的核心思想,构建包括战略目标、技术流程、基础设施和内部环境四个维度的营销全面风险管理系统,并以VaR和ES方法为分析框架,全面度量营销市场风险、信用风险和操作风险,为企业营销风险提供及时准确的预警以及相应的防范措施,使企业能全面系统地管理营销风险,提高管理水平.     

基于VaR模型对房地产风险价值评估

VaR模型是JP.Morgan公司用来计量市场风险的产物,它是一种能测量不同交易、不同业务部门市场风险,并将这些风险体现为一个数值的方法。在投资过程中人们可以应用VaR对投资对象进行风险测量,使人们根据风险的大小来决定投资的策略。本文对VaR模型进行改良,从风险因素影响房地产价格的角度,测算多种风险对投资房地产带来的最大损失。     

中国私募证券基金风险价值测度——基于可变均值的VaR计算

文中首先简述了中国私募基金发展现状,通过其风险管理引出VaR方法,然后介绍了VaR的基本原理,并用可变均值的一般化VaR方法对中国私募证券基金进行实证分析,最后得出结论:可变均值假设与自由度为7～11的t分布假设相结合能够更好地测度中国私募证券基金的风险价值。