跨国公司资金运营监管探讨

在经济全球化进程中，跨国公司在国际经济中正发挥着越来越重要的作用。近年来，外汇管理部门在推动跨国公司内部资金集中运营等方面推出了多项改革措施，在很大程度上满足了跨国公司资金集中运营的需求，节约了资金成本，提高了运作效率。但同时，跨国公司资金运营引发了大量资金跨境流动形成了潜在的金融外汇风险，对现行的政策环境和管理机制提出了新的挑战。     

银行如何参与跨国公司资金集中运营与管理

最近一段时间,无论是跨国公司财务总监,还是经济学家、外汇管理政策专家及银行界资金管理人士,大家都在不约而同地积极关注跨国公司的集中收付汇、资金集中和外汇资金池操作与管理等热点问题。那么在跨国公司资金集中运营与管理等方面,银行如何能够提出金融创新"一揽子方案"呢?谁又能     

改革再出发

7号文不仅简化了跨国公司跨境资金集中运营管理,在政策框架上拉平了本外币资金池政策,还通过信息系统的完善,加强了事中事后监管。近年来,外汇局积极推动外汇管理简政放权和资本项目开放,持续推进跨境贸易和投融资自由化、便利化,并不断对跨国公司的资金集中运营和管理进行探索和改革。     

CBD成功试点全球外汇资金集中运营

云集了北京市三分之二以上跨国公司总部的北京CBD,通过跨国公司外汇管理改革试点,将逐步成为跨国公司外汇资金业务结算中心,加速北京国际金融中心建设步伐。汇改加速国际金融中心建设为进一步促进跨国公司投资便利化进程,2012年底国家外汇管理局在北京、上海就跨国公司总部开展全球外汇资金集中运营管理进行改革试点,吸引跨国公司总部在中国设立全球性资金结算中心,推动跨国公司总部外汇资金集中运营在北京、上海落地。     

跨国公司政策试点解读

十八届三中全会通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》明确要求,要有序提高跨境资本和金融交易可兑换程度,建立、健全宏观审慎管理框架下的外债和资本流动管理体系,加快实现人民币资本项目可兑换。对此,外汇管理部门积极贯彻落实,并抓住机会整合作为外汇管理改革载体的跨国公司各项试点政策,简政放权,适时推出和深化跨国公司资金集中运营试点政策改革,通过创新账户体系和资金共享方式,提高资金汇兑和运用的便利化程度,扩大企业适用范围,取得了良好的经济社会效益。     

正确理解跨国公司资金集中运营政策

为深化外汇管理改革,支持实体经济发展,外汇局颁布的《跨国公司外汇资金集中运营管理规定（试行）》于2014年6月1日正式实行。这一继续深化跨国公司资金集中运营的政策,扩大了政策的适用地域和企业范围。新政策能够在很大程度上便利银行和企业经营,但在实际执行中遇到的操作细节问题却又会影响政策的实施效果。     

建立“境内封闭过渡性账户”的构想

资金运营被称为“企业的血液”。“境内封闭的过渡性账户”方案，通过“账户分离、有限渗透”，引导外汇资金及时回流和有序运营，最大限度地兼顾了跨国公司资金运作的要求和外汇管理政策目标。     

跨国公司外汇收支的特点与外汇管理方式变革

本通过对跨国公司经营管理和外汇收支情况及其特征的分析，指出跨国公司的经营行为、经营目标、经营决策受境外母公司影响较大，在外汇收支方面带有强烈的关联行为特征，给外汇管理带来新的问题，并据此提出了建立全面的外汇收支信息监测网络、对关联企业实行分类管理、允许跨国公司通过“利润专控账户”来达到集团内部实现资金跨境调动管理、积极培育中资跨国公司等管理建议。     

系统为政策护航

目前跨国公司跨境资金集中运营外汇管理存在的最大问题之一，是管理手段和方式的相对滞后，不仅统计口径较小，且没有相应的业务系统支持，所有监管都靠银行、企业事后报送纸质报表实现，从而导致该项下的资金流动基本游离于监管体系之外。如果不改变这种统计监测现状，不论是在现行政策框架下还是政策有了进一步突破，政策的有效性都将大打折扣。因此，亟需建立、健全跨国公司跨境资金运营统计监测体系，借助技术手段实现该项下资金流动的“情况明、数据准”。     

跨国公司外汇资金运营政策亟待完善

随着经济全球化浪潮的迅猛发展，跨国公司已成为推动世界经济增长的主导力量，据统计，全球最大的500家跨国公司已有450多家在中国登陆，跨国公司内部资金运营所带来的大量跨境资金流动，对现行的外汇管理机制提出了新的需求和挑战。在对跨国公司内部资金运营现状的调查中发现，跨国公司外汇资金境内集中收付汇、集中管理的需求难以满足，监管手段滞后，外汇资金跨境运作政策亟待完善。     

主动适应新常态 奋力开创外汇管理改革新局面

1月8日至9日,全国外汇管理工作会议在京召开。会议指出,2014年,外汇管理部门始终把改革作为重中之重,扎实推进深化外汇管理的"五个转变",大幅削减行政审批项目,推进简政放权和贸易投资便利化;开展跨国公司外汇资金集中运营、资本金意愿结汇等改革试点,促进了外汇市场发展,进一步拓宽了"走出去"资金     

编者按

日前,外汇局发布实施了《跨国公司外汇资金集中运营管理规定》,对跨国公司外汇资金集中使用政策进行了进一步调整优化,为符合条件的跨国公司提供了更多的贸易投资便利化措施。政策的主要内容包括:一是放宽了账户开立和使用要求。符合条件的跨国公司主办企业可在同一省级区域内异地开立国内、国际资金主账户。二是简化了外汇收支手续。     

跨境资金集中运营再优化

3月18日,外汇局发布实施《跨国公司跨境资金集中运营管理规定》(汇发(2019)7号,下称“7号文”)。政策发布之后,《中国外汇》记者走访了多家中外资银行和企业,了解他们对新政的反馈,聆听他们的进一步诉求。带着采访中市场主体反映的问题,《中国外汇》记者对话国家外汇管理局资本项目管理司司长叶海生。     

拓展与完善

为促进跨国公司在股权激励方面更好地“服水土”,在有效鼓励跨国公司开展股权激励与完善外汇管理政策之间找到较好的契合点,国家外汇管理局今年3月16日颁布了《关于境内个人参与境外上市公司股权激励计划外汇管理有关问题的通知》。该政策的最大看点在于,个人可用其个人外汇储蓄账户中自有外汇或人民币等境内合法资金参与股权激励计划。     

跨境资金集中运营:价值为王

跨国公司跨境资金集中运营管理以试点为突破口,于2012年12月正式在北京和上海启动。跨国公司处于银行客户群体的金字塔尖。开展跨境资金集中运营,涉及境内外两个市场,较长的业务链所产生的高附加值服务,有助于提升银行的综合效益。目前,已有越来越多的银行(特别是中资银行)将其纳入战略性业务。汇丰银行(中国)有限公司(以下简称“汇丰中国”)是最早参与试点的合作银行之一:2012年“跨国公司总部外汇资金集中运营管理试点”推出以后,汇丰成为首家协助客户实施此项业务的外资银行;2013年,又率先在国内开展了货物贸易外汇净额结算……     

举办“综合外汇业务培训班”的通知

要支持我国企业在国际竞争中摆脱劣势地位，就要加快吸收外国企业资金运营先进经验，迅速掌握资金集中运营的有关政策法规。为实践WTO的公平、非歧视原则，给企业创造公平竞争的环境，国家外汇管理局资本项目管理司和经常项目管理司决定联合举办、由中国外汇管理杂志社培训部协办“跨国公司资金集中运营及外汇资金池业务”高级培训班，为企业资金集中运营专业人才掌握规避汇率风险的相关政策和操作技巧提供便捷通道。     

跨国公司在我国外汇资金集中管理问题研究

随着经济全球化浪潮的迅猛发展,跨国公司已成为推动世界经济增长的主导力量。就内部资金管理而言,在全球或区域范围内对外汇资金实行集中管理已成为当今世界跨国公司资金管理的主要模式,目前世界500强企业中有80%采用了这种模式。由跨国公司内部资金管理多样化所引发的跨境资金流动形式多样化,是当前跨境资金流动监管需解决的重点问题之一。本文将从跨国公司在华发展趋势、外汇管理效应、政策沿革等方面进行分析和阐述,并通过发现和剖析监管中存在的问题,进一步探讨加强监管的政策建议,进而促进跨国公司持续、健康、快速地发展。     

构建以财务公司为平台的跨国公司外汇资金集中运营新模式

跨国公司外汇资金集中运营管理是外汇管理改革的重大突破。它赋予了参与试点的企业享有与自贸区企业同样的政策红利,其基本特点为"三集中一轧差"+外债比例自律。本文以武汉钢铁集团财务有限责任公司为样本,探索以财务公司为平台的跨国公司外汇资金运营模式,从模式构建、基本特点、效应分析等入手,剖析存在的问题,研究解决问题的方法,从而探索有别于一般跨国公司的外汇资金集中运营管理模式。     

规范境外承包工程外汇管理

近年来，境外承包工程外汇管理中出现了数据统计难度增加、出现外汇监管真空、企业集团资金集中运营与外汇管理存在诸多矛盾等新问题，须从外汇政策、外汇管理、企业运营等层面予以规范，以促进境外承包工程收支的规范运作，保证跨境资金有序、合理流动。     

天津市跨国公司外汇资金集中运营现状研究

天津市的跨国公司外汇资金集中运营业务尚处于起步阶段,经批准办理此业务的跨国公司仅有两家,随着滨海新区开发开放,跨国公司外汇资金集中运营业务将有较大的发展空间.本文在调查天津市跨国公司外汇资金集中运营现状基础上,侧重从外汇管理角度分析了面临的障碍,并对扶持措施做了初步的探讨.