对上市公司法律制度建设的思考

保护投资者利益是公司法制建设的重要内容，相对于非上市公司而言，上市公司法律制度更关注对公众投资者的保护。我国上市公司在股东大会、董事会、独立董事、信息披露，财务制度等方面，都遇到很多特殊问题。我国上市公司制度应当侧重从公司产权制度改革入手进行改革。随着我国股权分置改革的进行，对上市公司制度的更深入认识，我国上市公司法制将更趋完善。     

中国上市公司治理机制与独立董事制度建设

公司治理 (亦称公司管治、公司督导 )是一整套用以指导和控制公司运作的机制与规则。狭义的公司治理机制主要指公司董事会的结构与功能、董事长与经理的权利和义务以及相应的聘选、激励与监督方面的制度安排等 ,广义的公司治理机制则还包括公司的人力资源管理、收益分配与激励机制、财务制度、内部控制和风险管理系统、企业战略发展决策管理系统、企业文化和一切与企业高层管理控制有关的其他制度。经合组织1 999年 5月在其非约束性文件《公司治理原则》中指出 ,公司治理机制明确了董事、经理、股东和其他利益相关者之间的权利与责任 ,规定…     

QFII对中国上市公司治理的影响

公司治理是现代企业运行的关键,公司治理状况已经成为衡量一个企业核心竞争力高低的重要标志,有效的公司治理结构是企业持续发展的必要条件.2002年12月1日,我国正式施行QFII制度,引入QFII后,大量的国外资金加速进入中国资本市场,必将对我国上市公司治理产生深远的影响.     

公司治理对上市公司估值的影响分析

本文在分析公司治理机制的基础上,将影响公司治理的各个因素进行量化,通过构建上市公司估值模型,对公司治理影响估值进行实证分析.本文的结论是,公司治理对上市公司估值的影响很大;治理结构完善的公司,其估值水平相对较高,反之亦反之.     

上市公司制度缺陷对银行改制上市的借鉴意义

我国四大国有商业银行正在准备上市，建行、中行已经股改挂牌，工行、农行也在积极准备。国有商业银行股改上市的目标是把其改造成为治理结构完善、运行机制健全、经营目标明确、财务状况良好、具有国际竞争力的现代金融企业。但是，从我国上市公司实际状况来看，要想达到改制上市的最终目标，必须着手解决上市公司在实际运行过程中暴露出的一些制度性缺陷，否则，国有银行的改制上市也将处于上市公司同样的困境。     

QFII对中国上市公司治理的影响

公司治理是现代企业运行的关键,公司治理状况已经成为衡量一个企业核心竞争力高低的重要标志,有效的公司治理结构是企业持续发展的必要条件。2002年12月1日,我国正式施行OFII制度,引入QFII后,大量的国外资金加速进入中国资本市场,必将对我国上市公司治理产生深远的影响。     

对中国上市公司现行独立董事制度的理性思考

近些年来,上市公司中出现了一个特殊的群体,越来越引起人们的关注,这就是独立董事。这不仅是一个特殊而又尴尬的群体,更是一个备受瞩目而又多遭质疑的群体。本文就上市公司现行的独立董事制度提出了自己的思考与看法,以期待人们对这个源自于西方的制度有一个清醒的认识——既不盲从,又不全盘否定。     

我国上市公司独立董事制度的建立与完善

独立董事制度来自于公司文化发达的英美国家，它是现代公司治理结构中重要构成部分。从法律角度讲，独立董事制度的产生主要是基于大量对公司董事会或管理层不信任的法律诉讼的出现，因此，为了满足防止上市公司大股东滥用权力，完善董事会职权结构等公司治理的需要，独立董事制度应运而生。     

对中国上市公司治理机制的思考

公司治理是一整套赖以指导和控制公司运作的制度和方法，不同国家的公司治理模式，是不同国家特有历史条件下各种因素相互作用、长期演进的结果，以公司治理的核心-所有权和控制权的表现形式为参照物，各国的公司治理可以划分为四种主要类型：第一，英美市场导向性，市场导向性模式的最大特点是所有权较为分散，而现代公司中所有权和管理权的分离使分散的股东不能有效的监控管理层的行为，即所谓“弱所有者（股东），强管理者（内部人）”，由此产生代理问题；第二，日德银行导向模式，该模式的特点是公司股权较为集中，银行在融资和公司治理方面发押着巨大的作用，与此同时，企业还需协调员工、银行、供应商、关联企业等圹多利益相关者的关系；第三，拉美、东亚家庭控制模式。在大部分东亚和拉美国家，公司股权集中在家庭手中，而控制性家庭一般普遍地参与公司的经营管理的投资决策，因此公司治理的核心从管理层和股东的利益冲突转变为控股大股东、经理层和广大中小股东之间的利益冲突，即“强家族大股东、经理层、弱中小股东”；第四，转轨经济模式，这种模式主要存在于前苏联和中东欧等转轨经济国家，它们具有某些共同的特点，如都存在着数量众多，规模庞大的国有企业需要进行重组，同时又继承了原有较为混乱的法律体系，因此，在转轨经济国家中，公司治理的最大问题是内部人控制，即经理层利用计划经济解体后留下的所有者缺位的真空对企业实行强有力的控制，在某种程序上成为实际的企业所有者。     

上市公司资本品牌起步

中国资本市场早已过了‘短缺之下无质量’的时代。上市公司只有提高自身的质量、提高盈利能力和股票增值水平,才能吸引投资者、留住投资者。中国证监会前主席周道炯5月26日表示。从无到有的探索周道炯是在当日举办的第六届中国上市公司市值管理高峰论坛上做此番表述的。他指出,在容纳2400家上市公司、超过20万亿元市值的现状下,我国资本市场已经形成了无可争辩的买方市场,上市公司资本品牌建设成为迫在眉睫的股东价值管理工程,更是中国资本市场走向成熟健康的必然要求,没有上市公司的资本品牌,就没有成熟的中国证券市场。周道炯遗憾地表示,发展市场经济必然需要高度重视品牌。但迄今为止,人们对品牌的     

上市公司对外担保行为涉及的法律问题

证监会、银监会联合发布的《关于规范上市公司对外担保行为的通知》，对证监会以前发布的一系列涉及上市公司担保的规定作出了修改。该文件与新《公司法》所确立的原则保持一致，也是《国务院批转证监会关于提高上市公司质量意见的通知》中有关规定的细化，同时适应了近几年来形势的变化。本文对上市公司对外担保涉及的相关法律问题进行了系统梳理，以期能为规范上市公司担保行为提供参考。     

上市公司重组信息披露法律问题探讨

涉及重组的信息披露无疑是持续公开披露中临时报告的范畴。其中有许多事件无论在发生的时间上还是发生的方式上都完全超出上市公司的控制范围。因此，强化上市公司重组信息披露十分必要。……     

上市公司财务报告粉饰法律责任研究

上市公司财务报告粉饰日益成为证券市场各方面关注的热点问题 ,鉴于界定有关各方法律责任对治理这一问题的重要性 ,本文拟分别公司及管理当局 ,会计师事务所及注册会计师 ,以及其他法律主体 ,剖析应如何认定其法律责任以及应由何者来认定 ,并分析了行政责任、刑事责任与民事责任的优劣 ,提出了有关的政策建议。最后简要探讨了对财务报告粉饰可能采取的法律制裁措施     

银行业上市浪潮对我国金融法律的影响

自2000年开始，我国加快银行业上市的进程。这不仅给我国传统的银行业带来生机，而且对我国银行业现有法律也产生巨大的影响。我国金融法律为适用银行业上市和世界金融自由化浪潮，必然要进行全方面的变革，包括对银行监管的重构、对现行银行运作的进一步规范、对银行业市场化的引导、鼓励、保障等。     

上市公司法人治理结构与股东权益保护

我国上市公司治理结构存在很多缺陷：股权结构不合理，董事会独立性不强，形同虚设，股东法律保护程度低，信息披露不规范等。改善我国上市公司法人治理结构，必须改善股权结构，完善独立董事制度，强制采用“累积投票制”，建立有效地股东民事赔偿制度，建立中小股东维权组织等。     

完善我国上市公司内部控制信息披露制度的思考

本文回顾了国内、外内部控制信息披露的发展历程,分析了美国的内部控制信息披露是一个由自愿到强制披露的发展历程,并结合我国内部控制信息披露的现状,借鉴国外有效经验,对当前我国内部控制信息披露存在的问题提出了若干建议。     

上市公司会计信息质量面临的挑战与思考

本文拟从公司治理结构、注册会计师聘任制度、造假成本与收益、剥离与模拟、资产重组与关联交易等五个角度 ,深入剖析我国上市公司会计信息质量面临的挑战 ,并提出若干建议。     

上市公司会计监管制度及其改进

由于股票市场在市场经济中的重要作用,所以其是否有效始终是人们关注的焦点。为了实现股票市场的效率和公平,会计监管成为一种制度选择和安排。制度包括正式规则、非正式约束及其实施机制,三者共同决定着制度整体的效率和效果,本文从这三个方面对中美监管制度进行了分析,并结合最新发展趋势对我国上市公司会计监管制度提出改进和完善的对策。