上市公司违规与中小投资者保护

上市公司的违法违规行为直接侵害了中小投资者的利益,情况严重到一定程度会导致证券市场的瘫痪.本文构建了一个不完全信息下的静态博弈模型,通过分析发现,法律规则、股权集中度和证券监管力度都是影响上市公司违法违规行为的重要因素.     

上市公司信息披露违规情况分析

上市公司信息披露的真实可靠是构筑证券市场的基石。本文通过对我国上市公司信息披露违规行为以及有关部门对违规行为处罚情况的调查研究,分析了上市公司信息披露违规行为产生的原因,并提出应从内外两方面加强对上市公司信息披露的监督,以避免信息披露违规行为的发生。     

我国证券市场信息披露监管效果分析

证券市场信息披露制度效果好坏的一个重要指标是监管效果，监管手段的有效性最终依赖于监管主体针对违法违规行为的处分的有效性上，本文从证监会和深交所对违法违规行为处分的有效性人手分析我国证券市场信息披露监管效果。     

提高上市公司质量的对策

上市公司作为证券市场的基石,其质地如何关系到证券市场的安危,如果出现上市公司失控,屡屡发生违规行为和恶性事件,就会动摇证券市场的根基,     

上市公司信息披露违规行为分析

信息披露不仅是了解上市公司财务状况、经营成果和现金流量等方面信息的重要途径,同时又是信息报表使用者进行决策的重要依据。由于各种原因,上市公司在进行信息披露时会发生违规行为,严重打击投资者对于资本市场的信心。因此本文以2007-2016年4月的上市公司违规行为研究对象,分析违规行为的特征和规律,提出相关建议和对策,以期保护证券市场的健康发展。     

防范上市公司操纵利润的对策

在证券市场上上市公司操纵利润是常见的现象。为促进我国证券市场的健康发展,应加强对防范上市公司操纵利润的对策研究,因而提出了8大对策:(1)制定重要财务指标标准,对超标者加强披露;(2)改进对上市公司的考核测评方式;(3)完善会计准则和会计制度;(4)进一步加强对关联交易的规范;(5)完善上市公司治理结构;(6)对违规行为加大处罚力度;(7)加快提高会计人员的素质;(8)尽快实施会计师事务所改制为合伙制。     

上市公司信息披露问题及对策的研究

在证券市场迅猛发展的今天,证券市场已逐步向规范化、法律化发展,信息披露制度也已建立较为完整的体系,但上市公司在信息披露中仍存在不少违规行为,干扰了证券市场的完善和有序化。在对上市公司信息披露的基本分析的基础上,重点研究上市公司信息披露的重要性,上市公司信息披露的现状,存在的主要问题及解决问题的方法进行分析和研究,以对如何建立合理高效,充分维护各方权益的信息披露制度和方式作出一定的探讨和分析。     

要闻

扩内需保增长措施已见成效；财政部今年将大力推进财税制度改革；我国汽车产业调整振兴规划出台；政府将加大打击证券市场违法违规行为力度；     

机构投资者持股与上市公司违规——兼论不同类型机构投资者的作用差异

本文采用部分可观测的Bivariate Probit估计方法,以2005~2012年间352家违规上市公司及其配对样本公司为研究对象,考察了机构投资者总体持股以及不同类型的机构投资者持股对上市公司违规行为的影响。结果表明,我国证券市场中的机构投资者总体持股并不能发挥有效的监督作用,其看重短期获利反而在一定程度上会诱发上市公司的违规行为。分类来看,相比于证券投资基金、社保基金、QFII等与被投资公司不具有商业关系的独立机构投资者,券商、企业年金、保险公司以及信托公司等与被投资公司具有商业关系的非独立机构投资者能够发挥有效的监督作用,抑制上市公司的违规行为。     

基于博弈视角的证券市场监管方式改进研究

监管行为和违规行为是证券市场中的一对矛盾体,两者互相博弈。本文通过建立证券市场中监管行为与违规行为的博弈模型,分别得出纯策略纳什均衡和混合策略纳什均衡。结果表明:均衡点与监管成本、违规行为处罚力度和违规收益等因素有关。最后提出了规范我国证券市场发展的若干政策建议。     

美国资本市场信息披露制度监管体系研究

本文重点研究了美国资本市场信息披露监管体系,认为严密完善的法律制度,严谨详尽的披露规则以及严厉明确的法律约束,是美国资本市场发展的重要保障。结合我国资本市场,笔者提出了健全信息披露法律法规体系,提高法规层次;充分发挥交易所信息披露的特有功能,尽早赋予交易所IPO发审权;强化法律责任约束,增强法律的威慑力,加大违规成本等建议。     

公安消防执法难相关问题探讨

消防隐患时有存在,这就需要公安消防部门进行协调和处理,但在实际工作中公安消防执法却困难重重。本文作者结合自己多年的工作经验针对目前公安消防执法难的原因进行具体分析,并提出了一些加强消防执法和改进消防监督的意见和建议,供同行参考。     

中国市场全面开放后的贸易产业安全思考

20世纪90年代以来,由于放松规制与贸易自由化等因素的影响,贸易的波动性逐渐加大,市场体系的稳定性下降,给国内经济的持续发展带来一定威胁。文中提出贸易领域应由自由放任转向对贸易合规性规制,通过贸易规制,借助政府对公共利益调控力量来弥补市场机制的缺失,促进流通有序发展,从而克服市场失灵所带来的贸易安全风险。     

社会管理的现状及新对策

改革的深化以及市场经济的发展,社会出现了许多新的情况：随着城市化进程的加快,大量的农村人口涌入城市,对这部分人进行有效的管理包括户籍管理提出了严峻的挑战;诸如土地买卖、房屋拆迁的群体性事件增多;对于网络这个虚拟社会的管理也显得非常重要。上述这些问题都对公安机关新形势下在社会管理方面提出了挑战。本文从公安机关的性质职能、社会管理方面的特征等入手通过分析现阶段社会管理方面面临的问题及原因,提出了公安机关在社会管理方面的建议,以期能提高我国公安机关的管理效率,为和谐社会的建立提供一个良好的环境。     

市场监管、会计准则和上市公司的博弈与协调——基于深华源案例的剖析

文章关注2001年深华源违反会计准则规定却成功避免暂停上市监管的事件,采用案例分析方法,深入揭示了在我国资本市场监管中,由独特的监管机构设置、监管权力分配及现有监管水平所形成的资本市场监管者、会计准则制定者和上市公司间的动态博弈和协调过程。通过分析该过程中暴露出的一系列有待改善的制度安排和监管依据,提出了进一步提高资本市场监管效率、缩短博弈过程的政策建议。     

浅析如何加强新时期多产权建筑消防安全管理

随着社会主义市场经济体制的进一步深化,特别是近几年城市化进程和房地产开发的快速发展,多产权建筑(指一幢建筑有2个或2个以上产权单位共同使用的建筑)呈现逐步增多的趋势,有的建筑单独各自管理,有的建筑统一一家单位管理,有的建筑实行物业管理,造成了消防法律责任主体多元、法律关系复杂,消防行政执法成本加大、程序复杂、效率低。同时因多产权建筑产权隶属不同性质单位和使用功能不同等原因,使多产权建筑出现了存在火灾隐患多、整改难度大、整改资金落实涉及多个单位的问题和情况,甚至有的已经形成重大火灾隐患,如何应对这一变化,切实解决好这类建筑消防管理问题,已成为各级公安消防机构研究的重要课题。     

浅谈我国公司法的修改与完善

自《公司法》实施以来,在推动国企改革和建立现代企业制度方面发挥了许多重要作用。但从多年的实践来看,《公司法》也存在其过渡性和时代局限性的缺陷,部分条文设计不够合理,不能与目前经济发展的要求相适应。随着我国市场经济的发展,重新对《公司法》进行修改应列入立法机关的议事日程。本文从我国公司法理念的现代化、投资与交易安全、司法介入以及公司法与其他规章的协调等方面提出不算成熟的几点粗略思考,期望有所裨益。     

转型期我国股票市场规制目标的选择

"为国有企业筹资、推动国民经济增长"这一政府股票市场规制的目标已经不能适应经济发展的要求,监管当局应该将"加强投资者利益保护"作为股票市场规制的核心目标,以进一步推进中国股票市场的可持续发展。保护投资者利益是股票市场政府规制目标的核心。造成我国股票市场投资者保护机制缺失的制度性基础在于政府一身兼三职的制度安排,即政府既是国有上市公司、证券交易所、证券公司的实际或者变相的终极所有者,又是投资者利益的守护神,同时也是证券市场的规制与监管者。     

土地使用管制及其利益补偿研究评述和启示

土地使用管制是政府配置土地资源、干预土地市场的一种方式。纠正土地使用的外部性、提供公共产品是管制的主要目的。土地使用管制的存在是必要的,但是人们必须注意加强对其效果的研究。这些效果有些是积极的,有些是消极的。土地使用管制本身是有成本的。随着社会的发展,土地使用管制方式越来越多样化、弹性化和市场化。由于管制而给有关主体造成的影响可通过税费或者补偿的方式予以再调整,以维护社会公平,并达到特定的社会目标。本文通过对国内外有关文献的回顾,得出了几点对我国土地制度有益的启示,这些制度包括耕地保护制度、用途管制制度和城市土地出让制度。     

试论"三无"船舶存在的原因及整治对策

“三无”船舶是当前威胁着水上交通安全的重大隐患,对形成原因进行剖析,强化舆论氛围,加强现场稽查,严格签证登记．联合执法打击等整治措施的实施,将有效控制“三无”船舶的蔓延之势,切实维护辖区水运市场安全稳定。