转型金融国际实践及经验借鉴

作为绿色金融的补充与延伸,转型金融能够为传统高碳行业开展绿色低碳转型提供金融支持,是助力我国实现“双碳”目标的重要选择。转型金融概念提出以来,部分国家和国际组织积极探索转型金融实践,包括明确转型金融支持原则和标准、充分运用转型金融工具、逐渐规范转型信息披露、不断优化金融支持政策等,为我国转型金融发展提供有益借鉴。建议从标准体系、金融工具、信息披露、政策激励、配套机制五个维度,推动完善我国转型金融体系建设,与绿色金融共同发力,助力“双碳”目标实现。     

构建中国转型金融体系：必要性、定位及建议

转型金融是支持碳密集产业低碳转型的重要金融工具，碳密集产业是中国乃至全球碳排放的重要来源，在气候变化背景下，其面临较大的转型风险并将传递至金融系统。当前，随着绿色金融标准趋严，碳密集产业低碳转型存在对转型金融的巨大资金需求。转型金融作为绿色金融的重要补充，同属可持续金融范畴，支持领域各有侧重。近年来，较多国际机构先后出台转型金融相关文件，对转型金融内涵作出界定，对转型金融标准、分类、产品创新，以及信息披露提供指引。现有国际标准对转型金融的定位虽形成部分共识，但尚未形成统一定义，本文参照既有转型金融定义，从狭义和广义两个层面提出转型金融内涵界定，并对转型金融与绿色金融、可持续金融的区别和联系进行分析。未来，为促进国内转型金融发展，建议以出台转型金融统一指导标准、严格转型信息披露、加大转型金融产品服务创新、完善转型金融激励机制和绩效考核、保障转型公正五个方面为重点，加快构建符合中国国情的转型金融体系。     

金融机构发行转型金融债券的思考

<正>本文基于近年来转型债券的境内外发展情况,结合我国现行具有可持续发展概念的金融债券品类,浅析转型金融债券与前述品类的兼容与协同关系,总结我国金融机构发行转型金融债券的现实意义,并提出发展难点和相关建议。近年来,我国大力发展绿色金融并在节能环保等方面取得诸多成效,但工业、建筑、交通等高碳排放行业为实现低碳转型也需要获得金融支持。转型债券作为募集资金用于支持碳密集产业向低碳转型过渡的金融工具在国际上已实现初步发展,     

转型金融发展的实践探索

转型金融作为绿色金融的重要补充，可以有针对性地为高碳产业企业提供资金支持，引导和督促高碳领域开展低碳转型升级。本文阐述了发展转型金融的必要性，分析了转型金融的产品与工具，以及我国发展转型金融面临的挑战，并基于商业银行的视角探讨了促进转型金融发展的措施。     

推动“双碳”目标实现的转型金融发展建议

实现“双碳”目标是我国经济高质量发展的内在要求,在高碳行业仍是我国经济增长的重要支撑的背景下,积极调整产业结构、推动高碳行业绿色低碳转型,逐步成为金融业助力实体经济安全、有序发展的重要方向,转型金融逐渐引发更多讨论。不同于支持具有明晰绿色目录界定的绿色金融,转型金融是支持高碳排放以及目前难以减少排放的行业逐步降低碳排放的金融活动。本文首先阐述了转型金融的提出背景,并据此分析了发展转型金融可能遇到的难点。其次,探讨了国际转型金融发展趋势与领先实践,总结了国际转型金融发展对我国的启示。最后,从顶层设计、金融产品、配套环境与市场运用四大层面提出我国转型金融发展的建议。     

“双碳”目标下我国转型金融发展路径研究

转型金融是绿色金融的延伸与扩展，正在成为又一大热点话题。转型金融应用于高碳行业，帮助其完成低碳转型目标，转型金融填补了绿色金融无法作用于碳密集型企业融资的问题。在“双碳”的大背景下，国家积极推进探索转型金融区域性试点工作，以创新发展转型金融工具服务于实体经济。然而国内和国际上转型金融的定义界定模糊，难以帮助高碳企业准确完成转型活动。大众对转型金融的意识不足因而缺少发展动力，且现存转型金融工具难以满足“双碳”目标下转型需求等，阻碍了转型金融发展。我国积极明确界定转型金融定义标准及活动范围，出台金融政策推动转型金融发展，明确转型信息披露要求以防范转型风险，加快转型金融产品创新以推动“双碳”目标。     

欧盟推动高碳行业低碳转型的做法与启示

为推动高碳行业低碳转型,欧盟构建了可持续发展顶层框架,取得良好政策效果。欧盟推动高碳行业低碳转型的做法主要包括做好顶层设计,围绕高碳行业低碳转型分类施策;组织钢铁行业等主要高碳行业制定明确的转型路径,打造低碳新优势;多管齐下强化金融支持,提高金融支持精准度。借鉴欧盟经验,我国可从科学制定低碳转型路径和转型金融框架、提升碳定价效率、重视公正转型等方面着手,不断提升金融支持绿色低碳发展的针对性和有效性,更好地实现绿色低碳转型。     

绿色金融对经济低碳转型的作用机制与影响效应

党的二十大对积极稳妥推进碳达峰、碳中和，建立与绿色发展相匹配的金融供给提出明确要求。文章通过构建碳排放绩效和绿色金融发展指数，探讨绿色金融对经济低碳转型的作用机制与空间影响，研究发现：我国经济低碳转型与绿色金融发展在变化趋势、空间特征上存在相似性；绿色金融能显著推动经济低碳转型，其中能源结构优化、技术创新进步发挥了重要的中介通道作用；绿色金融对经济低碳转型具有正向空间溢出影响，但作用效果并不显著，空间影响的异质性是降低绿色金融经济低碳影响的主要原因，未来需关注区域绿色金融资源的合理化分配。     

多维度空间视角下绿色金融支持低碳发展效果评价

绿色金融是建立绿色低碳循环发展经济体系的重要抓手,因此科学客观评价绿色金融支持绿色低碳循环发展效果尤为重要。本文在梳理绿色金融支持低碳发展作用机理的基础上,用省际面板数据测度我国绿色金融发展水平,并利用GIS工具分析绿色金融与低碳发展的时空变迁规律和地理分布特征,然后运用空间杜宾模型从经济增长、产业转型和环境保护三个维度实证检验绿色金融支持低碳发展的效果。研究表明:绿色金融与低碳发展呈现显著的正相关关系,且绿色金融存在空间溢出效应,即对本地区和相邻地区的低碳发展均具有积极影响;且绿色金融对经济增长的驱动效果最好,对环境保护的驱动效果次之,对产业转型的驱动效果不显著。     

打造“绿色银行”服务低碳转型

<正>立足新发展阶段，如何推动经济社会绿色低碳转型，促进发展与减排共赢，成为绿色银行发展的新命题。作为国内绿色金融业务的倡导者和推动者，兴业银行积极响应国家战略，贯彻落实党中央决策部署，聚焦“减污降碳”重点领域加大支持力度，持续开展服务模式创新，努力推动经济社会走生态优先、绿色低碳发展道路，为经济发展和绿色转型贡献金融力量。     

绿色金融“五大支柱”持续巩固

<正>2023年我国继续大力推动绿色金融体系建设,各方面工作取得积极成效;预计绿色金融在2024年仍将保持增长势头2023年,我国继续大力推动绿色金融体系建设,各方面工作取得积极成效。本文以绿色金融发展的“五大支柱”为框架,对2023年绿色金融发展做了简要回顾,并对2024年的发展作出展望。     

金融支持内蒙古煤炭产业低碳转型实践问题研究

“十四五”是我国能源向清洁能源转型的关键时期,内蒙古作为我国最主要的煤炭生产供应基地,肩负着绿色低碳转型的重要职责。当前,内蒙古绿色金融服务体制建设转型尚不健全、转型金融供给相对薄弱、行业调整金融风险较大等问题仍然较为突出,严重影响传统能源向绿色发展转变。基于此,笔者认为要进一步优化金融体系建设,营造良好金融环境;加大绿色金融供给,发挥资金优化配置作用;加强企业责任意识,提高低碳转型内生动力。     

绿色金融这十年 从“虚”到“实” 领跑全球

绿色金融是生态文明建设的重要组成部分,在服务绿色转型、助力实现碳达峰与碳中和过程中扮演着关键角色。党的十八大以来,党中央、国务院高度重视绿色金融发展,制定出台了一系列绿色金融制度方针政策,引领我国绿色金融快速发展。当前,我国绿色金融服务体系初步建立,绿色信贷、绿色债券规模位居世界前列,在政策标准、金融工具、国际合作等方面成果丰硕,在支持经济社会绿色低碳高质量发展方面发挥了重要作用。     

绿色保险助力产业转型升级的机理及建议

<正>我国提出要大力发展绿色低碳产业，推动形成绿色低碳的生产和生活，努力在2030年实现碳达峰，2060年实现碳中和。而保险作为一种风险防护手段，在产业转型升级中担任着不可或缺的角色。绿色保险，又称生态保险，一直以来，保险行业内对绿色保险的确定标准并不统一，直到2022年《绿色保险业务统计制度的通知》发布，明确定义“绿色保险”是指保险业在环境资源保护与社会治理、绿色产业运行和绿色生活消费等方面提供风险保障和资金支持等经济行为的统称。近年来，     

谋划转型金融 构建可持续的金融生态

<正>近年来,转型金融逐渐成为重点话题,作为与绿色金融的有效衔接,构成可持续金融的重要组成内容。商业银行作为金融市场的重要参与方,发展转型金融也是未来的重要方向。近日,人民银行等多部门发布的《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》（简称“意见”）中指出“加快研究制定转型金融标准,将符合条件的工业绿色发展项目等纳入支持范围,明确转型活动目录、披露要求、产品体系和激励机制等核心要素”,谋划未来转型金融发展思路。近年来,     

金融支持制造业绿色低碳转型的江苏实践与思考

我国是制造业大国，加快推动制造业绿色低碳转型，加大金融支持制造业绿色低碳转型的力度和质效，对实现经济高质量发展具有重要的战略意义。江苏金融系统坚持以金融服务实体经济为根本，持续完善制度体系、跟进提供配套措施、健全绿色金融产品服务体系，对江苏制造业绿色低碳转型形成有力支撑。本文梳理了金融支持制造业绿色低碳转型的江苏实践，就构建多层次支持体系、加快布局碳金融业务、建立绿色信息共享机制提出对策建议。     

运用可持续发展挂钩贷款助推绿色转型

党的二十大报告提出,加快发展方式绿色转型,完善支持绿色发展的财税、金融、投资、价格政策和标准体系。近年来,作为一种新型绿色金融工具,可持续发展挂钩贷款(Sustainability Linked Loan,SLL)在国际上发展迅猛,但在国内尚处于起步阶段,推动可持续发展挂钩贷款在我国的发展运用,可为绿色金融下一步发展提供方向选择,有助于推动发展方式向绿色低碳转型。     

支持产业绿色低碳转型的财政政策实践及启示：基于浙江省的调研

浙江作为“绿水青山就是金山银山”理念发源地、高质量发展建设共同富裕示范区,承担着为全国探索绿色低碳转型发展经验的重要使命。浙江财政推动产业绿色低碳转型的经验可以提炼为“五个协同”：一是增量转型与存量提质协同,强调腾笼换鸟、创新驱动;二是数据集成与数字治理协同,着力为政策落地铺路;三是财政引导与金融创新协同,注重调动市场自发性;四是能源保障与约束机制协同,有保有压以落实能耗双控;五是体制创新与协调共富协同,强调顶层设计、上下联动。调研认为,浙江产业绿色低碳转型成效的取得离不开积极有为的财政政策体系。宜从国家和地区层面加强顶层设计,从体制机制上系统破解共性问题,统筹协调以推进产业绿色低碳转型和高质量发展。     

金融政策与经济低碳转型——基于增长视角的研究

在“碳中和”目标背景下,本文基于经济“增长”视角,从理论上分析金融政策在经济低碳转型中能够发挥的作用。我们构建了一个包含清洁(绿色)与非清洁(非绿色)生产部门、定向技术进步、金融约束与金融政策的内生增长模型。通过基于模型的理论证明与数值模拟,我们发现:(1)清洁部门相对非清洁部门更强的金融约束会推迟经济低碳转型过程、导致环境恶化,绿色金融政策能够缓解清洁部门的金融约束。(2)绿色金融政策能够增加清洁部门的产量,在一定条件下,还能促进经济实现低碳转型并阻止环境恶化。(3)通过金融政策推动经济低碳转型,相比部分财政政策具有成本效益优势;两类政策存在组合搭配的空间。(4)在疫情冲击后加大绿色金融政策力度,将有益于实现“绿色复苏”,并有可能以相对平时更低的成本,加快“碳达峰”与经济低碳转型的进程。     

践行绿色金融理念，助推区域经济低碳转型和高质量发展

<正>中国工商银行湖南益阳分行不断践行习近平总书记提出的“绿水青山就是金山银山”的发展理念,不断创新绿色金融产品与服务方式,加大绿色信贷支持力度,逐步提高对低碳、环保、节能、降耗企业信贷资金的投入比重,支持培育企业绿色产业体系,助推区域经济绿色低碳转型和高质量发展。