中国上市公司盈余管理研究述评:发现与启示

盈余管理的研究范围涉及到盈余管理的动机、盈余管理的经济后果、盈余管理的计量模型、盈余管理的约束机制等多个方面.短短几年时间我国上市公司盈余管理的实证研究已取得明显进步,并获得不少具有重要意义的成果,对公司治理结构的完善及证券市场监管政策的改进提供了重要理论依据和经验证据.把盈余管理与股价、经理报酬及债务契约结合起来进行研究以及探讨符合中国证券市场实际情形的盈余管理计量模型、盈余管理对经济资源配置的影响有可能成为中国上市公司盈余管理进一步研究的重点.     

基于银行借款融资动机的盈余管理研究——来自中国证券市场的经验证据

以1998~2006年中国上市公司为样本,研究了上市公司基于银行借款融资动机而进行的避免亏损的盈余管理。首先,将银行借款融资动机与其他动机的盈余管理区分开来,运用分布检验,得到样本公司基于银行借款融资动机的盈余管理证据。然后,运用Probit多元回归模型进行补充验证,其结果进一步证明了上市公司为了获得银行借款而进行盈余管理。在进行替换变量、控制内生性等稳健性检验后,研究结论仍然成立。     

我国上市公司盈余管理动机研究述评

盈余管理研究一直是会计学界关注的重要课题,本文从动机的视角对多年来我国上市公司盈余管理的研究成果进行梳理与分析.通过总结国内大量实证研究成果发现,我国上市公司的盈余管理动机主要包括契约动机与资本市场动机,而对政治成本动机的研究有待进一步深入,并对我国上市公司盈余管理动机的未来研究方向作出预测.     

中外上市公司盈余管理的动机差异及其治理

上市公司通过盈余管理来粉饰财务报告的问题日益严重,近几年西方国家及我国证券市场上发生的上市公司舞弊案无不与盈余管理密切相关。这在一定程度上动摇了公众对资本市场的信心,严重妨碍了资本市场的高效、有序运行。适度的盈余管理是一个企业不断走向成熟的标志,但不当盈余管理行为会影响到资源的优化配置,甚至严重损害投资者的利益。本文从上市公司进行盈余管理的动机出发,分析中外上市公司盈余管理动机的差异及其治理。     

我国上市公司盈余管理动机浅析

本文以我国经济市场环境为背景,从筹资动机、借款动机、炒作股票动机和政治成本动机等多个角度对我国上市公司盈余管理动机展开深入分析,期望能够发现我国上市公司进行盈余管理的内在原因,从而对其进行有效治理,以此来确保上市公司各利益相关者的利益不受损害.     

上市公司盈余管理之关联方交易

伴随着我国证券市场的发展,上市公司进行盈余管理的现象也较为普遍,其中利用关联方交易来进行盈余管理更是广泛的存在于上市公司的日常经营活动中。上市公司能否合理的披露关联方关系及其交易不仅直接决定报告主体的会计信息使用者的经济决策和会计质量,而且会严重影响上市公司的公众形象和金融市场的市场秩序。本文通过对上市公司利用关联方交易进行盈余管理方法和动机的分析,提出了几点规范盈余管理的建议。     

上市公司盈余管理与会计准则的关系探析

对盈余管理的内涵进行界定,考察我国上市公司进行盈余管理的特殊动机,然后分析上市公司盈余管理与会计准则之间的关系,在此基础上,研究上市公司利用会计准则的漏洞与不足进行盈余管理的基本手段.     

论高管薪酬契约动机与上市公司盈余管理

本文从管理层激励视角出发,以2008年A股上市公司为样本,研究高管薪酬契约动机对我国上市公司的盈余管理行为的影响。实证结果表明:高管的确存在着出于自身薪酬契约动机而进行盈余管理的行为,且其报酬额越高,为获得这部分超额报酬的盈余管理动机将越强烈,管理层的盈余管理程度也越大。     

亏损上市公司盈余管理手段的实证研究

该文收集了我国亏损上市公司的有关财务数据,运用统计分析方法,研究上市公司进行盈余管理的手段。结果发现连续亏损两年和连续亏损三年的上市公司在亏损年和扭亏年均存在盈余管理,主要是操控流动性应计利润项目、非流动性应计利润项目(特别是资产减值计提项目),投资损益、处置资产损益和补贴收入等项目来实现扭亏目标。     

盈余操纵与证券市场监管政策的有效性研究

盈余操纵是近几年来经济学和会计学广泛研究的热点问题，被恰如其分地称之为“市场参与者的游戏”。通过对上市公司的净资产收益率的统计分析，可以揭示上市公司的盈余操纵现象，分析其动机与目的，以及上市公司的盈余操纵作为对证券市场监管政策中的配股政策与处罚政策有效性的影响。     

机构投资者对盈余管理的影响研究

机构投资者作为证券市场的主要力量,其参与上市公司治理并对上市公司盈余管理的影响作用引起了理论界和实务界的关注。选取了我国沪深两市A股市场上市公司2008年—2011年的数据作为研究对象,实证考察了机构投资者整体及不同类型机构投资者对上市公司盈余管理的影响。研究结果发现我国机构投资者整体在一定程度上约束了不同方向的盈余管理行为,在众多类型的机构投资者中,证券投资基金对盈余管理的影响作用对于其它类型的机构投资者相对显著。     

中外上市公司盈余管理动机的比较分析

随着资本市场的发展,公司管理层通过盈余管理粉饰公司业绩,误导投资者决策的行为受到广泛的关注。通过对比中外学者对盈余管理的研究发现,国外上市公司盈余管理的典型动机有三类,资本市场动机,契约动机与规避监管动机。在中国上市公司中,前两类动机并未得到显著的体现,规避监管动机是中国上市公司盈余管理的典型动机。进一步分析发现,中国上市公司盈余管理的受益者是控股股东,控股股东对上市公司的利益剥夺是盈余管理的深层驱动力。     

试析上市公司关联交易的盈余管理方法与治理策略

为更好地发挥盈余管理的作用,规范我国证券市场,本文主要从盈余管理的特征、盈余管理的相关因素、应对策略三个方面针对上市公司关联交易的盈余管理方法与治理策略进行了简单分析和探讨。     

上市公司盈余管理行为分析

随着会计准则的不断国际化和会计方法可选择的空间不断增大,我国上市公司出现了大量的盈余管理行为。本文就我国上市公司盈余管理行为的动因、手段及其相应的约束机制作一探讨。一、上市公司盈余管理行为的动因盈余管理是指企业管理层在会计准则和会计制度允许的范围内通过管理企业会计盈余,为实现自身效用最大化或企业价值最大化而做出的选择。总体来看,上市公司盈余管理行为的动因可分为两大类,即经济动机与政治动机。经济动机主要表现在以下几方面:①追求股东财富最大化和管理当局报酬最大化;②规避债务契约约束;③合理避税;④上市效应。政治动机主要指上市公司面临着与会计数据明显正相关的严格管制和监控,一旦其财务成果高于或低于一定的界限,就会招致严厉的政策限制,从而影响正常的生产经营。管理层为了避免或减少政治成本的发生就会对利润表和资产负债表进行粉饰来应对政府或其他相关机构的管制。二、上市公司盈余管理行为的手段盈余管理是以会计政策的可选择性为前提条件的,企业管理层可在各种会计政策和经济方法之间进行权衡并做出选择。上市公司盈余管理的手段主要表现为会计行为与非会计行为两种。会计行为包括会计政策的变更和会计项目的管理。1.会计政策的变更。从实务看,主...     

我国上市公司盈余操纵及制度缺陷

本着重讨论上市公司任意操纵盈余的行为对我国证券市场的负面影响，揭示我国上市公司盈余管理中存在的问题。但应该强调，这并不是在我国开展盈余管理行业研究的全部，如何把盈余管理行为控制在适度的范围之内，发挥它的正面作用，才是我们需要逐步解决的问题。     

对上市公司盈余管理的几点思考

会计准则的灵活性和不完全性、独立审计的不完善性等是盈余管理存在的前提条件,而我国对上市公司的一些制度性规定则是产生盈余管理的根本性动机。加强对盈余管理的监督管理,应改革和完善相关制度,减少盈余管理产生的动机。     

中国亏损上市公司盈余管理之规范分析

盈余管理问题一直以来倍受中外会计学者的关注.作为公司管理的一部分,盈余管理不可避免地会受外界环境的影响,其更大程度上是公司管理人员出于战略考虑而权衡利弊做出的选择.目前中国正处于经济体制改革时期,试图建立有中国特色的社会主义市场经济,这一体制转轨时期产生了大量新的问题和现象,上市公司的盈余管理行为在某些程度上也将呈现出中国特色.为此本文将以亏损上市公司作为研究的切入点,结合中国现阶段的制度背景和经济环境对其盈余管理行为进行规范分析.     

新会计准则对盈余稳健性的影响——基于沪深两市A股上市公司的经验研究

以2005年～2008年沪深两市A股上市公司为研究样本,并运用描述性统计和回归分析研究新会计准则对盈余稳健性的影响.研究结果表明,2005年～2008年我国上市公司会计盈余均表现出稳健性,但是新会计准则的实施降低了这种盈余稳健性.进一步研究发现,上市公司盈余表现出来的稳健性是由亏损公司利润操纵造成的.由此可知,新会计准...     

债务重组准则变更、盈余管理与政府监管

文章研究了债务重组准则变更及监管者行为对上市公司盈余管理的影响。研究发现:上市公司债务重组收益并非主要发生在财务困难的公司;新准则实施后,上市公司确认债务重组收益的可能性和金额显著提高;不仅扭亏是利用债务重组收益的动机,避免亏损和业绩下滑也是上市公司利用重组收益的重要动机;针对证监会要求由控股股东豁免或代为清偿产生的重组收益计入权益的监管,上市公司采用控股股东子公司对本公司子公司代偿等重组方式。     

新会计准则的实施对上市公司盈余管理影响的实证研究

近年来,上市公司为达到各种目的而采取的盈余管理行为,不仅带来了整个社会对会计信息的信任危机,而且严重扰乱了证券市场的正常秩序,降低了市场资源配置的效率.会计准则作为规范财务会计信息生产与传输的标准,是治理盈余管理的关键因素之一.因此,本文着重从实证的角度研究新会计准则实施后对栽上市公司盈余管理产生的影响,旨在为制定完善的会计准则提供决策依据,从制度上防范和减少企业的盈余管理行为.