国内外食糖市场空间联动与溢出效应研究——基于能源化视角

基于2000-2014年月度频率数据,运用VEC模型、Granger因果关系检验及三元BEKK-GARCH(1,1)模型,从能源化视角探讨国内外两个不同空间层面上的食糖市场彼此之间的价格溢出效应,解析效应类型、作用程度及方向。实证结果表明:就均值溢出效应而言,国内外糖市及能源市场两两之间存在显著的单向均值溢出,且国内外糖市各自与能源市场间的均值溢出要强于国内外糖市之间的效应;就波动溢出效应而言,国内外糖市与能源市场受自身前期价格波动的影响均较大,两两之间也都呈现出显著波动溢出,单双向关系与效应类型不尽相同。在单双向关系方面,能源价格与国际或国内糖价间存在双向波动溢出,国际糖价对国内糖价为单向波动溢出;在效应类型方面,除能源市场对国际糖市仅表现出ARCH型,后者对前者仅为GARCH型,其余价格对自身及彼此之间的波动溢出效应均表现出ARCH与GARCH型兼具的特性。     

国内外食糖市场空间联动与溢出效应研究——基于能源化视角北大核心CSSCI

基于2000-2014年月度频率数据,运用VEC模型、Granger因果关系检验及三元BEKK-GARCH(1,1)模型,从能源化视角探讨国内外两个不同空间层面上的食糖市场彼此之间的价格溢出效应,解析效应类型、作用程度及方向。实证结果表明:就均值溢出效应而言,国内外糖市及能源市场两两之间存在显著的单向均值溢出,且国内外糖市各自与能源市场间的均值溢出要强于国内外糖市之间的效应;就波动溢出效应而言,国内外糖市与能源市场受自身前期价格波动的影响均较大,两两之间也都呈现出显著波动溢出,单双向关系与效应类型不尽相同。在单双向关系方面,能源价格与国际或国内糖价间存在双向波动溢出,国际糖价对国内糖价为单向波动溢出;在效应类型方面,除能源市场对国际糖市仅表现出ARCH型,后者对前者仅为GARCH型,其余价格对自身及彼此之间的波动溢出效应均表现出ARCH与GARCH型兼具的特性。     

价格支持政策改革对玉米期现货价格溢出效应的影响研究

玉米是重要的粮经饲作物,玉米价格对稳定农产品市场价格具有重要作用。本文利用VAR-BEKK-MGARCH模型,基于2008年1月至2022年6月玉米期现货价格周度数据,分别从均值溢出和波动溢出两个层面,分析价格支持政策改革对玉米期现货价格之间溢出效应的影响。研究发现：玉米期现货价格之间的溢出效应受价格支持政策改革的显著影响,在不同政策期表现出明显差异。临时收储政策期表现为现货价格对期货价格的单向溢出,“市场化收购+生产者补贴”政策期表现为期货价格和现货价格之间的双向溢出,期货价格对现货价格的溢出幅度增加。基于以上结论,应优化价格支持政策、扩大农业保险的应用、完善价格监测预警机制。     

中美股票市场间的溢出效应研究

本文采用VAR模型与GARCH-BEKK模型对中国股市铝行业与美国股市铝行业间的均值及波动溢出效应进行研究。通过研究发现,中国股市铝行业指数与美国股市铝行业指数间存在双向均值溢出及波动溢出。     

"上扬"趋势波及全国

西南干旱,致使目前全国农产品价格普遍呈现"上扬"趋势.国家统计局4月20日公布的最新数据显示,4月1日至10日200个主产县主要农产品价格中,粮食类普遍呈上涨态势,其中籼稻上涨1.42%、粳稻上涨1.16%、小麦上涨0.89%、玉米上涨1.28%、大豆上涨0.71%.有关专家表示,西南地区爆发的大规模旱灾与此相关,或将造成价格向上压力,3、4月农产品价格的上行就是表现之一.     

农产品价格与通货膨胀率动态关系探讨

根据2002年～2009年的相关数据,对农产品价格波动与通货膨胀率波动的动态进行分析表明,农产品价格与通货膨胀率之间总体变化趋势一致,短期存在着波动性的相互影响,长期两者协整且呈显著的正相关性,同时,两者存在双向"溢出效应".为此,建议保持农产品价格的合理与基本稳定,调动农民生产积极性,以实现抑制通货膨胀的目的.     

干散货运价指数与中国进口铁矿石价格溢出效应研究

研究干散货运价与大宗原材料价格的溢出效应可以分析跨市场间的价格信息传导,进而规避风险。以BDI、BCI、中国进口铁矿石价格的日频数据为研究样本,通过建立VAR模型,引入Granger因果检验,探索三者之间的均值溢出效应;构建VAR-MGARCH-BEKK模型,研究三者之间的波动溢出效应。结果表明:BCI与进口铁矿石价格互相存在均值溢出效应;BDI对进口铁矿石价格波动持续性逐渐增强,BCI对进口铁矿石价格波动持续性逐渐减弱;航运市场居于跨市场系统主导地位。     

基于集群产业链治理的集群竞争力提升研究

以集群式产业链治理为研究视角,紧密结合实际,综合运用产业经济学、技术创新、产业链、产业集群等多学科理论交叉研究方法,在分析产业集群国际竞争力来源要素、集群产业链治理模式及效应分析的基础上,构建基于外部经济的分析框架。通过集群产业链治理上游研发环节和下游销售环节的"两端攀升",集群产业链治理上下游的"首尾联动",以实现环节内与环节间的外部经济获取,进而提升集群国际竞争力。     

中国金融市场溢出效应分析

自人民币汇率改革以来,我国金融市场间逐渐呈现出协同趋势,金融市场一体化显著提高,市场间交互联系愈发紧密。采用三元VAR(2)-GARCH-BEKK(1,1)-t模型分析我国股市、债市和汇市间的价格和波动溢出效应。分析结果表明:我国金融子市场间均存在不同程度的单向或双向非对称的价格溢出效应和波动溢出效应。据此认为,相关监管机构应加大金融市场的协调监管,预防金融风险交叉传递,合理有步骤地推进金融改革。     

我国大豆和豆油市场纵向关联价格传递研究

基于1995年1月～2014年12月我国大豆、豆油月度价格数据,在分析“大豆批发价格—豆油批发价格—豆油零售价格”长期均衡关系的基础上,利用格兰杰因果检验分析价格传递路径,并应用脉冲响应函数和方差分解分析纵向价格在面对短期冲击时的反应时间和传递强度.研究结论表明:大豆产业链上的价格呈反向传递,属于下游拉动上游的传递机制.豆油零售价是豆油批发价变化的原因,豆油批发价是大豆批发价变化的原因;同时存在着价格传递的不对称.豆油批发商和零售商存在一定的市场力量,在大豆产业链中占据主导地位.在短期传递速度上,大豆产业链的下游价格对上游价格的传递速度均滞后一期,并表现为正向影响;短期传递强度存在非对称性,豆油批发价的传递强度最高.     

我国农产品市场与工业产品市场波动溢出效应实证分析

由于农业和工业是国民经济的两大支柱产业,从而研究两大市场之间的波动溢出效应对于稳定国民经济的发展具有一定的指导作用.本文通过建立VAR模型,并且利用Wald和LR进行参数检验发现,工业产品市场对农产品市场存在着显著的波动溢出效应,而农产品市场对工业产品市场只存在短期的渡动溢出效应.     

焦煤期货价格与现货价格动态关系研究

焦煤是钢铁生产的第一大物料,其应用涉及众多下游企业,包括煤矿、钢厂、焦化企业以及焦煤贸易商,焦煤价格的稳定对产业链发展意义重大。本文以2013年4月11日至2013年11月18日国内外焦煤期货价格和现货价格的日数据为样本,利用三元VAR-BEKK-GARCH(1,1)模型,对焦煤期货价格与现货价格的动态关系进行研究。结果表明:我国焦煤期货很好地发挥了对现货市场的"价格发现"作用;焦煤期货与国内焦煤现货市场间存在短期市场整合关系和波动溢出效应,且国内外焦煤期货市场之间的波动溢出效应较强。     

我国国债期货价格发现功能研究——基于两个上市品种的经验证据

国债期货是我国利率市场化过程的重要衍生产品，是否具备对相应现货的价格发现功能，对于国债市场效率的提升、国债收益率曲线的有效性都具有重要影响。基于此背景，本文借助我国国债期现货的5分钟高频数据，基于格兰杰因果关系检验、方差分解和CARR-X模型分别研究了国债期货价格发现功能的均值溢出效应和波动溢出效应(2)。结果表明，我国5年期和10年期国债期货价格均是5年期和10年期国债现货价格的单向格兰杰原因。从均值溢出效应看，期货已经具备了价格发现功能;但从方差分解结果来看，国债期现货之间的联动关系是非对称的，尽管国债期货对现货已经具备了较强的价格发现功能，但整体价格贡献度依然偏低; CARR-X模型的估计结果显示，国债期货和现货整体保持双向波动溢出影响，而且动态波动溢出效应基本保持稳定。针对以上结论，本文提出相关政策建议。     

我国水果价格波动规律及传导路径研究

本文通过建立多元GARCH模型,分析我国水果价格波动规律及传导路径,发现水果消费价格、水果生产者价格和农业生产资料价格存在着波动集簇性。我国水果价格波动传导体系的上游与中游呈动态相关联动关系,中游和下游呈常相关联动关系,各环节之间价格波动整体上遵循农业生产资料价格与水果生产者价格、水果生产者价格与水果消费价格两两双向波动的传导路径,水果价格波动传导存在非对称性。     

铁矿石与热卷期货间价格波动溢出实证研究——基于GARCH（1,1）与VAR模型

铁矿石与热卷期货上市以来，整体市场已趋于成熟。探索黑色系产业链相关期货价格联动效应，对政策完善、相关企业规避风险稳健发展与投资者探寻套利机会均有重要意义。文章通过ＧＡＲＣＨ(１，１)与ＶＡＲ模型构建等实证检验方法探究我国铁矿石与热卷期货间的价格波动溢出效应，结果表明其具备双向价格波动溢出效应，且波动冲击影响持续。基于实证结果，文章提出了政府应扩张监管政策覆盖面、企业与投资者应积极利用期货联动关系交易与规避风险等建议。     

小麦价格大涨之后难大跌

根据对云南省52个物价信息网点县调查数据分析,8月份云南省主要农产品价格及农用生产资料价格总体呈上升趋势,除少数农产品下跌外,多数农产品止跌回升。具体情况如下：1、原粮8月份全面止跌回升。8月份稻类（早籼稻、中籼稻、晚籼稻、粳稻）平均价格环比涨6．22％。分品种看,早籼稻每公斤2．03元,环比涨5．26％;中籼稻每公斤2．08元,环比涨2．36％;晚籼稻每公斤2．13元,环比涨9．24％;粳稻每公斤2．2l元,环比涨8％;小麦每公斤1．99元,环比涨5．29％;玉米每公斤1．87元,环比涨3．53％。     

农产品贸易促进了中国农业绿色发展吗?——基于农业绿色全要素生产率视角

农业绿色全要素生产率的提高有助于农业绿色化转型与可持续性发展。基于2006—2020年中国30个省份数据,选择SBM-ML指数法,利用MaxDEA软件测算农业绿色全要素生产率,使用系统GMM模型与动态面板门槛模型实证检验农产品贸易对农业绿色全要素生产率的影响。研究发现：农产品贸易能够有效提升农业绿色全要素生产率并且其影响效应存在区域异质性,在东部地区较为显著;农产品贸易对农业绿色全要素生产率的影响存在地区经济发展水平的门槛效应,地区经济发展水平越高,农产品贸易对农业绿色化发展的正向溢出作用越明显。因此,各省份要推动农产品贸易的持续健康发展,政府应当依照地区贸易发展状况与经济发展水平因地制宜地制定有关农产品贸易政策,充分发挥农产品贸易的正向溢出作用,促进农业绿色发展。     

我国区际贸易及其价格传导效应研究

本文考察我国区际贸易规模与格局的变化特征,发现我国区际贸易规模逐步扩大,区际贸易顺差和逆差分布极度不均,东部地区多为顺差,而中、西部地区多为逆差.通过考察区际产业贸易关系,对区际价格传导效应研究发现,区际贸易主要在邻近省份之间展开,远距离省际贸易相对较少;产业链上游省份的各类价格对产业链下游省份的价格传导效应较为显著;伴随区际贸易的价格传导,价格波动分配效应在各省份间开始显现.     

我国水果价格波动特征及横向溢出效应研究——以梨、苹果和葡萄为例

研究水果价格波动特征对水果产业健康发展、保障种植户收益和消费者利益均有重要的作用。以梨、苹果和葡萄为例,通过GARCH模型分析水果价格的波动特征,结果表明：梨、苹果和葡萄三种水果价格波动均存在显著的波动集聚性;三种水果不具有高风险高收益性;梨具有非对称效应,苹果和葡萄不存在非对称效应。通过VAR模型分析水果价格的横向溢出效应,结果表明：水果价格之间存在长期稳定的关系,受自身价格冲击影响最大,而且存在显著的横向溢出效应。根据研究结论,应健全水果全产业链监测预警体系;加强水果仓储保鲜设施建设;加快现代水果经营体系建设,以降低种植户风险,减轻水果价格波动及横向溢出效应的影响。     

我国农产品价格形成机制及波动效应分析

在市场机制下,基于不同的市场交易,形成农产品集市价格、批发价格和期货价格,三者共同调节农产品市场供求关系。我国粮食价格波动轨迹符合蛛网模型现象,表明农产品供求弹性较小,无论源于供给还是需求方的变化,都会引起农产品价格较大幅度的变化。农产品价格的不稳定性,实质上反映着农业收益的不稳定性。建立农业共生组织,通过市场主体间的共生与协作,形成农业产前、产中和产后各环节的互补性和资源依存性,是稳定农产品价格的一种准市场性的资源配置方式。