企业短期偿债能力分析中应注意六个“结合”

企业短期偿债能力是指，企业在短期债务到期以前可以变现用于偿还流动负债的能力。短期偿债能力指标分为流动比率指标和速动比率指标。由于流动资产一般在短期内能够转化为现金，所以用流动比率和速动比率反映企业短期偿债能力具有一定的合理性。然而，若单纯根据这两个比率指标对企业短期偿债能力做出判断，难免有失偏颇。     

谈跨表的财务比率分析

一、现金流量表与资产负债表1．短期偿债能力分析。仅用流动比率和速动比率来分析企业的短期偿债能力,往往有失偏颇。在流动负债中,预收账款是企业预先向购货方收取的购货款,不需要以现金偿还,用货物偿付即可。因此,在进行短期偿债能力分析时,应从流动负债中扣除。由于流动比率和速动比率存在不足,所以需要引入现金流量表中的经营活动现金净流量与资产负债表的相关指标进行对比分析,可以完善短期偿债能力分析指标体系。具体指标为：①经营现金融资债务比率＝经营活动现金净流量／（短期借款＋一年内到期的长期负债）。该指标反映运用经营活动产生的现金净流量偿还流动负债中融资性负债的能力。该比例应大于1,表明企业能及时偿还到期债务,具有良好的信誉。②经营现金经营性负债比率＝经营活动现金净流量／经营性负债。公式中的经营性负债是指企业在生产经营活动中自发形成的流动负债,具体包括资产负债表上流动负债项目中除了短期借款和一年内到期的长期负债以外的所有项目,它是企业经营资金的重要来源。如果不存在现金折扣和应付票据的利息,还可以认为它是无成本的短期借款,属于商业信用的范畴。该指标反映企业以经营活动产生的现金净流量偿还经营性负债的能力。该比率既不能太大也不能太...     

对营运资本的概念分析

一、营运资本的含义营运资本（Ｗｏｒｋｉｎｇｃａｐｉｔａｌ），也称营运资金，是指用于支持企业流动资本的那一部分资本，一般用流动资产与流动负债的差额来表示，即企业为维持日常经营活动所需要的净投资额。人们通常认为，流动资产用流动负债来偿还。因此一个企业的营运资本状况，不仅对企业的内部管理非常重要，更是反映企业财务风险的指示器。在现行的财务分析体系中，营运资本和建立在营运资本概念基础之上的流动比率、速动比率构成了衡量企业，尤其是衡量企业短期偿债能力的三个基本指标。一般认为，一家企业的流动资产在减去流动负债后尚有一定的余额，或企业的流动资产对流动负债的比率（即流动比率）大于一定数值时，则该企业的偿债能力良好。二、营运资本概念的缺陷及其原因尽管很多人认为营运资本在表示企业可用于偿付流动负债的缓冲保证金、提供过去期间的现金流量信息和预测未来现金流量等方面是有用的，但它还是受到了会计学界及财务报表使用者的质疑。Ｂｅａｖｅｒ（１９６８）的实证研究表明，建立在流动性与非流动性基础之上的财务比率，包括流动比率和速动比率，在预测企业财务失败时并不十分有效。根据Ｂｅａｖｅｒ的研究，在企业失败前五年中的任何一年，这些比率预测的准确性比现...     

关于短期偿债财务比率的评价

现代企业往往依赖负债进行经营,企业偿债能力的好坏直接影响到企业、债权人、投资者的切身利益.一个企业若维持不了短期偿债能力,自然而然也就维持不了长期偿债能力,而短期偿债财务比率是短期偿债能力的直接体现者.通过对短期偿债财务比率的介绍与分析,较为全面地阐述了评价企业短期偿债能力的策略和方法.     

关于企业短期偿债能力分析评价的几点思考

短期偿债能力是指企业偿还其到期短期债务的能力。企业必须在持续经营的假设基础上进行偿债能力分析,对企业短期偿债能力指标的分析评价要切合实际,不可强求一律,应当认识到企业偿还债务资金的来源渠道不是单一的,评价不能脱离企业长期偿债能力及盈利能力的分析评价而孤立地进行。     

XW 公司债能力分析及提升探究

企业偿债能力是指企业偿还其所欠债务的能力,能够反映企业的内部财务状况以及生存的安全性。文章以XW公司为例,从短期偿债能力和长期偿债能力两个方面分析案例公司的偿债能力及存在的问题,并提出了提升案例公司偿债能力的对策。     

浅谈企业短期偿债能力

短期偿债能力是指企业偿还其到期短期债务的能力。在市场经济条件下，企业在激烈的竞争环境下应始终保持较强的短期偿债能力，这对维持企业生产经营的正常进行及保障企业的生存是至关重要的。如果从实践看，全世界每年由于不能支付其到期债务而被迫破产清算的企业（尤其是中小企业）不计其数，其中有不少企业是在经营业绩和发展前景都不错的情况下而破产倒闭，被竞争者吞并的。由此可见，在激烈的市场竞争环境中保持较强的偿付能力对企业来说非常重要。一、影响企业短期偿债能力的主要因素影响企业短期偿债能力的因素可分为企业内部因素和外…     

现代企业负债经营及偿债能力的分析

该文就企业是否负债经营，以及如何保持合理的负债规模与偿能力进行了详细论述。首先阐明了负债对企业经营具有的重要意义，以及企业在举债时要遵循适度原则；其次，通过如何优化资本结构，同时结合财务杠杆率指标综合分析了企业的负债规模；最后，运用财务指标体系，对企业的长、短期偿债能力进行了分析。说明企业负债经营应保持合理的负债规模，最大限度地发挥资金的使用效益，实现企业价值最大化，并保有一定的偿债能力，才能使企业在市场竞争中立于不败之地。     

企业经营活动中有关债权债务关系几个问题的探讨

债权债务关系是企业经营活动中普遍存在的一种经济关系，它对双方当事人的生产经营及经济利益，对国家的财政收入，对企业资产和负债的性质，对企业的实际偿债能力都将产生一定的影响。本文拟就企业经营活动中形成的短期债权和流动负债对经济活动的影响进行剖析。     

财务状况变动表与现金流量表的比较分析

<正>一、二者之间的联系 (一)两张报表都是从动态上揭示、计量企业资金来源和运用及其增减变动的结果 财务状况变动表是反映企业一定时期内流动资金从哪里来,运用到何处,以及流动资产和流动负债的增减变动情况的动态报表。该表从本年利润和其他来源计量流动资金来源,从利润分配和其他运用计量流动资金运用,且通过流动资产和流动负债增加净额的变动结果来检验流动资金来源和流动资金运用相抵后的流动资金增加净额。     

关于企业短期偿债能力评价的几点思考

企业的短期偿债的评价,对企业和企业的债权人都是很重要的,在分析评价企业短期偿债能力时应注意：一是科学、全面、综合地分析评价;二是根据企业自身的特点,具体情况具体分析,不可强求一律;三是抓住关键,重点考虑现金流量;四是与企业的偿债能力和盈利能力的分析联系起来。     

流动负债项目排序浅见

我国现行资产负债表对流动负债各项目从先到后的排序依次为:短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他应交款、其他应付款、预提费用、预计负债、一年内到期的长期负债、其他流动负债。仔细分析这一排序后可以发现如下悖谬:①如果是按债务偿还期限先短后长排序,那么首先是偿还期只有1个月的应付工资,其次是偿还期只有几个月的应付票据,最后是偿还期最长可达1年的短期借款。但是,现行的流动负债项目排序正好与此相反。②如果是按企业破产时债务偿还的先后顺序排序,那么按照我国《破产法》的相关规定,企业破产时应优先偿付职工工资和劳动保险费用,其次偿付企业所欠税款,然后偿付银行债权和其他债权,最后才偿付所有者权益,而现行的流动负债项目排序并非如此。再仔细分析,现行资产负债表中的流动负债项目排序实际上是基本照搬西方资产负债表的流动负债项目排序。但如前所述,这一排序在我国是缺乏科学性与实用性的。因此笔者认为,应该从我国企业及其所处社会环境的实际出发,从我国企业经营管理和会计信息使用者的实际需要出发,重新探究资产负债表中流动负债项目的排序问题。笔者认为,对流动负债各项目的排序有两种理解,从而有两种方法可...     

企业短期偿债能力分析的缺陷及改进

偿债能力是指企业偿付各种到期债务的能力。在某种程度上,偿债能力的强弱关系着企业自身的生死存亡以及债权人的权益能否如期收回。现行短期偿债能力的分析方法存在严重缺陷,其改进的建议是：修正和短期偿债能力指标体系;在进行短期偿债能力分析时,要结合营运能力指标体系、会计报表附注分析、CPA的审计报告分析。     

高科技上市公司短期偿债能力与财务风险实证研究

高科技企业由于其技术研究与开发的高难度及不确定性,在经营和财务上存在高风险性。在高科技企业的财务风险中,短期债务风险显得尤为突出。近几年,不少上市公司出现的严重问题大都与其短期偿债能力不足有关。为此,我国上市公司应加强流动资产的管理,优化流动资产结构,提高其营运效率。同时,加强应收账款及存货管理,加速R＆D成果转化,以提高企业经济效益。     

浅谈企业经营资金的管理

资金是企业经济活动运行的血脉,经营资金管理则是企业资金管理的一个重要环节.加强经营资金管理应保证货币资金持有量;防止固定资产投资规模盲目扩大;提高企业经济效益,保证经营资金的不断积累;监控不良资产,防止经营资金流失;合理使用流动负债,提高偿债能力;减少经营风险,强化现金流量管理.     

浅议营运资金的管理

加强对营运资金管理可为企业带来更大的收益.通过减少在流动资产上的投资,使营运资金占企业总营业额的比重趋于最小,便于企业把更多的资金投入到收益较高的固定资产或长期投资上;通过大量举借短期负债来满足营运资金需求,能降低企业资金成本,增加企业收益.     

试谈偿债能力分析

众所周知,偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。在现代市场经济中,无论是企业管理者,还是企业的债权人、股东或其他信息使用者,都日益关注企业的偿债能力。     

如何分析企业偿债能力

随着市场经济体制的建立,企业所面临的外部环境与内部条件日趋复杂,负债经营是现代企业的基本经营策略,而如何分析企业偿债能力是企业进行负债经营风险管理的关键环节,偿债能力的大小直接关系到企业持续经营能力的高低,是企业利益相关人最关心的财务能力之一,是衡量企业财务管理的核心内容,是财务分析的一个重要方面。本文就如何分析企业偿债能力作一探讨。     

人力资本的特征及其会计处理

人力资本不需要偿还。负债是企业现时所承担的对其他经济实体或个人的义务或责任。这种义务通常是企业取得所需资产或劳务等交易的结果，或是由法律或政府机构的规定而形成的。负债到期后，是必须偿还的。而人力资本是人力资本所有者将自己的知识、技能和体力等投入企业所形成的，这部分资本参与企业的生产经营，与负债、所有者权益共同创造企业的利润。     

雾霾污染的金融风险演化路径研究——来自中国工业企业的经验证据

环境污染不但会对人类可持续发展的生态安全带来威胁,而且可能通过影响微观主体的经济行为演化为一种或多种经济风险。生态风险与经济风险具有内在的联系,然而现有文献对两者的演化效应和路径缺乏深入研究,尤其缺少经验证据。本文选择生态风险中较为普遍和显性的雾霾污染和最可能引发经济危机的金融风险,探讨雾霾污染的金融风险演化路径。首先,地区雾霾污染加剧会恶化企业的生产经营状态,但这种影响在短期内不会反映到企业经营绩效的显性指标上;然后,生产经营风险的提高会驱动企业融资需求增长,由于信息的不对称和雾霾污染引发企业经营风险的隐蔽性,金融机构面对这种借贷需求增长往往会采取“弱控制”策略,导致企业的负债规模和偿债压力显著增加（尤其是短期负债）;同时,实际生产经营状况的恶化使企业的现金流和抵押品价值减少,导致企业的偿债能力减弱;进而,在偿债压力增加和偿债能力减弱的双重作用下,企业的信贷违约风险加大;进一步,雾霾污染面积和污染程度的持续加大,会使越来越多的企业面临更大的信贷违约风险,进而可能演化为系统性金融风险。采用1998—2015年中国工业企业的相关数据和县域PM2.5浓度及天气数据,并以大气层逆温差为工具变量的实证分析发现：地区PM2.5浓度的增加会使得企业的劳动生产率下降、劳动力成本和销售费用上升,但对销售额和利润率的影响不显著,并在提高企业总负债、流动负债、流动负债比率、利息支出、财务费用的同时降低主营业务收入和固定资产合计,表明雾霾污染加剧可以通过增加企业偿债压力和减弱企业偿债能力的路径产生金融风险演化效应。进一步的分析发现,在2012年“新标准”实施后,雾霾污染的金融风险演化效应不再显著,表明提高环境规制强度不但可以从源头上消除雾霾污染的金融风险演化效应,而且可以通过改善金融机构的风险识别和控制机制来阻断雾霾污染的金融风险演化路径。相比现有文献,本文从微观层面（企业和金融机构）探讨了雾霾污染的金融风险演化路径,拓展了雾霾污染的经济效应研究,并深化了生态风险与经济风险之间的演化研究,同时也为雾霾污染的金融风险演化效应提供了经验证据。本文研究表明,雾霾污染具有潜在的金融风险演化效应,应通过强化环境规制、积极发展绿色金融以及完善金融机构的风险识别和控制机制等来阻断其演化路径,以更有效地防范重大金融风险。