认股权证:中国证券市场金融产品创新的突破口

本文简述了认股权证在我国推出的必要性和现实意义。从以往的实践指出，识别和控制运行中的风险是认股权证创新成功的关键前提之一。本文针对权证运行中的各个参与方特别是运作中发行、交易和执行三个不同环节，进行了针对性的风险分析和风险管理措施的创新性讨论。     

融资融券交易的相关风险

融资融券交易作为证券市场一项具有重要意义的创新交易机制，一方面为投资者提供新的盈利方式、提升投资者交易理念、改变“单边市”的发展模式，另一方面也蕴含着相比以往普通交易更复杂的风险。除具有普通交易具有的市场风险外，融资融券交易还蕴含其特有的杠杆交易风险、强制平仓风险、监管风险，以及信用、法律等其他风险。     

附认股权证公司债券：产品创新切入点

附认股权证公司债券来自英文Bond with attached warrant或eqrity warrant bonds(简称WBs)的翻译,在日本和我国香港、台湾地区被译为附认股权公司债.它是指上市公司在发行公司债券的同时附有认股权证,是公司债券加上认股权证的组合产品.它与可转债同属于混合融资工具(Hybridsinstrument),所不同的是,附认股权证公司债券在捆绑发行后可以实行分离交易,成为认股权证和公司债券两种产品,单独在流通市场上自由买卖.     

银行信息化与风控的关系

银行面临的主要风险可简单归纳为政策及法规风险、信用风险、操作风险和市场风险等。对于现代信用风险、操作风险和市场风险，由于银行交易数据量大、交易本身复杂以及市场交易的即时性要求，所以需要运用信息化手段对风险进行识别、量化和管理，风险管理信息系统的建设对提高银行风险管理能力无疑是重要且必需的。     

对我国衍生金融工具会计的思考

20世纪80年代以来，衍生金融工具交易包括金融期货、金融期权、金融远期及互换等开始在我国陆续出现。已经在我国境内公开交易的衍生金融工具有可转换债券、认股权证、股票指数期货、国债期货、外币期货、外币远期以及外币互换等，同时还在国际市场上进行自营和代理国内大企业套期性衍生交易。2001年我国成功加入WTO，为金融衍生品市场的发展提供了新的契机，也对衍生金融工具的会计规范提出了更为迫切的要求。     

大股东关联交易活动与保险公司风险承担

近年来，随着经济金融化趋势的逐渐走强，金融机构资金运用关联交易的规模逐渐增大，资金流向也越来越隐蔽和复杂。本文整理了保险公司大股东企业网络信息和保险公司资金运用关联交易活动的数据，分析了关联交易活动对保险公司风险承担的影响。研究发现，随着关联交易规模的增加，保险公司的过度杠杆水平提高，经营稳定性下降，人身险公司和财产险公司的表现没有显著差异；相对于非金融机构控股的保险公司，金融机构控股的保险公司进行关联交易活动显著降低了风险承担水平；相对于央企控股的保险公司，地方国企或民营企业控股的保险公司进行关联交易活动更会造成风险承担。机制检验和稳健性检验进一步支持了本文的研究发展。基于此，本文建议完善金融机构关联交易的整治工作，防止大股东违规侵占资金、不当输送利益的行为，保障金融业的安全稳健。     

最高额抵押贷款之法律分析

相对于一般抵押合同，最高额抵押合同具有手续简便．可在一定期限内反复使用等优点，因而在实践中得到广泛应用，特别是在银行信贷业务中．所签订的担保合同中最高额抵押合同比重越来越大。但最高额抵押具有一些特殊的法律特征，若不引起重视．也有可能对信贷资金安全带来法律风险。     

银行贷款技术创新对中小企业融资的影响——对中小企业保理融资的实证研究

从获取中小企业贷款决策信息的角度,相对于大银行而言,小银行具有在关系型贷款和市场交易型贷款上的动态比较优势。保理等新型交易型贷款技术在缓解国内中小企业融资难方面具有不可替代的重要作用,因此应加以开发与推介。商业银行应加强市场交易型贷款技术的引进与创新,并通过开发适合中小企业的金融产品来解决信息不对称和风险控制问题。     

上海银行强化风险防范保障奥运金融服务

奥运期间，上海市外卡的使用量也随之增加。为进一步完善外卡受理环境，防范交易风险，作为沪上POS、ATM等自助机具覆盖面最广银行之一的上海银行，今年以来开展了一系列有针对性的风险防范措施，确保持卡人的用卡安全。目前该行总体用卡环境良好，无可见风险出现且交易正常。     

关于建立我国第二板市场的思考

所谓第二板市场是相对于主板市场而言，美国纽约股票交易所，我国深圳、上海的股票交易所都是资本交易的主板市场，也叫第一板市场。在二板市场挂牌上市的公司多为具有潜在成长性的新兴中小型企业，尤其是高新技术企业。第二板市场的上市条件较主板市场略表宽板，因此风险也大于主板市场。