集团客户关联交易的本质研究及其风险防范策略

集团企业关联交易是一个普遍存在的经济现象，它的产生和发展，与其能够降低经营成本、发挥规模效益、优化资产结构、实现集团利润最大化和提高整体市场竞争能力等客观作用有很大关系。但是，“非公允”关联交易所引发的风险案例，对银行等债权人权益损害也十分突出，并且严重威胁了银行信贷资产安全，暴露出我国现行关联企业制度的缺陷以及我国商业银行对集团客户交易复杂、神秘的面纱，并结合商业银行信贷业务操作实际，试就防范集团客户关联交易产生的信贷风险提出五项对策。     

成也对冲，败也对冲？

对冲基金（Hedge Fund）意为“风险对冲过的基金”，起源于上世纪50年代初的美国。其操作的宗旨在于利用各种交易策略和金融工具使风险对冲，在一定程度上可规避和化解投资风险。经过几十年的演变，对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵，已成为一种新的投资模式的代名词，即基于最新的投资理论和复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险、追求高收益的投资模式。对冲基金的主要特征是：     

持续繁荣,业务分化——我国商业银行资金业务的回顾与展望

正资金业务是商业银行除传统存贷款业务以外最重要的资金来源和运用渠道。近年来,随着利率市场化改革的深入推进,金融脱媒及互联网金融的快速发展,商业银行短期面临利润增速放缓的压力,长期面临转型的挑战。如何更好地应对多重压力和挑战,从而更好地度过转型期,这就需要商业银行更加迅速地在现有的体制机制和经营模式下,突出非信贷资产经营的利润贡献度,提高非信贷资金的运用比例,而这与资金业务密切相关。     

张旭阳:回归本源,跨界布局

在金融脱媒、利率市场化、金融深化,以及中国社会、经济结构变化的大背景下,商业银行传统的经营模式面临挑战。新的市场环境要求银行业必须对自身的运行模式进行深刻变革,这种变革应使银行建立更有效的信贷资产配置机制和更多元的市场化业务。2014年,"大资管"业务的蓬勃发展更突显银行转型的迫切。2014年,商业银行理财产品规模增长了5万亿元,已经超过了当年4万多亿银行个人存款的增量;扣除通道业务的重复投资     

欧美先进同业债券投资策略 又其对建行的启示

欧美发达国家利率市场化完成后,伴随着金融脱媒加剧,传统信贷业务开始萎缩,各银行积极转变盈利模式,寻找新的利润增长点。欧美先进同业在债券市场、货币市场和商品市场等进行大嗣创新,投资与交易业务。”获得快速发展,尤其是次贷危机后,投资与交易类资产结构有新的变化,债券投资实施更加稳健的策略,债券组合结构更加合理。     

基于不完全信息的信贷资产质量研究

本文用微观经济学的不完全信息动态博弈理论,分析银行信贷资产管理中银行与借款者之间的博弈,就加强信贷资产质量全程控制,建立完善的信息传递机制,消除信息的不对称,提高信贷资产质量提出建议。     

对顺流、逆流交易内部未实现利润抵消的感想

顺流、逆流是指投资企业与其联营企业及合营企业之间发生的内部交易。顺流交易是指投资企业向其联营企业或合营企业出售资产,逆流交易是指联营企业或合营企业向投资企业出售资产。投资企业与联营企业及合营企业之间发生的未实现内部交易损益按照持股比例计算归属于投资企业的部分,应当予以抵消,在此基础上确认投资损益。     

商业银行如何防范集团企业关联交易风险

随着我国市场经济的快速发展,一批规模庞大、发展稳健、实力雄厚的集团企业如雨后春笋般在华夏大地涌现,这些企业不仅成为国家产业实力和竞争力的重要标志,也成为各家商业银行重点拓展的目标客户群体。然而“蓝田股份”、“银广厦”、“农凯”、“铁本”、     

投资中介化、风险转嫁与资产泡沫

随着金融市场的发展，越来越多的投资者通过机构投资者等金融中介间接参与金融市场投资。投资者和金融中介之间的委托代理问题以及由此产生的风险转嫁倾向使得金融中介的投资决策并不总是以投资者的利益最大化为目标。金融中介的风险转移倾向容易导致风险资产的均衡价格偏离其基础价值，引起资产泡沫的产生。     

对商业银行当前资产重构的几点想法

一、资产重构是当前商业银行的必然选择 目前,商业银行只靠或主要靠信贷资产获取利润是不够的,是难以获取利润最大化的。从近几年商业银行盈利情况看,信贷资产的获利水平呈下降趋势,而且下降速度较快,一方而是贷款余额不断攀升,一方而是贷款利息收入连续下滑,信贷资产收入占银行收入总额的比重也在逐渐缩小。从目前看,信贷资产的盈利性已成为影响商业银行资产利润最大化的最大问题,也是风险性最大的资产。信贷资产风险除了经营风险、自然灾害风险外,目前主要还有政策性风险,国家对存、贷款利率的调整,对贷款收息实行权责发生制和收付实现制的切换等;行政干预风险。     

VaR在结构性衍生产品市场中的定位与运用

近年来，结构性金融工具和基于多重资产的金融衍生品发展迅速，对市场风险管理提出了新的问题，使得银行将客户整体风险视作信贷风险和市场风险的组合。风险管理整体观念正在改变，这将令减少相关性和风险的方法发生巨大变化。     

浅谈合作金融机构非信贷资产风险分类管理的难点与对策

最近，浙江省农信联社制定了《浙江省农村合作金融机构非信贷资产风险分类基本制度》（以下简称《非信贷资产风险分类基本制度》），将农村合作金融的所有资产都纳入了风险分类管理，使农村合作金融机构会计制度建设和会计核算工作进一步符合《金融企业会计制度》，并逐步向新《企业会计准则》方向发展。但在非信贷资产风险分类制度执行过程中，也面临着一些困难，本文就如何进一步完善非信贷资产风险分类管理提出粗浅的看法。     

我国资产证券化发展环境分析及其对财务管理的影响

资产证券化代表了国际金融创新的方向,由美国次级债“蝴蝶效应”中得到的启示来看,作为防御、转移银行系统集中风险的最基础工具,我国资产证券化产品市场的发展规模和规范程度在次级债危机明朗化后将会加速发展。我国目前已开展了个人住房抵押贷款、基础设施中长期贷款证券化的试点。从优质的信贷资产开始,下一步可逐步推广到各种金融资产和非金融资产的证券化,实现信贷资产的拓展、信贷资产向非信贷资产拓展,可以在消费信贷证券化、不良资产证券化、保险风险证券化等产品上拓展。     

保险资产管理公司投资收益目标与实现机制

保险资产管理机构的投资收益目标在于帮助委托人在投资端建立对其竞争对手的＂相对竞争优势＂。这种＂相对竞争优势＂在财险投资上体现为足以战胜同业的＂相对收益＂目标,在寿险投资上体现为超出银行生息资产收益率的＂绝对收益＂目标。保险资产管理公司的主要资金来源于财险公司和寿险公司,因此,其投资收益目标与一般投资机构有所不同,确定保险资产管理公司的合理投资收益目标必须充分考虑财险、寿险业的经营特点。     

浅析信用卡风险资产迁徙特征

自从我国银行业实施信贷资产风险分类以来,信用卡业务也以逾期期数为主要依据对风险资产予以分类,但信用卡业务在风险分类基础上引申出的迁徙特征运用却相对较少。风险迁徙特征对于信贷资产的动态监测管理具有良好的效果。本文从信用卡业务账户量大、交易笔数多的特点出发,以信用卡迁徙矩阵为载体,研究信用卡风险特征指标的计算和相关特点。     

祛魅金融衍生品

衍生品作为管理风险的天然工具,对于不断参与全球化、国际化发展的中资企业的风险管理,具有不可或缺的作用。当前,在深刻了解衍生品特性、合理运用不同衍生品工具、构建完善的企业内部管控体系与考评机制等方面,中资企业仍需补足短板。     

农民专业合作社发展及金融支持情况调查——以北安市为例

农民专业合作社作为新型农村经济组织形式之一,是推进现代化农业发展的重要生力军。近年来,北安市农民专业合作社发展迅速,新的信贷需求不断增加。但由于缺乏有效的抵押物,抗风险能力低、以及管理水平不高等因素影响,金融机构信贷支持跟进迟缓,与农民专业合作社的迅猛发展形成反差。为此,我们对北安市农民专业合作社经营发展中面临的问题进行了专题调查,并提出相关建议。     

2009年日本第4届结构性金融产品年度论坛

由于日本结构性金融产品的激烈波动和不确定性以及鞭长莫及的监管难题,现在是从一些顶尖的资本市场的弄潮儿那里了解和吸取新的资产类型、交易结构和分销策略的关键时候。     

如何真正规避风险

像外汇远期这类金融衍生工具的设计初衷原为对冲风险,然而这些结构性产品在对冲风险的同时是否又会否带来一些不可预期的其他风险呢?如何才能从衍生工具合约中识别对冲价值?2008年的全球金融海啸以来,金融世界发生巨变,市场开始看空结构性产品,然而市场数据却显示,每天有更多的结构性产品在场外交易。     

业务转型、信贷结构调整的背景下如何做好产品和服务创新——加强中小企业金融服务 培育新的业务增长点

建设银行总行提出的加快结构调整,推进业务转型的发展战略,对于在基层从事对公业务的同志来说,就是要紧紧围绕全行发展战略,秉承"以客户为中心"的经营理念,加快推进对公业务转型,加大客户结构和信贷结构调整力度,提高市场营销能力,全面提升我行对公业务的市场竞争力.