处在危机拐点的中国创投和私募股权投资——2009年第二季度数据分析

2009年过半,中外创投机构对国内经济复苏发展的信心指数一路走高, 2009年第二季度中国创投市场在募投资方面均现回暖迹象。但由于全球IPO市场仍处近乎停滞发展状态,创投机构在退出方面依然低迷。而中国创业板的推出又让VC/PE们的眼神重新恢复光彩。对于经济危机这一外部环境的无奈、创业板推出带来的新希望,VC/PE们在总结经验和展望未来方面似乎有很多话要讲……     

本土创投自救多渠道寻求突破

实际上,本土创投一直在叫苦连天.从科技部连续三年的统计数据来看(通常以本土创投为核心),无论是机构数量还是投资总量,到2003年,开始全面下滑.投资总量由2002年的581亿缩减到500亿;创投机构数量也出现了首度负增长,由原来的296家锐减到233家.     

一季度VC投资额近10亿美元

<正>清科集团近日公布《2008年第一季度中国创业投资研究报告》,第一季度,中国创业投资仍保持在较高的发展水平,募资、投资同比增长惊人,退出方面也累有所获。据统计,一季度中国市场上共有18家中外创投机构新设23只创投基金,其中可投资于中国大陆的创投资本高达22.64亿美元;同时,有116家企业得到创投机构的资金支持,已披露金额达到9.41亿美元,比上年同期分别增长了     

新疆创业投资环境调研报告

新疆出台了促进创业投资类发展的多项政策,目前创投资本约有1 000余亿元,股权资产及管理的资本总量综合排名跻身全国前十行列,位列西北地区第一,2012年各类创投机构在新疆共投出资金115亿元,2013年创投机构的投资意愿和投资频率开始呈现大幅回落态势,对前端、中小企业投资热度下降尤其明显。科技部科技型中小企业创业投资引导基金在2008—2013年使用21.89亿元支持71家基金,新疆还没有获得科技部创业投资引导基金的投资。     

VC募投双下滑人民币基金募资数占比九成

清科集团统计数据显示,在全球经济危机影响下,国内外创投机构在募资和投资方面普遍采取谨慎的投资策略,2009年第一季度中国创投市场募资和投资水平双双大幅下滑,创投退出依然低迷。     

创投基金促进福建产业转型升级的思考

从发达国家经验看,实现产业转型升级的途径较多,但创投基金是其中不可替代的重要途径。创投基金是指创投基金向创业企业进行股权投资,以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后通过股权转让等获得资本增值收益的投资方式,是产业结构调整和加快经济发展方式的重要推手。本文从福建产业面临的困境入手,分析创投基金支持福建产业转型的意义,并提出创投基金促进福建产业转型升级的几点思考。     

北极光等四机构注资韩网游公司1500万美元

韩国虚拟游戏公司Nurien日前在第一轮融资中获得四家机构共1500万美元的投资,这四家机构分别为：北极光创投、启明创投、Globespan Capital Partners以及NEA（New Enterprise Association）。其中北极光创投和Globespan为此次投资的联合主投。     

业界动态

<正>业界动态Inside创投机构开展多种形式支持四川赈灾工作四川发生汶川大地震以来,海内外创投机构都积极行动起来,提供各种形式的支持和经济援助。其中,IDG技术创业投资基金捐款120万元,联想投资及员工向灾区捐款45万元,智基创投拟捐款30万元。美国华平投资集团、中信资本、启明创投、今日资本、德同资本、亚盛(亚洲)有限公司,中国宽带产业基金、鼎晖创投、凯鹏华盈创业投资基金以及美国德州太平洋集团等机构     

外资创投领跑创业资本半数流向互联网

Zero2ipo清科公司近日宣布:经历了2003年投资大幅增长之后,中国创业投资2004年首季度再续辉煌:调查范围内共有35家中外创投机构对33家大陆及大陆相关企业进行了投资,已知投资金额2.16亿美元,与2003年第四季度相比,实现了大幅度的增长.清科创业投资研究中心认为,尽管在投资企业数量和投资金额上少于2003年同期,但由于参与投资的机构(主要是外资创投机构)数量的增加,本季度投资活力指数达到了108.33,创下了2003年以来的最高.     

投资,亦有专攻

<正>如果有人说,中国的PE机构从来没有进行过投资专向化的尝试,那他就大错特错了。北极光创投(Northern Light Venture Capital)的创始人、董事总经理邓锋例举了一位本土投资人在过去18个月内连续完成大约20宗交易的事例。"可问题是投资其他产业时,他们也只是故技重施而已。"邓锋说。众所周知,中国公共市场在2009年和2010年的强势表现引发     

创投喜迎开门红进入退出冷热不均

3.3亿美元和124%,这是今年一季度中国创投投资的总金额和相比去年同期的增幅. 2006年第一季度,中国共有42家企业得到创业投资机构的资金支持,参与投资的创投机构数量达到40家,投资总金额达到3.3亿美元.对比去年同期,获得投资的企业增加了7家,总投资金额增加了1.8亿美元,增幅达124%.     

公益创业投资的发展与运行:欧洲实践及中国启示

公益创业投资是指借鉴商业创业投资的运行机制,对社会目标组织给予持续的金融支持并参与其管理的社会资本形态。相较于慈善投资和商业创投,它既追求社会价值最大化,也考虑一定的财务回报。公益创投对于解决社会目标组织发展过程中的社会难题具有显著作用,已经成为市场化解决社会问题的新兴融资工具。欧洲公益创投发展迅速,已经形成了包含筹资、投资和退出在内的一套完善的运行机制。当前,我国公益创投仍处于起步期,政府应降低法律注册门槛,支持公益创投设立;完善从业人员酬劳规定,提升公益创投专业化水平;出台利率、税收、股权等产业政策,鼓励已有慈善基金向公益创投转型;支持建立公益创投"母基金",引导社会资金进入公益创投机构;探索社会企业交易所建立的可行性,为公益创投退出提供有效通道。我国公益创投基金自身也要借鉴欧洲成功经验,建立有效运行机制。在筹资上,要强化资金来源的社会化与人力资源专业化;在投资上,要完善市场细分,重视与慈善基金、商业创投的联合投资,重视多元化投资工具选择,着力帮助社会目标组织完善自身治理结构;在退出上,要完善退出方式选择和社会影响力评估体系。     

2011年80%VC预计募资飙升

<正>中国创投行业走过了最具有历史性意义的一年,募资热情近乎狂热,投资案例总数及投资金额均创下历史新高,退出方面更是尽享"盛宴"。2011年,中国创投市场看似"风光无限",实则又将怎样?我们近日对业内活跃的创投机构进行了一轮"2011年中国VC/PE     

2006年创投业预测——创投行业畅想四部曲

2005年创投行业打了一个翻身仗.这一年,活跃在中国的中外创投机构共募集40亿美元新基金,创下中国创投史最高纪录.这也是说,2006年中国的创投企业有着足够的资金.     

中盛光电:"追日"梦

八月中旬,一家光伏企业的老总如约造访了青云创投--这是国内惟一一家100%专注于清洁技术投资的风投,因屡屡创造上市神话并获得丰厚回报而红极一时.去年3月至7月,短短4个月时间内,青云创投两次投资了这家企业,总额为2000万美元.     

PE/VC深陷困局2013急需突围

近两年来的"全民PE时代"已经将PE行业变成了一片红海.投资者"散户化"、资金"热钱化"使得投资成本逐步抬高.随着二级市场持续低迷,IPO明显降温,VC/PE机构的投资回报率也大幅下滑.2012年,行业募资、投资活跃度双双下滑明显,资料显示中国PE行业正在步入严冬.清科集团董事长倪正东也表示,2012年前11个月,在创投募资方面有22家完成募资,与201 1年同期相比募资金额缩水近70％,创投投资2012年前11个月投资了900多个项目,投资的金额较201 1年下降了42％.总体而言,PE/VC普遍面临困局,2013年急需突围.     

我国创业投资网络绩效研究

创业投资机构在联合投资过程中结成了以信任和互利为主要特征的创业投资网络。文章使用社会网络方法,对我国创业投资网络及其投资绩效进行实证检验。研究证实,我国创业投资产业高度嵌入关系网以及创投机构网络位置的改变会显著影响投资绩效;程度中心性和入度中心性的提高有助于提高创业投资退出率,出度中心性的提高反而降低退出率;关系稳定性对退出率有正向影响;从业时间有助于增强网络中心性对退出率的正向影响,投资规模有助于削弱网络中心性对退出率的正向影响;外资机构的投资绩效好于本土机构。     

开化光伏光照未来

光伏产业在开化的发展经历从单一企业发展成为一个产业集群，有偶然也有必然。开化光伏产业起源于原601厂，部分具有投资眼光的企业家，利用该厂的技术、员工攫取到第一桶金，原601厂培养了第一批专业的技术工人，为光伏产业在开化生根发芽奠定了良好的基础，而后的职业技术培训为光伏产业集聚提供了坚实的人力资源保障。     

企业家与投资机构的共赢之道

谁的手在操控?谁是真正的赢家?本书是一本中国一流公司的资本运作实例,系《21世纪经济报道》等主流媒体中那些关注创投领域的资深记者集体智慧的结晶,真实反应企业家与投资机构的相处之道,为企业家和投资人学习同行经验、审视创投关系、衡量投资成败,提供了更为直观的视角。对于企业家或投资人来说,具有很大的思考价值。本书选取案例代表了2013年VC/PE投资领域中的经典。书中每个案例成败的背后,都隐现着资本的身影。     

数字

175亿美元 美国投资机构MaximGroup最新统计数据显示,中国最大的10家光伏企业的债务累计已高达175亿美元,约合1110亿元人民币,国内整个光伏产业已接近破产边缘。