基于VAR模型下的中国居民储蓄与房地产价格关系分析

在我国房地产市场价格持续攀升,内需不旺而居民储蓄居高不下的社会背景下,本文建立向量自回归(VAR)模型并使用脉冲响应函数和方差分解进行分析,试图研究在我国经济转型时期,房价波动如何影响城镇居民储蓄,试图为我国高房价、高储蓄、低消费的现象给予合理解释。运用总量数据对我国房价波动与城镇居民储蓄关系的实证检验结果表明我国房价上涨刺激了居民的预防性储蓄。     

货币供应量、外商直接投资与物价水平的效应研究—基于VAR模型的实证分析

本文利用我国1990到2013年的数据,基于向量自回归模型,在单位根检验、协整检验的基础上,运用Granger因果关系检验、脉冲响应函数和方差分解方法对货币供应量、外商直接投资与物价水平进行实证分析。研究结果表明,居民消费价格指数对其本身的影响是显著的,货币供应量和外商直接投资对消费价格指数均能产生正向作用,并且都是消费价格指数的Granger原因。因此,正确制定货币政策与合理利用外资对构建健康的经济环境至关重要。     

金融危机背景下汇市与股市关系实证研究

本文建立了由上证综指、汇率、利率与道·琼斯指数构成的多变量VAR模型,运用Granger因果检验、脉冲响应函数与方差分解技术分析了金融危机背景下外汇市场与股票市场关系.实证分析结果表明:我国金融市场上汇率变动对股票价格有明显的短期作用,而股票价格变动对汇率没有影响;美国股市波动对我国股市的短期冲击超过人民币汇率对股市的冲击;我国的利率调整对汇率有短期效应,但对股票价格无影响.     

人民币汇率变动与服务贸易额增长率的关系——基于VAR模型的解释

近年来,在全球服务业蓬勃发展、国际产业投资重心向服务贸易转移的背景下,中国服务贸易总额增长迅速,其影响因素众多,本文选取汇率这一影响因素,在建立向量自回归模型的基础上考察1982年至2013年服务贸易进出口总额与人民币汇率变动的关系,并运用脉冲响应函数和方差分解的方法,得出人民币汇率的变动不是引起服务贸易额增长的格兰杰原因,而服务贸易额的增长会导致人民币对美元汇率下降,即服务贸易额顺差会来带人民币升值压力的结论。     

股票收益率与通货膨胀关系的研究

股票收益率与通货膨胀之间的关系一直以来受到诸多学者们的关注,根据费雪效应理论,当经济社会存在通货膨胀时,金融资产的收益率也会随之上升。文章将国家统计局公布的消费者物价指数进行连续化处理,用其环比增长率作为通货膨胀率,利用向量自回归模型(VAR)实证分析了我国上证综指月度收益率与通货膨胀率之间的关系。研究结果显示,通货膨胀并没有对股票收益产生显著的影响,股票市场并不能抵御通货膨胀带来的财富缩水,不能有效地实现财富的保值升值。     

向量自回归模型与结构向量自回归模型简介

计量经济学作为一门经济学科,进入21世纪后在全世界得到了迅猛的发展,可以说是近10年来发展最为迅速的经济学科子类。其研究成果越来越多地被应用到实际金融领域,并取得了令人瞩目的成绩。在我国,随着金融业的不断发展,计量经济模型也被越来越多地应用于宏观经济分析以及行业分析中,很多金融从业者也逐渐依靠计量经济模型进行投资以克服人性的弱点。在此大背景下,本文拟对逐渐被广泛使用的向量自回归模型及其衍生出的结构向量自回归模型做相关的简介与探讨。     

居民储蓄与股市投资的关系综述

本文主要回顾了居民储蓄与股市投资关系的研究历程以及以资产选择理论为基础的短期替代理论,最终得出总结:从长期来看,居民储蓄与股市投资呈正相关;短期来看,居民储蓄与股市投资呈负相关。     

我国通货膨胀的国际影响因素分析——基于结构向量自回归模型的实证研究

全球金融危机爆发以来,美元持续贬值引起国际原材料价格上涨和国际资本流动扩大.在全球流动性泛滥的背景下,我国通货膨胀屡创新高.文章从美元贬值导致的国际原材料价格波动、国内外利率因素、人民币预期升值三个角度,分别结合国内经济增长,探讨了国际因素对我国通货膨胀的影响.研究发现,国内经济的过热增长是我国通货膨胀的主导因素,但外部冲击特别是国际原油价格对我国通货膨胀的影响也不容忽视.我国不完善的汇率和利率机制,推动了外部因素对我国通货膨胀的冲击,国际因素对我国工业领域通货膨胀的影响相对消费领域而言偏高.     

基于VAR模型的通货膨胀影响因素的实证分析

本文首先运用向量误差修正模型(VECM)对2002年1月至2008年3月的我国货币供应量、广义货币供应量、社会消费品零售总额与CPI之间协整因果关系进行了实证分析,得出以下结论:外汇储备、广义货币供应量、社会消费品零售总额与CPI之间存在长期的均衡关系;其次,运用脉冲响应函数和方差分解的方法,得出货币供应量、外汇储备和社会消费品零售总额对CPI的动态影响关系,其中社会消费品零售总额的平稳增长与CPI的增加存在并不矛盾的且长期稳定的正向交互响应作用的结论,为有效稳定物价提供了科学的定量的政策依据。     

我国居民储蓄的实证研究

改革以来,我国经济生活中发生的最显著、最深刻的变化之一,就是私人储蓄的急剧增长。经济发展本身,早已就超越了储蓄是否“笼中虎”之类的传统观念,而要求经济理论深入分析储蓄与消费、收入和投资之间的内在联系,以确立储蓄与投资之间的良性循环机制。     

基于计量模型的我国居民储蓄影响因素实证分析

选取国内生产总值、利率、通货膨胀率、S&P股票指数等主要因素来探究中国具体储蓄行为的规律,发现居民储蓄余额与我国GDP的关系是正相关的,利率水平的变动与居民储蓄的变动存在着正相关的关系,通货膨胀率与居民储蓄水平是负相关的关系,S&P中国股票价格指数与居民的储蓄率是正相关的.因此,应改善居民个人收入的分配结构,完善金融市场,建立健全社会保障机制和社会福利制度,缩小贫富差距.     

中外镍期货价格联动性研究

文章运用相关分析、协整检验、向量自回归模型对中外镍期货价格的联动性进行实证分析,结果表明上海期货交易所镍期货价格与伦敦金属交易所镍期货价格之间存在长期稳定的协整关系,伦敦金属交易所镍期货价格对上海期货交易所镍期货存在单向引导关系,虽然上海期货交易所镍期货影响力逐渐增强,但在定价权上仍无优势,这表明我国仍需完善镍期货制度,优化投资者结构,积极参与国际政策的制定,以便争取国际定价权。     

中国居民储蓄行为研究

居民储蓄存款是社会总储蓄的重要组成部分,也是推动经济增长的重要资源,在经济发展中发挥着极其重要的作用,是改革开放顺利进行的重要保证.但是过度储蓄构成经济的一种潜在威胁甚至现实扭曲,它的负面影响也不容忽视.本文分析了解决社会保障制度的完善、金融市场的规范、信贷制度的规范和发展、收入的分配以及税收的合理化等问题,指出要在制...     

中国工资、物价和经济增长变动关系的动态分析——基于VAR模型的实证分析

本文对中国工资、物价和经济增长进行了动态分析,建立了向量自回归模型,并对模型进行了稳定性检验。在此基础上进行了因果关系检验,脉冲函数响应及预测方差分析。针对结果提出了建议。     

中国出口集装箱运价指数的宏观经济影响因素分析

本文首先分析衡量我国航运市场景气程度的重要指数-出口集装箱运价指数（CCFI）的序列特征,并对其建立均值-波动率的ARIMA-GARCH模型。在对CCFI指数及影响航运市场的进出口商品价格指数、人民币有效汇率、宏观的CPI指数进行平稳性检验后,建立关于CCFI指数的VAR模型,并由Johansen检验及脉冲响应、方差分解分析CCFI指数的波动影响因素,以便于航运市场参与者分析、预测未来的航运市场价格指数走向。     

中国居民储蓄函数模型的实证分析

改革开放三十余年来,随着国民收入水平的持续增加,居民储蓄存款更是出现了持续上升的长期态势。“高储蓄,低消费”的结构性矛盾下,分析影响我国居民储蓄的诸因素及其作用比例显得尤为必要。文章基于1992至2009年统计数据,运用计量经济学研究方法,得到我国居民储蓄函数模型,并对各因素作用原因做现实分析。     

我国政府储蓄与居民储蓄的投资转化率比较分析

储蓄的形成和转化是资本积累的两个关键环节,对于一国而言,高储蓄并不能保证高投资和高积累,其中一个关键问题就是储蓄向投资的转化效率问题.本文分析检验了1978-2008年间我国储蓄、投资的长期均衡关系和短期动态变化,并对我国政府储蓄与居民储蓄的投资转化率差异进行比较分析.     

国民总收入与居民储蓄关系的实证分

本文基于我国1978-2013年的相关经济数据,利用stata软件进行相关性和回归分析,研究了国民收入对居民储蓄存款的影响。结果表明,国民收入与居民储蓄存在正相关关系,国民收入的增加会导致居民存款的大幅提升。