股票和债券投资风险分析

在我国的资本市场,股票和债券无疑是关注度极高的投资产品,对它们各自的收益和风险的研究相对也比较多,理论较为成熟。但是,我们通过研究发现,这些看似成熟的理论其实还是有很多不完善之处。特别是我们认为利用贝塔系数去判断证券的风险是不恰当的,因此我们提出了要用证券到期时购买力发生损失的概率来衡量证券的风险。并且在新的标准的基础上,我们通过研究得到了这样的结论:债券的到期购买力发生损失的可能性几乎是肯定的,而股票收益率因为与通货膨胀正相关,所以更能保持购买力,因此股票是比债券更安全的。     

长期债券投资与应付债券核算的比较分析

债券的发行与购买是一个问题的两个方面，发行公司发行债券与购买公司投资债券的会计核算分别是财务会计负债与资产中核算的重要内容之一，也是会计考试中的重难点及考点所在。考生在学习这两部分内容时。应将二者作为一对问题结合起来对比掌握。本文对此作一归纳与分析。供广大考生复习参考。     

债券投资价值:收益风险关系分析

一、问题的提出绝大多数债券的息率都是固定的。但由于各种宏观因素影响,投资债券与投资普通股一样,也具有风险,只是相对地要小一些。债券面临的风险一般有三个方面:利率风险、拖欠风险和购买力风险;利率风险是最主要的,故作为本文分析研究的对象。如现行市场利率为ｉ０,所投资的债券组合的价值为Ｖ（ｉ０）,当投资者投入资金后,市场利率变为ｉ,假定这以后利率一直保持不变,显然,此时该债券组合的价值改变为Ｖ（ｉ）。若选择该组合的期度Ｄ＝－Ｖ（ｉ０）（１＋ｉ０）·１＋ｉ０Ｖ（ｉ０）＝∑ｔＦｔ（１＋ｉ０）－ｔ∑Ｆｔ（１＋ｉ０）…     

短期债券投资与长期债券投资会计核算比较

《企业会计制度》指出，企业购入能随时变现并且持有时间不准备超过1年(含1年)的债券投资为短期债券投资，在“短期投资”科目核算；企业购入不能随时变现或不准备随时变现的债券投资为长期债券投资，在“长期债权投资”科目，并设置“面值”、“溢折价”、“应计利息”、“债券费用”等明细科目进行核算。按照“重要性”     

基于投资组合的债券投资免疫策略

随着债券市场的发展和央行利率政策运用的日趋频繁,债券持有者面临的利率风险已越来越引起广泛的关注.本论文通过分析债券投资的利率风险,其主要表现为价格效应和再投资效应,引出了度量利率风险的常用方法,包括久期和凸度,在给出构建债券投资组合基本要求的基础上,建立了债券投资组合免疫策略的模型,实现了债务久期与债券投资组合久期的相互匹配,从而在避免利率波动影响的同时提高债券投资组合的收益率.     

可转换债券的风险评价

可转换债券的风险评价○上海财经大学李爱丽我国证券委发布实施了《可转换债券管理暂行办法》（以下简称《办法》）,准许现阶段在５００家重点国有企业未上市的公司中选择试点发行可转换债券。这一举措一方面拓宽了国有企业的筹资渠道,有利于缓解企业资金短缺的矛盾;另...     

长期债券投资手续费核算的思考

适应市场经济应运而生的现代企业制度,已在全国各行各业施行,公司制的企业,为了经营上的需要,越来越重视债券投资。债券投资以其投资风险小,收益固定,一般不承担责任的特点,也越来越成为企业进行长期投资的首选方式,按现行财务制度规定,     

债券利率风险管理的三因素模型

传统的用于债券风险管理的久期凸度方法存在一定的局限性。本文提出了基于主成分分析与Nelson—Siegel模型的三因素方法。我们的实证表明，三因素模型较久期凸度模型精确。而且，三因素模型能给投资者提供更多的交易策略。     

浅谈可转换债券的投资机遇

自2004年4月以来,在深沪两市持续走软的背景下,转债板块上市公司相对活跃的走势衬托出转债品种的良好前景。转债被越来越多的投资者看成是今年股市最大的投资机会。     

探析我国债券投资的风险及其防范措施

债券投资是投资者通过购买各种债券进行的对外投资,是一种风险性投资,其风险的表现形式主要有可分散风险和不可分散风险。投资者必须全面认识各类风险,并采取多种方式规避风险,力求在一定的风险水平下使投资收益最高。本文阐述了我国债券投资的风险及其防范措施内容。     

实际利率法下利息调整的Excel解决方案——以应付债券和持有至到期债券投资为例

本文以应付债券和持有至到期债券投资为例，借助Excel软件，深入探讨了实际利率法下实际利率的测定和利息调整等疑难问题的解决途径。     

长短期债券投资会计核算方法的比较

随着我国经济的发展和证券市场的开放,多元化的投资渠道为企业提供了投资的环境和方向,各种类型的债券也成为企业主要的投资对象之一。债券投资根据投资目的的不同,又可进一步分为短期债券投资和长期债券投资。按照《企业会计准则———投资》的规定,易变现、并且意图短期持有的投资,归为短期投资;不易变现、且意图长期持有的投资,归为长期投资。这两种不同目的的债券投资在会计核算方法上有较大的不同,本文拟从以下四个方面对其进行比较。一、购入债券的会计处理购买债券时,债券的入账价值为购买成本,包括支付给发行企业或证券商的购买价格…     

长期债券投资相关费用的会计处理

财政部颁布的《企业会计准则——投资》中,对于长期投资中的债券投资,在投资过程中发生的相关费用（如手续费、有关税金等）应计入投资成本,笔者就其会计处理谈些浅见。一、对于长期债券投资的相关费用金额比较大时,应将其计入投资成本,并与购买债券的价格分开核算,...